美国银行在MBIA抵押贷款债券相关诉讼中败诉

　　新浪财经讯 北京时间1月5日凌晨消息，美国银行(BAC)一项针对债券保险公司MBIA(MBI)的诉讼中败诉，这将对后者有所帮助，原因是该公司正试图追回美国银行旗下全国金融公司(Countrywide Financial)部门所发放的住房贷款的相关损失。

　　MBIA称，该公司是在被欺骗的情况下为全国金融公司抵押贷款债券的付款提供了担保。根据纽约州法官艾琳-布兰斯特恩(Eileen Bransten)今天作出的判决，MBIA仅需要证明美国银行曾对支持这些债券的贷款作出了歪曲的陈述，而不需要证实这些贷款导致了MBIA正寻求追回的损失。她指出：“现行法律中并无依据责令MBIA需要证明全国金融公司被指称为失实的陈述与根据保单进行的索赔请求之间存在直接的因果联系。”

　　美国银行在去年8月份提交的监管文件中称，债券保险公司与投资者之间的司法争端可能会对那些在美国住房市场于2008年崩溃以前发放的贷款的潜在成本造成“重大影响”，而今天公布的这项判决也同样会造成这种影响。

　　根据对冲基金Branch Hill Capital在去年8月份作出的估测，在此类司法争端中败诉可能会导致美国银行所欠债券保险公司的债务增加最多90亿美元。Branch Hill看空美国银行的股票，并已经对MBIA进行了投资。

　　投资者付款

　　MBIA在2008年对全国金融公司发起指控，该公司为那些购买了由全国金融公司贷款提供支持之债券的投资者付款作出担保。MBIA称，与全国金融公司的承诺相比，该公司所提供之贷款的风险性要更高一些；当这些贷款违约时，MBIA被迫向投资者付款。MBIA首席执行官杰-布朗(Jay Brown)在去年2月份向纽约州议会下属的一家委员会表示，截至2010年9月份为止，MBIA已经为全国金融公司发起的抵押贷款支持债券支付了25亿美元。

　　布朗今天发表电子邮件声明称，该公司对上述判决感到“十分高兴”。他表示：“这项判决为我们追回损失提供了一条直接的道路。”

　　美国银行发言人劳伦斯-格雷森(Lawrence Grayson)在接受电话采访时称，该行仍在审视这项判决。他指出，法官否决了MBIA提出的与全国金融公司买回贷款义务有关的一项判决。格雷森称：“MBIA仍旧必须证明该公司因其指称的全国金融公司失实陈述而蒙受了损害；而正如法官所说，这并非一项容易完成的任务。”

　　全国金融公司已在2008年被美国银行收购，该公司极力主张，MBIA必须证明该公司基于金融保险保单支付的付款是由全国金融公司的失实陈述所导致的，而并非由于房地产市场崩溃所致。

　　住房市场

　　全国金融公司的律师马克-霍兰德(Mark Holland)表示，既然MBIA同意承担住房市场滑坡的风险，那么现在就必须根据保险保单来履行其义务。他向布兰斯特恩表示：“他们的押注已被证明是错误的。”

　　MBIA则对此作出反驳称，全国金融公司正试图以不动产市场崩溃为由来逃避责任。MBIA律师菲利普-席兰迪(Philippe Selendy)将全国金融公司比作建筑公司，在建造一幢房屋时没能满足规格的要求，而后试图将房屋受损的罪责推到飓风身上。他在法庭听证会上指出：“全国金融公司正试图将所有罪责都推给住房市场危机。”

　　MIBA声称，该公司提供的证据足以证明全国金融公司提供的贷款存在严重的失实陈述问题，并指出如果该公司早就了解这一点，那么就不会同意为其提供担保。

　　失实陈述

　　布兰斯特恩在其判决中表示，MBIA必须证明全国金融公司所作出的失实陈述对前者同意为其提供担保的决定产生了重大影响。此外，MBIA还必须证明这种失实陈述“大大提高了”MBIA蒙受损失的风险，而且该公司因这种失实陈述而遭到了直接的损害。

　　据数据提供商CMA称，MBIA的信用违约掉期价格在今天的最新交易中下跌了3.8个百分点，至28%；美国银行的信用违约掉期价格则削减此前跌幅，最新报386.5个基点。在信用违约掉期中，1个基点的价格相当于每年1000美元，可保护1000万美元的债券在五年时间里免于违约。

　　信用违约掉期是由信用卡贷款所衍生出来的一种金融衍生产品，可以被看作是一种金融资产的违约保险，债权人通过这种合同将债务风险出售，合同价格就是保费。购买信用违约保险的一方被称为买家，承担风险的一方被称为卖家。双方约定如果金融资产没有出现违约情况，则买家向卖家定期支付“保险费”，而一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失。(金良/编译)