好买基金:12月基金市场回顾及1月展望
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-01-06 11:29 来源: 新浪财经 好买基金研究中心
最坏的时刻,最好的时机
一、基础市场综述
12月,沪深两市双双收跌。截止收盘上证综指收于2199.42点,跌134.00点。跌幅为5.74%;深成指收于8918.82点,跌774.57点,跌幅为7.99%。大盘股强于小盘股。中证100下跌4.29%,中证500下跌14.48%。23个申万一级行业无一行业上涨,其中,金融服务、房地产、家用电器表现居前,分别为-1.66%、-5.51%、-6.19%,有色金属、轻工制造、综合表现居后,分别为-17.40%、-17.60%、-17.62%。
12月,中信标普全债指数上涨0.77个百分点。
12月,欧美主要市场普遍上涨,其中,道指上涨1.43%。标普500上涨0.85%;道琼斯欧洲50 上涨3.07%。亚太主要市场涨跌不一,其中,恒生指数上涨2.47%,印度孟买下跌4.15%。
市场主要股指涨跌幅 | ||||
指数名称 | 收盘指数 | 月涨跌幅(%) | 近3月涨跌幅 | 今年涨跌幅(%) |
上证综合指数 | 2199.42 | -5.74 | -6.77 | -21.68 |
沪深300 | 2345.74 | -6.97 | -9.13 | -25.01 |
深证成份指数 | 8918.82 | -7.99 | -13.35 | -28.41 |
上证基金指数 | 3592.26 | -6.43 | -7.78 | -21.18 |
深证基金指数 | 4274.31 | -11.08 | -14.21 | -24.43 |
道琼斯工业平均指数 | 12217.56 | 1.43 | 11.95 | 5.53 |
标准普尔500指数 | 1257.60 | 0.85 | 11.15 | 0.00 |
德国DAX指数 | 5898.35 | -3.13 | 7.20 | -14.69 |
法国巴黎CAC40指数 | 3159.81 | 0.16 | 5.96 | -16.95 |
伦敦金融时报100指数 | 5572.28 | 1.21 | 8.65 | -5.55 |
俄罗斯RTS指数 | 1381.87 | -10.32 | 3.04 | -21.94 |
东京日经225指数 | 8455.35 | 0.25 | -2.82 | -17.34 |
恒生指数 | 18434.39 | 2.47 | 4.79 | -19.97 |
韩国综合指数 | 1825.74 | -1.18 | 3.17 | -10.98 |
印度孟买Sensex30指数 | 15454.92 | -4.15 | -6.07 | -24.64 |
中信标普全债指数 | 1291.85 | 0.77 | 2.72 | 3.79 |
中债国债全价指数 | 117.84 | 0.95 | 3.35 | 3.23 |
数据来源:好买基金研究中心 截至2011年11月30日
二、基金市场表现
12月保本型、货币型基金都取得正收益,分别上涨0.13%和0.34%。股票型、混合型、指数型跌幅前三,分别为7.73%、6.89%和6.81%。QDII基金下跌2.04%,债券基金微跌0.01%。
分类基金业绩表现状况 |
数据来源:好买基金研究中心 截至2011年12月30日 QDII数据截止12月29日
1、股票型基金、混合型基金——个别上涨,总体下跌
本月股票型基金整体下跌,只有极少数基金上涨,排名前三的分别是博时主题行业涨0.64%,鹏华价值优势与上月持平,长城品牌优选跌1.35%。排名靠前的基金基本上以持有大盘股为主,12月大盘股的表现要明显好于小盘股。跌幅最大的是大成核心双动力,跌18.15%,大成旗下的基金跌幅都比较大,主要原因是都重仓配置了重庆啤酒,该股在12月连续无量跌停,导致基金净值损失严重。
股票型基金业绩表现 | ||||||
基金简称 | 12月业绩(%) | 近3月业绩(%) | 今年以来业绩(%) | 成立时间 | 最新股票仓位(%) | |
前5 | 博时主题行业 | 0.64 | -1.26 | -9.50 | 2005-01-06 | 83.57 |
鹏华价值优势 | 0.00 | -3.33 | -9.93 | 2006-07-18 | 93.87 | |
长城品牌优选 | -1.35 | -1.29 | -12.12 | 2007-08-06 | 91.18 | |
光大保德信红利 | -1.93 | -2.89 | -18.73 | 2006-03-24 | 86.03 | |
博时第三产业成长 | -2.50 | -1.69 | -13.76 | 2007-04-12 | 61.81 | |
后5 | 金鹰行业优势 | -13.68 | -14.44 | -37.49 | 2009-07-01 | 89.72 |
大成景阳领先 | -14.00 | -13.29 | -29.18 | 2007-12-11 | 74.83 | |
南方隆元产业主题 | -14.16 | -15.01 | -27.57 | 2007-11-09 | 93.94 | |
大成行业轮动 | -16.70 | -20.02 | -38.12 | 2009-09-08 | 91.42 | |
大成核心双动力 | -18.15 | -16.05 | -31.55 | 2010-06-22 | 73.98 |
数据来源:好买基金研究中心 仓位数据截至三季报
本月混合型中排名前三的分别是富国天瑞强势精选涨1.38%,博时价值增长涨0.28%,博时价值增长2号跌0.15%。排名最后的是大成精选增值跌14.71%,还是由于重庆啤酒的问题。从混合型基金的首尾业绩差距看,分化较大。
混合型基金业绩表现 | ||||||
基金简称 | 12月业绩(%) | 近3月业绩(%) | 今年以来业绩(%) | 成立时间 | 最新股票仓位(%) | |
前5 | 富国天瑞强势精选 | 1.38 | -2.62 | -11.31 | 2005-04-05 | 93.94 |
博时价值增长 | 0.28 | 0.28 | -7.94 | 2002-10-09 | 43.19 | |
博时价值增长2号 | -0.15 | -0.15 | -9.63 | 2006-09-27 | 46.38 | |
国联安安心成长 | -2.27 | -1.30 | -11.70 | 2005-07-13 | 29.95 | |
民生加银品牌蓝筹 | -2.45 | -1.69 | -22.06 | 2009-03-27 | 73.11 | |
后5 | 富国天惠精选成长 | -12.72 | -12.31 | -25.36 | 2005-11-16 | 94.88 |
华商领先企业 | -13.49 | -14.78 | -33.40 | 2007-05-15 | 82.28 | |
中海能源策略 | -13.68 | -17.44 | -37.39 | 2007-03-13 | 89.65 | |
大成创新成长 | -13.75 | -13.86 | -30.09 | 2007-06-12 | 85.95 | |
大成精选增值 | -14.71 | -15.24 | -29.49 | 2004-12-15 | 83.21 |
数据来源:好买基金研究中心 仓位数据截至三季报
2、封闭式基金——涨跌不一 债券型表现较好
从总体上看,封闭式基金本月涨跌不一,债券型的表现较好,其中工银瑞信四季收益涨1.60%,招商信用添利涨1.58 %,华富强化回报涨1.04%。跌幅最大的是基金景福,跌15.65%,该基金也是大成旗下的基金,重仓了重庆啤酒。
封闭式基金业绩表现 | ||||||
基金简称 | 11月业绩(%) | 近3月业绩(%) | 今年以来业绩(%) | 成立时间 | 最新股票仓位(%) | |
前5 | 工银瑞信四季收益 | 1.60 | 4.53 | 0.00 | 2011-02-10 | 0.00 |
招商信用添利 | 1.58 | 5.34 | 3.30 | 2010-06-25 | 3.93 | |
华富强化回报 | 1.04 | 3.96 | -2.51 | 2010-09-08 | 4.38 | |
建信信用增强 | 0.78 | 2.78 | 0.00 | 2011-06-16 | 0.00 | |
富国天丰强化收益 | 0.72 | 1.44 | -0.32 | 2008-10-24 | 1.03 | |
后5 | 大成优选 | -10.88 | -12.23 | -29.56 | 2007-08-01 | 91.77 |
基金银丰 | -12.35 | -6.54 | -25.26 | 2002-08-15 | 72.97 | |
基金开元 | -13.28 | -14.20 | -24.25 | 1998-03-27 | 74.82 | |
基金景宏 | -13.69 | -15.79 | -28.20 | 1999-05-04 | 78.38 | |
基金景福 | -15.65 | -15.02 | -29.82 | 1999-12-30 | 78.64 |
数据来源:好买基金研究中心 仓位数据截至三季报
3、QDII基金——部分取得正收益 黄金基金跌幅较大
本月部分QDII基金取得正收益,主要以投资香港地区的基金为主,排名第一的是嘉实恒生中国企业,张4.21%。本月跌幅较大的是黄金主题类的基金,其中诺安黄金下跌10.45%,排名末尾。
QDII基金业绩表现 | ||||||
基金简称 | 12月业绩(%) | 近3月业绩(%) | 今年以来业绩(%) | 成立时间 | 最新股票仓位(%) | |
前5 | 嘉实恒生中国企业 | 4.21 | 10.81 | -23.03 | 2010-09-30 | 93.46 |
海富通大中华精选 | 2.02 | 0.14 | 0.00 | 2011-01-27 | 87.09 | |
海富通海外精选 | 0.53 | 4.51 | -22.47 | 2008-06-27 | 83.74 | |
华安香港精选 | 0.52 | 7.94 | -19.44 | 2010-09-19 | 74.58 | |
富国全球债券 | 0.42 | 1.06 | -4.30 | 2010-10-20 | 0.00 | |
后5 | 中银全球策略 | -4.27 | -0.36 | 0.00 | 2011-03-03 | 1.26 |
嘉实黄金 | -6.63 | -3.53 | 0.00 | 2011-08-04 | 0.00 | |
博时抗通胀 | -7.08 | -7.50 | 0.00 | 2011-04-25 | 0.12 | |
易方达黄金主题 | -8.36 | -3.48 | 0.00 | 2011-05-06 | 2.77 | |
诺安全球黄金 | -10.45 | -4.12 | 0.00 | 2011-01-13 | 0.00 |
数据来源:好买基金研究中心 仓位数据截至三季报 业绩截至11月29日
4、保本型基金——银华保本表现较好
从5只保本基金的表现看,基本没有太大的变化,银华保本增值表现最好,涨0.47%,国泰金鹿保本二期表现最差,跌0.70%。
保本型基金业绩表现 | ||||||
基金简称 | 12月业绩(%) | 近3月业绩(%) | 今年以来业绩(%) | 成立时间 | 最新股票仓位(%) | |
1 | 银华保本增值 | 0.47 | 2.33 | 1.40 | 2004-03-02 | 4.32 |
2 | 交银保本混合 | 0.10 | 1.23 | -0.83 | 2009-01-21 | 6.48 |
3 | 南方恒元保本 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 2011-12-13 | 0.00 |
4 | 南方避险增值 | -0.17 | 1.01 | -1.92 | 2003-06-27 | 23.24 |
5 | 国泰金鹿保本二期 | -0.70 | 0.10 | -1.49 | 2010-07-02 | 5.85 |
数据来源:好买基金研究中心 仓位数据截至三季报
5、债券型基金——业绩分化 涨跌互现
债券型基金本月涨跌互现,招商安泰债券A、广发聚利和光大保德信信用添益A排名前三,分别上涨2.14%、2.04%和2.04%。跌幅最大的是博时稳定价值,跌3.02%。持有国债和信用债的基金总体表现较好,排名靠后的基金主要因为持有了大量的可转债和股票,权益类资产的仓位较重,受股市拖累明显。
债券型基金业绩表现 | ||||||
基金简称 | 12月业绩(%) | 近3月业绩(%) | 今年以来业绩(%) | 成立时间 | 最新股票仓位(%) | |
前5 | 招商安泰债券A | 2.14 | 6.03 | 5.75 | 2003-04-28 | 0.00 |
广发聚利 | 2.04 | 5.32 | 0.00 | 2011-08-05 | 0.00 | |
光大保德信信用添益A | 2.04 | 6.01 | 0.00 | 2011-05-16 | 0.00 | |
广发增强债券 | 1.68 | 6.67 | 6.21 | 2008-03-27 | 1.84 | |
招商安心收益 | 1.61 | 7.73 | -2.85 | 2008-10-22 | 7.27 | |
后5 | 金元比联丰利 | -2.06 | 0.11 | -11.57 | 2009-03-23 | 15.81 |
长信利丰 | -2.74 | 0.64 | -6.92 | 2008-12-29 | 11.93 | |
富国优化增强A | -2.79 | 0.62 | -10.07 | 2009-06-10 | 18.68 | |
诺德增强收益 | -2.93 | -0.93 | -8.38 | 2009-03-04 | 9.97 | |
博时稳定价值A | -3.02 | -1.23 | -10.48 | 2007-09-06 | 18.58 |
数据来源:好买基金研究中心 仓位数据截至三季报
6、货币型基金——收益率在较高水平
本月货币型基金的收益率在较高水平,表现最好的是中海货币A涨0.45%,最差的是华泰柏瑞货币A涨0.18%。
货币型基金业绩表现 | ||||||
基金简称 | 11月业绩(%) | 近3月业绩(%) | 今年以来业绩(%) | 成立时间 | 最新股票仓位(%) | |
前5 | 中海货币A | 0.45 | 1.25 | 3.84 | 2010-07-28 | -- |
易方达货币A | 0.44 | 1.29 | 3.92 | 2005-02-02 | -- | |
融通易支付货币 | 0.43 | 1.15 | 3.69 | 2006-01-19 | -- | |
博时现金收益 | 0.42 | 1.23 | 3.90 | 2004-01-16 | -- | |
广发货币A | 0.41 | 1.24 | 4.15 | 2005-05-20 | -- | |
后5 | 国泰货币 | 0.24 | 0.75 | 3.03 | 2005-06-21 | -- |
上投摩根货币A | 0.23 | 0.69 | 2.58 | 2005-04-13 | -- | |
景顺长城货币A | 0.21 | 0.59 | 2.25 | 2003-10-24 | -- | |
益民货币 | 0.21 | 0.59 | 1.90 | 2006-07-17 | -- | |
华泰柏瑞货币A | 0.18 | 0.65 | 2.34 | 2009-05-06 | -- |
数据来源:好买基金研究中心
三、基金动态评述
1、基金发行
本月共发行16只新基金(A,B,C型基金分开统计),多数为分级基金。
12月基金发行 | ||||
名称 | 认购起始日期 | 认购截止日期 | 投资类型 | 管理公司 |
工银瑞信睿智B | 2011-12-26 | 2012-1-18 | 分级基金 | 工银瑞信基金管理有限公司 |
工银瑞信睿智中证500 | 2011-12-26 | 2012-1-18 | 分级基金 | 工银瑞信基金管理有限公司 |
工银瑞信睿智A | 2011-12-26 | 2012-1-18 | 分级基金 | 工银瑞信基金管理有限公司 |
信诚沪深300分级 | 2011-12-21 | 2012-1-18 | 分级基金 | 信诚基金管理有限公司 |
信诚沪深300B | 2011-12-21 | 2012-1-18 | 分级基金 | 信诚基金管理有限公司 |
嘉实安心货币B | 2011-12-19 | 2011-12-26 | 货币市场型基金 | 嘉实基金管理有限公司 |
嘉实安心货币A | 2011-12-19 | 2011-12-26 | 货币市场型基金 | 嘉实基金管理有限公司 |
信诚沪深300A | 2011-12-21 | 2012-1-18 | 分级基金 | 信诚基金管理有限公司 |
上投摩根健康品质生活 | 2011-12-19 | 2012-1-20 | 股票型基金 | 上投摩根基金管理有限公司 |
长城久兆中小板300 | 2011-12-19 | 2012-1-17 | 分级基金 | 长城基金管理有限公司 |
长城久兆稳健 | 2011-12-19 | 2012-1-17 | 分级基金 | 长城基金管理有限公司 |
长城久兆积极 | 2011-12-19 | 2012-1-17 | 分级基金 | 长城基金管理有限公司 |
招商优势企业 | 2011-12-14 | 2012-1-20 | 偏股混合型基金 | 招商基金管理有限公司 |
国泰信用互利分级 | 2011-12-5 | 2011-12-23 | 分级基金 | 国泰基金管理有限公司 |
国泰信用互利分级A | 2011-12-5 | 2011-12-23 | 分级基金 | 国泰基金管理有限公司 |
国泰信用互利分级B | 2011-12-5 | 2011-12-23 | 分级基金 | 国泰基金管理有限公司 |
数据来源: WIND 好买基金研究中心
2、基金分红
本月一共有16只基金分红。
12月基金分红 | ||||||
名称 | 基金单位分红 | 红利发放日 | 权益登记日 | 除息日 | 投资类型 | 管理公司 |
华夏优势增长 | 0.35 | 2011-12-29 | 2011-12-28 | 2011-12-28 | 股票型基金 | 华夏基金管理有限公司 |
华夏红利 | 0.15 | 2011-12-28 | 2011-12-27 | 2011-12-27 | 混合型基金 | 华夏基金管理有限公司 |
国泰双利债券A | 0.095 | 2011-12-13 | 2011-12-12 | 2011-12-12 | 债券型基金 | 国泰基金管理有限公司 |
国泰双利债券C | 0.082 | 2011-12-13 | 2011-12-12 | 2011-12-12 | 债券型基金 | 国泰基金管理有限公司 |
嘉实成长收益 | 0.16 | 2011-12-2 | 2011-12-1 | 2011-12-1 | 混合型基金 | 嘉实基金管理有限公司 |
嘉实超短债 | 0.0037 | 2011-12-9 | 2011-12-8 | 2011-12-8 | 纯债型基金 | 嘉实基金管理有限公司 |
银河收益 | 0.03 | 2011-12-23 | 2011-12-22 | 2011-12-22 | 混合型基金 | 银河基金管理有限公司 |
招商信用添利 | 0.005 | 2011-12-29 | 2011-12-28 | 2011-12-29 | 封闭式基金 | 招商基金管理有限公司 |
泰达宏利品质生活 | 0.11 | 2011-12-30 | 2011-12-29 | 2011-12-29 | 混合型基金 | 泰达宏利基金管理有限公司 |
兴全趋势投资 | 0.058 | 2011-12-22 | 2011-12-20 | 2011-12-21 | 混合型基金 | 兴业全球基金管理有限公司 |
国联安增利债券A | 0.03 | 2011-12-27 | 2011-12-26 | 2011-12-26 | 债券型基金 | 国联安基金管理有限公司 |
国联安增利债券B | 0.03 | 2011-12-27 | 2011-12-26 | 2011-12-26 | 债券型基金 | 国联安基金管理有限公司 |
国泰金鼎价值精选 | 0.168 | 2011-12-22 | 2011-12-20 | 2011-12-20 | 混合型基金 | 国泰基金管理有限公司 |
汇添富价值精选 | 0.3 | 2011-12-6 | 2011-12-2 | 2011-12-2 | 股票型基金 | 汇添富基金管理有限公司 |
农银汇理恒久增利A | 0.003 | 2011-12-28 | 2011-12-26 | 2011-12-26 | 债券型基金 | 农银汇理基金管理有限公司 |
农银汇理恒久增利C | 0.003 | 2011-12-28 | 2011-12-26 | 2011-12-26 | 债券型基金 | 农银汇理基金管理有限公司 |
数据来源: WIND 好买基金研究中心
3、基金经理变更
本月共有74只基金变更或新任基金经理。
12月基金经理变更 | ||||
名称 | 现任基金经理 | 最新任职日期 | 投资类型 | 管理公司 |
国泰信用互利分级A | 吴晨 | 2011-12-29 | 封闭式基金 | 国泰基金管理有限公司 |
国泰信用互利分级 | 吴晨 | 2011-12-29 | 债券型基金 | 国泰基金管理有限公司 |
国泰信用互利分级B | 吴晨 | 2011-12-29 | 封闭式基金 | 国泰基金管理有限公司 |
鹏华盛世创新 | 伍旋 | 2011-12-28 | 股票型基金 | 鹏华基金管理有限公司 |
嘉实安心货币B | 桑迎 | 2011-12-28 | 货币市场型基金 | 嘉实基金管理有限公司 |
银华永泰积极A | 王怀震 | 2011-12-28 | 债券型基金 | 银华基金管理有限公司 |
鹏华精选成长 | 刘苏 | 2011-12-28 | 股票型基金 | 鹏华基金管理有限公司 |
银华永泰积极C | 王怀震 | 2011-12-28 | 债券型基金 | 银华基金管理有限公司 |
嘉实安心货币A | 桑迎 | 2011-12-28 | 货币市场型基金 | 嘉实基金管理有限公司 |
兴全趋势投资 | 杨岳斌,王晓明 | 2011-12-28 | 混合型基金 | 兴业全球基金管理有限公司 |
东方增长中小盘 | 呼振翼 | 2011-12-28 | 混合型基金 | 东方基金管理有限公司 |
天治稳定收益 | 秦娟 | 2011-12-28 | 债券型基金 | 天治基金管理有限公司 |
工银瑞信保本 | 何秀红,王勇,欧阳凯 | 2011-12-27 | 保本型基金 | 工银瑞信基金管理有限公司 |
农银汇理平衡双利 | 付柏瑞,魏伟,史向明 | 2011-12-26 | 混合型基金 | 农银汇理基金管理有限公司 |
方正富邦创新动力 | 赵楠 | 2011-12-26 | 股票型基金 | 方正富邦基金管理有限公司 |
招商标普金砖四国 | 牛若磊,刘冬 | 2011-12-24 | QDII基金 | 招商基金管理有限公司 |
金元比联价值增长 | 潘江 | 2011-12-23 | 股票型基金 | 金元比联基金管理有限公司 |
国泰估值优势可分离 | 周广山,刘夫 | 2011-12-23 | 股票型基金 | 国泰基金管理有限公司 |
国泰估值进取 | 周广山,刘夫 | 2011-12-23 | 封闭式基金 | 国泰基金管理有限公司 |
国泰估值优先 | 周广山,刘夫 | 2011-12-23 | 封闭式基金 | 国泰基金管理有限公司 |
金元比联宝石动力 | 侯斌 | 2011-12-22 | 混合型基金 | 金元比联基金管理有限公司 |
招商安泰股票 | 王景,张婷 | 2011-12-22 | 股票型基金 | 招商基金管理有限公司 |
国投瑞银瑞源保本 | 李怡文 | 2011-12-20 | 保本型基金 | 国投瑞银基金管理有限公司 |
民生加银品牌蓝筹 | 江国华 | 2011-12-20 | 混合型基金 | 民生加银基金管理有限公司 |
长盛沪深300 | 冯雨生 | 2011-12-20 | 指数型基金 | 长盛基金管理有限公司 |
信诚全球商品主题 | 李舒禾 | 2011-12-20 | QDII基金 | 信诚基金管理有限公司 |
民生加银精选 | 江国华 | 2011-12-20 | 股票型基金 | 民生加银基金管理有限公司 |
汇添富信用债C | 王珏池 | 2011-12-20 | 债券型基金 | 汇添富基金管理有限公司 |
景顺长城核心竞争力 | 余广,陈嘉平 | 2011-12-20 | 股票型基金 | 景顺长城基金管理有限公司 |
汇添富信用债A | 王珏池 | 2011-12-20 | 债券型基金 | 汇添富基金管理有限公司 |
华安科技动力 | 汪光成 | 2011-12-20 | 股票型基金 | 华安基金管理有限公司 |
平安大华深证300 | 焦巍 | 2011-12-20 | 增强指数型基金 | 平安大华基金管理有限公司 |
信达澳银红利回报 | 张俊生 | 2011-12-16 | 股票型基金 | 信达澳银基金管理有限公司 |
诺安增利A | 汪洋 | 2011-12-14 | 债券型基金 | 诺安基金管理有限公司 |
招商行业领先 | 张慎平 | 2011-12-14 | 股票型基金 | 招商基金管理有限公司 |
诺安增利B | 汪洋 | 2011-12-14 | 债券型基金 | 诺安基金管理有限公司 |
中海能源策略 | 许定晴,陶林健 | 2011-12-14 | 混合型基金 | 中海基金管理有限公司 |
浦银安盛增利分级 | 薛铮 | 2011-12-13 | 债券型基金 | 浦银安盛基金管理有限公司 |
建信双息红利 | 钟敬棣 | 2011-12-13 | 债券型基金 | 建信基金管理有限公司 |
国投瑞银新兴产业 | 马少章,徐炜哲 | 2011-12-13 | 混合型基金 | 国投瑞银基金管理有限公司 |
银华抗通胀主题 | 周毅,王海 | 2011-12-13 | QDII基金 | 银华基金管理有限公司 |
浦银安盛增利B | 薛铮 | 2011-12-13 | 封闭式基金 | 浦银安盛基金管理有限公司 |
南方恒元保本二期 | 蒋峰 | 2011-12-13 | 保本型基金 | 南方基金管理有限公司 |
建信优化配置 | 陶灿,李涛,顾中汉 | 2011-12-13 | 混合型基金 | 建信基金管理有限公司 |
浦银安盛增利A | 薛铮 | 2011-12-13 | 封闭式基金 | 浦银安盛基金管理有限公司 |
基金普惠 | 杨俊 | 2011-12-10 | 封闭式基金 | 鹏华基金管理有限公司 |
申万菱信可转债 | 周鸣 | 2011-12-9 | 债券型基金 | 申万菱信基金管理有限公司 |
华富中小板 | 郭晨 | 2011-12-9 | 增强指数型基金 | 华富基金管理有限公司 |
华安信用四季红 | 黄勤,苏玉平 | 2011-12-8 | 纯债型基金 | 华安基金管理有限公司 |
鹏华丰泽分级A | 戴钢 | 2011-12-8 | 纯债型基金 | 鹏华基金管理有限公司 |
鹏华丰泽分级B | 戴钢 | 2011-12-8 | 封闭式基金 | 鹏华基金管理有限公司 |
银华中证内地资源主题 | 王琦 | 2011-12-8 | 指数型基金 | 银华基金管理有限公司 |
鹏华丰泽分级 | 戴钢 | 2011-12-8 | 纯债型基金 | 鹏华基金管理有限公司 |
银华鑫瑞 | 王琦 | 2011-12-8 | 封闭式基金 | 银华基金管理有限公司 |
银华金瑞 | 王琦 | 2011-12-8 | 封闭式基金 | 银华基金管理有限公司 |
嘉实周期优选 | 詹凌蔚 | 2011-12-8 | 股票型基金 | 嘉实基金管理有限公司 |
上投摩根双息平衡 | 孙芳,冯刚 | 2011-12-8 | 混合型基金 | 上投摩根基金管理有限公司 |
上投摩根行业轮动 | 冯刚 | 2011-12-7 | 股票型基金 | 上投摩根基金管理有限公司 |
长盛同瑞中证200 | 王超 | 2011-12-6 | 指数型基金 | 长盛基金管理有限公司 |
长盛同瑞A | 王超 | 2011-12-6 | 封闭式基金 | 长盛基金管理有限公司 |
长盛同瑞B | 王超 | 2011-12-6 | 封闭式基金 | 长盛基金管理有限公司 |
长盛同禧信用增利C | 蔡宾 | 2011-12-6 | 债券型基金 | 长盛基金管理有限公司 |
长盛同禧信用增利A | 蔡宾 | 2011-12-6 | 债券型基金 | 长盛基金管理有限公司 |
国泰双利债券A | 范迪钊,胡永青,赵峰 | 2011-12-5 | 债券型基金 | 国泰基金管理有限公司 |
国泰双利债券C | 赵峰,范迪钊,胡永青 | 2011-12-5 | 债券型基金 | 国泰基金管理有限公司 |
富国产业债 | 钟智伦 | 2011-12-5 | 纯债型基金 | 富国基金管理有限公司 |
国泰货币 | 赵峰,胡永青 | 2011-12-5 | 货币市场型基金 | 国泰基金管理有限公司 |
易方达双债增强C | 张磊 | 2011-12-1 | 债券型基金 | 易方达基金管理有限公司 |
泰达宏利中证500 | 王咏辉 | 2011-12-1 | 指数型基金 | 泰达宏利基金管理有限公司 |
财通价值动量 | 黄瑞庆,吴松凯 | 2011-12-1 | 混合型基金 | 财通基金管理有限公司 |
泰达进取 | 王咏辉 | 2011-12-1 | 封闭式基金 | 泰达宏利基金管理有限公司 |
泰达稳健 | 王咏辉 | 2011-12-1 | 封闭式基金 | 泰达宏利基金管理有限公司 |
易方达双债增强A | 张磊 | 2011-12-1 | 债券型基金 | 易方达基金管理有限公司 |
新华行业周期轮换 | 周永胜,何潇,崔建波 | 2011-12-1 | 股票型基金 | 新华基金管理有限公司 |
数据来源: WIND 好买基金研究中心
四、基金投资策略
一、股票型基金、封闭式基金投资策略
回顾12月份,在策略上我们认为存款准备金率的下调,可以看成货币政策回归正常,压在A股身上“货币政策较紧”的这一座山逐渐变轻,但其它两座山“大环境处于衰退区间”“A股供需矛盾仍然突出”,没有实质性的改善,因此,我们认为在大跌之后,短期会触发反弹,但趋势性行情产生的可能性不大。12月的行情可能是先涨后稳的走势。在基金的选择上,我们倾向于选择投资上比较积极,略偏向大盘股的基金。同时,从组合的角度来考虑,我们会坚定持有一些长期历史业绩优秀,在趋势投资上做得比较好的基金。
目前来看,12月的判断有得有失,首先看“失”的方面,失的方面还是对于市场悲观情绪估计不足,偏于乐观,认为会“先涨后稳”。超预期的悲观触发因素有二,其一是年末集中发行新股,以及金融企业陆续融资,在情绪上和资金面上同时打击市场,其二是经济下滑的“证据”陆续显现,对市场情绪也造成较大冲击。从“得”来看,在市场大小盘的风格上,我们倾向于投资大盘股的基金,这使得我们取得一定的相对收益。
展望2012年1月份投资,我们认为:
不必过度悲观。主要原因如下:其一,经济或于一季度末二季度初见底,权益类资产迎来较好的建仓时机。从历史的数据看,我国衰退期一般持结9个月左右,随着7月份CPI见顶回落,从周期划分角度上,已经进入衰退期,对应的衰退结束时间点是在2012年二季度初期,假如考虑到股市的领先作用,明年一季度市场或会有较好表现。其二,货币政策迎来拐点。12月5日,下调存款准备金率,这标志着货币政策已经迎来拐点。12月12日至14日在北京举行的中央经济工作会议,“稳增长”被提到首位,政策重心已经明确从“控通胀”向“稳增长”转移。随着外汇占款的减少,未来进一步下调存款准备金率的可能性加大。而且,1季度由于银行获得新的放贷额度,信贷增量可能出现明显反弹。这不仅将会为市场输送新增资金,而且也会增强市场信心。最后,供需失衡在年初或得到暂时缓解。2012年初,集中申报情况缓解。A股供需失衡的状况望得到暂时缓解。现阶段关注度较高的2012年1月两市将有81家上市公司限售股解禁流通,解禁总市值约1192.20亿元,目前计算为2012年上半年最高水平。从我们过去的研究看,解禁的高潮往往都是在指数的相对高位,同时,从过往几年的数据来看,当月解禁的规模也和股指的表现没有显著的关系。
12月最后一周,25只传统封闭式基金净值平均下跌0.94%,价格平均下跌3.11%,折价率13.29%。两个指标来看,一是到期年限,平均是2.98年左右,二是折价率,折价率的年化益率在5.42%,维持在今年以来的高位。现阶段可建仓封闭式基金。
二、债券型基金投资策略
截止到2011年12月30日,银行间7天质押式回购利率收于5.75%,较前周大幅上行200多bps,年底资金供给紧张局面维持。央行上周仅在周二发行40亿的一年期央票,上周公开市场资金到期规模为130亿,净投放90亿元。本周停发了三月期央票,这是间隔6个月之后,再次停发三月期央票。前一次停发的情形是7天回购利率接近8%,随后接着几周,公开市场资金量到期资金规模大,央行延续了数周的净投放。2012年一月前两周公开市场有1000多亿的资金量到期,预计央行仍公采取净投放的做法,直到二月底,到期资金量都维持在地量,因此,不排除央行在春节之间下调存款准备金率。
最后一周,债券到期收益率短端下移,长端上升,与前周五相比,中债银行间国债到期收益率曲线短端1年期上升1.74bp至2.7489%,3年、5年、2bps至3.48%。中债银行间AAA级企业债收益率曲线继续平坦化,1年期品种由前持平于5.04%,10年期品种则从前周的5.3061%下行0.81bps至5.2980%。受到期收益率上行,资金面趋紧的影响,上周利中债国债总净价指数上涨0.24%;中债企业债总净价指数全周微涨0.13%。
年末贷存比考核,再加上银行次级债发行,银行流动性捉襟见肘,回购利率大幅上升。种种迹象推测,市场之前期待较高的财政存款的投放或慢于预期。从策略上看,当前时点是较好的投资机会,我们依旧建议投资期限在6个月左右的投资者选择信用债占比高,组合久期相对较长的基金品种。
三、QDII基金投资策略
12月海外市场涨跌不一,美股表现较好,小幅上涨。欧债危机仍是困扰市场的主要因素,除此之外,全球经济复苏乏力,投资者普遍缺乏信心也是问题所在。各国为刺激经济普遍推出了较为宽松的政策,欧洲央行也开始为银行大量注入流动性。12月是2011年的收官之月,从整体市场看,发达国家的股市依然好于新型市场。原油、黄金等在2011年的表现强于其他大类商品。在下一阶段,投资QDII时仍然保持大类资产配置的均衡,在权益类、固定收益类和商品类中择优配置,以权益类配置为主,总体仓位不宜过高。选择权益类QDII基金时重点关注成熟市场,如美国市场,同时可以适当增加新型市场的基金配置,就管理类型上,做到主动管理基金以及被动的指数基金的均衡配置。