基金仓位估算周报:开基仓位下降,增持制造行业

申银万国证券股份有限公司 朱赟


　　主要内容:

　　开基仓位有所下降:本周,开放式基金平均仓位有所下降。截至1月13日,开放式基金平均仓位为77.82%,相比上周末下降2.51%;其中,开放式股票型基金平均仓位下降1.99%,从84.16%下降到82.17%;开放式平衡型基金平均仓位下降3.08%,从79.25%下降到76.17%。

　　开基持仓方差略微扩大:本周,开基持仓方差由之前的1.63%上升到了1.67%。目前各基金对后市看法分歧从历史上看处于较高的水平。

　　开基增持制造行业,减持社会服务:在13个证监会一级行业中,我们发现本周开基大幅增持制造行业,而减持社会服务则较多。

　　基金公司持仓前后五名:本周,平均持仓最高的5家基金公司依次为:长信基金、天弘基金、工银瑞信基金、新华基金、东吴基金。平均持仓最低的5家基金公司依次为:金元比联基金、摩根士丹利华鑫基金、益民基金、海富通基金、中银基金。

　　大多数基金公司仓位下降:本周,60家基金公司中有52家仓位下降,8家仓位上升。其中,民生加银基金、交银施罗德基金、兴业全球基金、泰达宏利基金、博时基金等仓位上升幅度居前。大成基金、金元比联基金、信诚基金、华富基金、东方基金等仓位下降幅度居前。

　　成长型风格基金比例不变:本周,成长型风格基金占比保持不变。截至1月13日,成长型风格基金数量占股票类基金数量的86.05%。最近一段时间,成长型风格基金占比和市场风格出现了短暂的背离,在市场表现为周期型风格的背景之下,成长型风格基金占比持续上升,本周这一比例仍然维持在很高的水平。我们认为,由于目前成长型风格基金占比已经处于很高的水平,未来基金继续大幅加仓成长股的空间将有限。因此,市场未来可能仍会表现出周期型风格。