个股跟踪

　　新华保险（601336，收盘价33.97元）

　　一季度每股收益：0.25元流通A股：1.59亿股

　　今年一季度，新华保险实现净利润7.7亿元，同比下降35.7%。但是由于银保渠道保费录得两位数的较高增速，公司一季度保费收入同比上升16%，领先于同业。

　　中金公司指出，公司一季度业绩下降的主要原因是公司大幅计提资产减值损失5.2亿元，但公司实际上实现了15.8亿元综合收益，因此虽然净利润受到负面影响，但净资产强劲回升。中金公司指出，作为纯寿险公司，新华保险将受益于个税递延养老保险产品推出等行业利好政策，给予其A股和H股“推荐”的评级，目标价为A股人民币38.5元。

　　中国人寿（601628，收盘价18.19元）

　　一季度每股收益：0.20元流通A股：208亿股

　　今年3月有消息称，保监会人士证实中国人寿将升级为副部级央企。而经过换帅的国寿2011年年报和2012年一季报均不尽如人意。受累于权益类资产计提减值准备，2011年国寿净利润同比下降45.48%，今年一季度同比下降29.43%。

　　券商普遍认为，国寿充分计提减值后，未来业绩将重回增长轨道。广发证券经过测算后指出，国寿的权益类投资成本目前在2400点左右，目前整体上已无浮亏。二季度以后由于不再存在大量的计提，投资收益率将逐步回升，二季度业绩同比正增长是大概率事件，业绩拐点即将到来。

　　招商证券指出，由于国寿控股87.4%的养老子公司占据企业年金新增受托缴费市场一半的规模；在受托管理资产上，国寿养老也以37%的份额居于首位；其在养老领域的地位超过寿险。作为领导在上海保险创新考察的调研点之一，国寿是本轮税延型养老险试点中将首先受益。招商证券给予国寿A股“强烈推荐”评级，目标价为25元。

　　每经记者 王砚丹