美国银行CDS息差创历史新高

　　每经记者 钟子宏

　　上周，评级机构惠誉对美国银行业的警告或得到应验。周三，美国银行的信用违约掉期(CDS)飙升至495个基点，创历史新高。因CDS是投资者为对冲违约风险而买入的一种金融保险，这显示出市场对美国银行业的担忧再度升级。

　　投资者信心恶化

　　数据供应商CMA的资料显示，美国银行的五年期违约互换增加37.1个基点至479.9，创历史新高。此外，美林上升35.7个基点至530.8，高盛集团增加35.5个基点至432，摩根士丹利爬升22.1个基点至525。

　　事实上，成本上升致使美国银行集团债务激增并创下历史新高，并且随着今年初欧洲债务危机愈演愈烈，美国公司信用风险攀升至近七周以来的新高。此外，一项显示投资者信心恶化的指标也出现了上涨。

　　美国两年期互换增加3.06点至54.5点，这是自2009年5月以来的最大升幅。而造成这种上涨的主要原因是，投资者用固定利率换取浮动利率。

　　美国银行股价下跌六成

　　美国银行业CDS息差的上涨，致使美国的银行股股价大幅跳水。今年以来，美国银行下跌了60%，摩根士丹利和花旗下跌了50%，高盛下跌了40%。

　　相比之下，欧洲银行要糟糕得多，欧元区多家银行CDS周三也都创下历史新高。据Markit，意大利最大银行UniCredit的CDS上升43个基点至622，IntesaSanpaolo上升57个基点至580，BancoPopolare上升63个基点至925。而在伦敦，用于衡量商业企业信用违约互换合约价格的MarkitiTraxxEurope指数增加了9.4个基点至208.8点，为自2008年12月以来的最高水平。

　　目前，投资者更加担心欧洲债券市场的动荡，且这种担忧已远超过两年前欧债危机在希腊爆发时的水平。现在，欧债危机的熊熊烈火已逐渐烧向欧元区内最大的经济体德国。

　　东证期货高级顾问方世圣(微博)向 《每日经济新闻》记者表示：“美国银行CDS创新高，意味着美国银行业信用违约风险的持续上升，造成目前这种状况的主要原因是美国银行业对欧洲的风险敞口巨大所致，有数据显示，今年9月30日，包括美国银行在内的美国六大银行在‘欧猪五国’的风险敞口已达到500亿美元，而目前欧债危机有进一步加剧的迹象，在这种情况下，美国银行业违约风险将持续增大。”