日本黄金企业挥师中国
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-01-16 11:45 来源: 新华社-瞭望东方周刊
在资本市场极度成熟的日本，黄金只是投资选择中普通的一个，不像中国人对黄金有一种盲目的追捧
《望东方周刊》特约撰稿陈言 | 日本东京报道
东京火车站出来往西，就是东京著名的高档地段丸之内，那里聚集了众多大企业总部和名店。三菱集团旗下的很多企业办公地均设在这里，让丸之内又有了“三菱村”之称。而在“三菱村”之中，最为“金壁辉煌”的则是MJC---三菱珠宝中心，那里出售的黄金产品非常出名。
日本三菱集团旗下的三菱综合材料公司在贵金属、特别是黄金的生产销售领域已有上百年历史，在日本消费者中颇有口碑。
2011年金价上升到10年前的5倍时，这里一度非常繁忙。不过日本人并不是忙着抢购，相反是拿着家中所藏的金品来这里兑换现金。“有些时候需要排队数小时才能把金首饰拿给店员。”三菱综合材料公司贵金属事业部副部长斋藤浩一告诉《望东方周刊》。
本刊记者去年底来到MJC时，黄金兑换现金的热潮已经过去，店面显得很轻松。记者从手上脱下一枚20多年前买的金戒指交给店员，店员马上走到一架鉴定机器前，几分钟后一张鉴定书就打印出来，戒指的含金量、重量、现有残值一清二楚。
除了金饰以外，这里还有金条、金锭柜台。金锭小的5克，大一些的有10克和50克的，交易的数额如果不是很大，无需缴税。
在资本市场极度成熟的日本，黄金只是投资选择中普通的一个，不像中国人对黄金有一种盲目的追捧。
近30年前，日本金价也特别高过，日本人也曾无比相信黄金的投资价值。但此后日本经济发展开始减速，黄金一路走低，2000年前后，黄金冶炼厂家开始叫苦不迭，直到这两三年才终于能喘口气了。见到过黄金起落的日本人，在黄金投资观上比中国人成熟了许多。
是中国和印度的强烈需求使黄金价格走出低谷
“黄金不生利”，这是大多数日本人对黄金的看法。
这句话的意思是，现金存银行的话，利息再低也多少有一些。拿现金买股票，不管股市涨落，总能有机会从企业那里拿到红利。股市好的时候，还能再赚上一把。黄金则纯粹需要等待金价上涨，没有生利息的功能。
看看黄金的年平均价，在过去20年中的大多数时间内，实在有些惨不忍睹。1990年黄金从10年前的1625.52美元1盎司降到639.92美元，当时人们基本上认为这是降到谷底了，但没有想到2000年进一步降到了352.29美元(见附表一)。
“整个90年代，俄罗斯等国家经济上发生了重大变化，他们不得不通过销售黄金来购进粮食、生产资料，偿还国家债务。大量的黄金涌进国际市场后，带来了金价的暴跌。”日本一位黄金企业的职员对本刊记者说。
眼看着黄金就要卖成黄铜价，太多的矿山企业通过提前销售黄金来尽可能减少损失。他们做黄金价格的预算时，通常以比现价略低一些的价格卖给冶炼厂家，冶炼厂家也是想方设法将今后提炼出来的黄金尽早卖给加工厂。加工厂和销售店同样尽可能缩短加工和销售期，因为黄金放在手里，每多出一天就会多一分风险。
在俄罗斯等国抛售黄金的时候，国际硬通货与黄金脱节已经很长时间，一战以后用黄金储备来决定货币发行量的模式，从上世纪70年代初期就发生了动摇，黄金的作用大为降低。
真正让黄金价格走出持续下跌、并保持上涨的一个重要原因，是印度和中国不断增长的消费力。从统计上看，美国在2010年消费的黄金为128.6吨，仅为2001年389.3吨的1/3。日本在这期间消费量也是从38.3吨减少到了18.5吨，不到10年前的一半。而中国和印度市场的黄金消费则在持续增长(见附表二)。
英国国际黄金公司经理马卡斯。格拉布曾说：“传统上印度是黄金首饰的重要生产及消费国，该国一直保持着旺盛的黄金需求量。”从2001年到2010年，印度金饰的消费量从597.7吨上升到了657.2吨，增幅近10%。
中国经济的迅速发展，更是彻底地改变了黄金市场多年来的寂寞景象。2001年消费203.1吨黄金的中国，到了2010年已经翻番，增加到了451.8吨，黄金市场终于有了一个重要的买家。另从国际统计的数据看，中国的黄金生产量2001年为192.8吨，到了2010年上升到350.9吨，出现了很大增长。但即便如此，距离使用量的451.8吨还有相当大的距离，每年需要进口上百吨黄金。
“单一投资黄金的投资家数量非常有限”
2008年美国雷曼兄弟公司破产引发的金融危机迅速传向世界，“发生危机，抢购黄金”成了不少人的第一想法。
但即便是投资黄金，日本投资者也不是双眼仅仅盯着一种产品，更多的是和原油、粮食合在一起进行的。有相当多的专家更关注的是原油与粮食的国际价格，同时兼顾黄金。
“单一投资黄金的投资家数量非常有限。”日本经济记者铃木雅光说。贵金属评论家龟井幸一郎则如此总结黄金的投资地位：“黄金在很多时候是一种替代货币。比如美元升值时，人们会放出黄金；到了美元贬值时又会买入黄金。”
2011年中国出现黄金热的时候，日本逆向而动，消费者纷纷回家寻找过去买下的黄金首饰，拿到金店去兑换现金，因为对他们来说，能够在一个黄金价格的高点让那些“破烂”脱手，是一件值得庆幸的事。
能有比较冷静的判断，和日本投资者能够平衡美元、股价、原油、粮食各要素有关，更和日本在上世纪80年代即有过购买黄金热潮，等了30年才等回黄金价格回归有关。
本刊记者看了MJC金店给出的戒指残值报告。从买价与现值及店内同等商品的价格看，这枚小小的戒指算是保值了，但脱手后想用换来的现金购买一款同样的新品，不拿出数倍的现金，是根本不可能的。
黄金可以“零存整取”
在黄金投资方面，日本企业也做到了方式便捷、多样，不会只在金店出售金货。
比如在日本报纸、杂志上，三菱综合材料公司的“纯金零存整取”的广告这些年就没有断过。每月最低只需存入3000日元，便可在指定的日子购买一定数额的黄金，而这个黄金保存在公司的“金库”中，消费者随时可以把黄金按当时的比价换成现金，也可指定打成某款首饰。
“这两年黄金开始受到消费者的注目，会员人数增加了不少。”斋藤浩一副部长告诉《望东方周刊》。对于月薪在40万左右的普通日本人来说，3000日元算不上什么，一点点积少成多，在年中、年底发奖金的时候，还可以多买一些。有了这样渐进的消费模式，就没必要在热潮来的时候去金店抢购。
金条和金锭的销售也非常便捷。“我们是上百年的黄金冶炼厂家，如果是我们自己生产的金条、金锭，我们无条件地回收，当即付现金给顾客。要是拿其他厂家的产品来，想拿到现金则要花一些时间。”斋藤副部长说。
黄金的信托投资在日本同样非常发达。可以是金票，也可以买黄金矿山的股票，去证券公司办个手续就可以，非常便捷。
日本黄金生产、金饰加工及流通企业已在密集调研中国
近年来，中国市场黄金销售的异常火爆引起了日本企业和研究机构的强烈关注。
日本矢野经济信息咨询公司印制了专门的中国珠宝研究报告，三井住友银行上海分行也在研究报告中专设了中国贵金属方面的内容。
从对黄金首饰的需求看，2001年印度是中国的294%(印度每年消费597.7吨，中国203.1吨)，但到了2010年，两国的差距已经大大缩小，为145%(印度657.2吨，中国451.8吨)。不到10年时间，中印之间的差别缩小了一半，从数量上看两国目前只相差200吨。中国的新富阶层刚刚开始消费奢侈品，开始重视黄金的投资与收藏，中国赶超印度可能不需要再用10年。
一家不愿透露信息的在中国生产金线的外资企业，在连续两年的黄金“牛市”期间，一直“笑口常开”。
“我们买进的黄金，在过了几个月后，不用等我们加工成金线，价格已经上去了，公司真的不用愁。”该企业的销售人员对本刊记者说。10年前该公司到中国投资建厂，同行的几家日资企业都退出去了，该企业还在顽强拼搏着，没想到这几年中国黄金市场的火爆让他们笑到了最后。
本刊记者在日本采访时了解到，日本黄金生产企业、金首饰加工企业及流通企业也在密集调研中国市场，显示出极大兴趣。
位于神户的朝日布里克公司已经决定进入中国废旧电器回收领域。“黄金产量中的30%来自于电子产业，废旧手机、集成电路等中的黄金含有量要大大超过普通矿石，回收容易。”该公司的一位负责人介绍说。在中国利用日本技术回收废旧手机和集成电路提炼出黄金后，在中国销售，前景非常看好。
一家黄金冶炼公司的市场负责人则说：“我们已经对中国贵金属市场进行了数年的研究，除了看金融企业、研究所提供的各种报告外，还在中国市场亲自做了调查，觉得这里有很好的前景。”这家冶炼公司已有意在中国开拓金饰方面的业务。
而贵金属流通企业则已经行动了起来。2011年11月，长堀珠宝(深圳)商贸有限公司在深圳罗湖区正式开业，这是一家专门生产销售贵金属首饰的公司。总经理长堀庆太说：“用我们在日本市场上积累的技术，准备在中国重新开拓出新的市场来。”