拟发行不超过7900万股A股；募集资金为21.92亿元；比亚迪此次计划发行A股股价约为人民币27.75元，市盈率达32倍，而目前其港股市盈率仅为20倍

　　【财新网】（财新记者 马媛）中国证监会发审委5月9日晚在其网站发布公告称，比亚迪（01211.HK）A股IPO申请获得通过。比亚迪拟于深交所发行不超过7900万股A股，共募集资金21.92亿元。

　　国泰君安(香港)表示，以募集资金总额和发行股份数推算，比亚迪此次计划发行A股股价约为人民币27.75元，市盈率达32倍。而目前其港股市盈率仅为20倍，因此认为比亚迪A股估值略显较高。

　　联交所5月5日发布的招股书显示，发行后总股本将不超过23.54亿股，其中A股数量为不超过15.61亿股，H股数量为7.93亿股。A股发行价将由董事会与牵头包销商计及证券市场的情况后协商厘定。瑞银证券有限责任公司为此次IPO主承销商。

　　据比亚迪的招股说明书显示，此次上市募集资金将投入到3个项目中，总投资额将达53.83亿元。其中，约4亿元人民币将投资于深圳市比亚迪锂电池公司锂离子电池生产项目；11.4亿元人民币将用于于深圳汽车研发生产基地项目；6.52亿元人民币将用于比亚迪汽车公司扩大品种及汽车零部件建设项目，其余部份将会用作一般营运资金或作偿还银行贷款。

　　比亚迪表示，如果IPO募资所得的款项并不足够的话，上述计划开支的任何差额将由公司自行筹集。在获取所得款项之前，比亚迪公司将以其自有资金及银行贷款按照上述投资项目的个别进展而为该等投资项目提供资金。

　　比亚迪对A股上市一事计划已久。2008年3月20日，比亚迪的股东大会已通过A股上市方案，当时计划发行2.223亿股A股，但因市场不佳原因搁浅；2009年7月，比亚迪打算重启A股融资计划。当时公告显示，董事会通过回归A股事宜，拟发行不超过1亿股A股，但发行量较一年前计划减少55%；2010年7月，比亚迪再次延缓A股发行计划，将发行A股计划决议的有效期延长一年。

　　2010年比亚迪汽车业务增速明显放缓。公告显示，2010年、2009年及2008年，比亚迪净利润分别为25.23亿元、37.94亿元及10.21亿元；2010年归属于母公司股东的净利润较上年减少12.7亿元，降幅为33.48%。公司汽车业务毛利率从25.09%降至20.91%。2010年比亚迪H股股价已从2009年10 月23 日收盘时的最高价85.50港元下滑至2011年5月3日的收盘价27.55港元，跌幅为67.78%。

　　2008年9月26日，巴菲特通过中美能源控股公司以每股8.00港元认购比亚迪2.25亿股，持有比亚迪9.89%的股份，成为其第二大股东。巴菲特入股引发跟风买入，一年后，H股股价已从巴菲特买入当日的收盘价每股8.40港元增长10倍，上涨至最高的每股85.50港元（2009年10月23日收盘价），涨幅为917.86%。

　　2002年7月31日，比亚迪在香港主板发行上市，目前主要从事二次充电电池业务、手机部件及组装业务，以及包含传统燃油汽车及新能源汽车在内的汽车业务。比亚迪董事长兼总裁为该公司控股股东及实际控制人，持股比例为25.08%。

　　比亚迪表示，汽车业务是公司目前的主要业务之一，且新能源汽车是本集团未来的重点发展方向，未来汽车或新能源汽车相关产业政策或地方管理政策的出台及调整将可能对汽车业务产生一定影响。

　　比亚迪5月9日H股收报28.25港元，涨5.41%。■