近期A股市场虽然出现了在震荡中重心下移的趋势，但拥有电石业务的相关个股却反复活跃，昨日的英力特（000635）、内蒙君正（601216）、天原集团（002386）、鄂尔多斯（600295）等个股走势均强于大盘。那么，如何看待电石概念股的活跃呢？

　　产品价格近期持续上涨

　　对于昨日电石概念股的活跃，有分析人士认为这主要是电石价格在近期持续上涨。资料显示，在今年初，电石价格大多位于3000元/吨。内蒙古地区由于能源的优势，电石价格一度低于3000元/吨。但随着我国能源的紧张，尤其是电荒的延续，作为高耗能的电石价格持续上涨，目前已上升至4000多元/吨。在上周更有加速的态势，周涨幅达到6.1%至4350元/吨。

　　这一趋势仍在延续中，一是因为煤炭价格的高企，使得全国的电荒状况有望延续。目前全国各地陆续将进入到夏季，意味着用电高峰的来临，这就说明电荒状况仍难以迅速解决。在此背景下，作为高耗能的电石企业，可能会面临着进一步的限电预期，所以，全国的电石价格仍将上涨。

　　二是由于下游需求的推动。众所周知，目前电石主要应用于电石法PVC，而PVC的产业链来源主要有乙烯法与电石法，且全球的乙烯法PVC的产量大，因此，具有较强的产品定价权。所以，随着石油价格的持续高位震荡，作为石油深加工产品之一的乙烯价格难以迅速下降，从而意味着当前我国PVC价格也难以同步下降。而且，从PVC情况来看，电石法PVC的价格一般均低于乙烯法PVC，所以，在产品价格高企的背景下，越来越多的终端用户开始倾向于使用电石法PVC，如此就使得电石价格虽然上涨，但由于较乙烯价格来说仍然具有一定的价格优势，所以，需求依然旺盛，从而抬升了产品价格持续上涨的预期。

　　供应仍然处于萎缩状态

　　更为重要的是，近一年来所流行的供给萎缩逻辑也可应用于电石概念股的投资。毕竟电石产品是典型的高耗能、高污染的产品，近年来，我国在青海、内蒙古、宁夏等电石集中的区域，开始实施了电石产业的整顿，一大批无大规模处理环境问题的小企业纷纷关停并转，从而意味着电石的供给有所减少。而且在环境保护已深入人心的大背景下，电石的新增产能依然难以获得相关部门的审批。国家发改委3月23日出台的《国家发展改革委关于规范煤化工产业有序发展的通知》，表明了国家对当前煤化工投资从紧的态度，在加强煤化工宏观调控和引导的政策上，该通知指出，在国家相关规划出台前，暂停审批单纯扩大产能的电石项目，禁止建设不符合准入条件的电石项目，并加快电石落后产能的淘汰。

　　与此同时，进一步淘汰落后电石生产线的趋势仍然在进行中，所以，未来的电石供应仍然处于萎缩状态中。因此，短期内，电石板块仍有望持续得到新增资金的关注。

　　跟踪产业链优势明显的个股

　　不过，电石概念股的分布较广，不仅仅有鄂尔多斯等产业链优势明显、盈利能力突出的品种，也有金路集团（000510）等一些盈利能力不佳的公司，而这些个股主要弱点在于资源优势不明显。因此，在操作中，建议投资者关注产业链优势明显的个股，鄂尔多斯、英力特、中泰化学（002092）、内蒙君正、天原集团等个股。

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