一方面，海螺水泥放出重组上市公司消息；另一方面，海螺系利用控制的个人账户在二级市场炒作，巢东水泥就是一个典型案例

　　【财新网】（记者 张冰）刚刚摆脱遭央企并购厄运的安徽海螺水泥股份有限公司（600585.SH，下称海螺水泥）再次被关注，这一次，以水泥生产布局为特长的企业系，却因二级市场炒作股票遭受处罚。

　　“这次处罚的显然是内幕交易，但是证监会的处罚很轻，类似的操作海螺水泥还有很多，监管层是否继续调查值得关注。”知情人士说。

　　 炒股

　　2011年5月，证监会公布了对海螺集团、海螺建材、海螺工会的处罚结果，指其存在利用他人账户买卖证券的违法行为。

　　海螺集团系海螺水泥第一大股东，海螺建材则是海螺集团持股81%的控股公司，海螺集团工会则通过海螺创业和平安信托间接持有上市公司海螺水泥的股份。

　　证监会的处罚结果显示，海螺集团、海螺建材、海螺工会分别在五家证券营业部设立资金账户，下挂大量个人账户，利用个人账户进行股票操作，这些账户从分别1998年到2004年开立，到2006年前后，这些账户被注销。

　　根据证监会的调查，海螺集团、海螺工会的证券投资业务均委托给海螺建材证券部统一管理。海螺集团副总会计师、海螺建材总经理、证券部部长朱忠平具体负责海螺集团、海螺建材、海螺工会的证券投资业务。

　　海螺集团、海螺建材、海螺工会在证券营业部开立的账户，涉及到销户、转托管、资金等事项出具授权书时也由朱忠平决定。

　　根据上海证券交易所计算，海螺集团、海螺建材、海螺工会利用482个个人账户在1998年6月22日至2007年10月16日期间，买卖“巢东股份”股票累计获利24，245，182.43元；

　　其中，海螺集团账户违法所得为6，815，745.23元；海螺建材账户违法所得为5，880，404.14元；海螺工会账户违法所得为11，549，033.06元。

　　证监会将所得全部没收，并处以海螺和个人共计60万元的罚款。

　　 收购

　　值得注意的是，海螺系参与巢东水泥的二级市场股票交易背后并非是简单的投资，此时的海螺水泥正在进行对巢东股份的收购。

　　2006 年5月，Wealcity 公司与安徽省国资委、安徽省巢湖市政府、海螺水泥、巢东集团、巢东股份签署了《合作意向书》，决定受让巢东集团持有的巢东股份的部分股份并成为巢东股份第一大股东。

　　一个月后，昌兴投资受让Wealcity 公司的权利义务，与海螺水泥、巢东集团签署了正式股份转让协议。

　　昌兴投资受让大股东巢东集团持有的巢东股份8，000 万股，持股比例40%；海螺水泥则受让3，938.57 万股，持股19.69%，海螺水泥控股75%的子公司英德海螺水泥的另一股东就是昌兴投资下属公司昌兴矿业，昌兴投资全资持有的英德龙山水泥，也是海螺水泥的关联方。

　　2007年4月13日，证监会正式批复收购，赦免海螺水泥等收购方的要约收购义务。海螺水泥正式成为巢东股份的二股东，昌兴投资成为第一大股东。

　　 海螺模式

　　从2006年5月到2007年10月长达一年半的时间内，海螺水泥一方面染指上市公司收购巢东股份；另一方面在二级市场利用拖拉机账户炒作股价，内幕交易证据充分。

　　在2006 年5月18日巢东水泥股权转让的消息发布前，从2006年5月8日起至2006年5月17日，8个交易日内的累计涨幅已经接近90%。

　　海螺集团和海螺工会在向证监会的申辩材料中提出，其违法行为有历史背景和客观原因，且已经按照要求及时进行了纠正和清理，主观上没有违规故意，请求证监会酌情给予从轻处罚。

　　但证监会认为，对于海螺集团和海螺工会所述从轻处罚的情节，在审理过程中已经作了充分考虑，两者应对其违法行为承担相应的责任。

　　一位业内人士表示，海螺水泥炒股的惯用办法是，利用关联账户，提前买入某只水泥股，然后海螺水泥董事长郭文叁再去这个公司走一圈，紧接着这个股价就飞涨，这已经成为“海螺模式”。

　　“这种情况在秦岭水泥案例中就曾出现过，但最后的并购者是冀东水泥。”这位人士说。

　　海螺水泥对此的解释是，投资同行业股票，是以产业理念进行的。■

　　

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