昨日A股市场大幅下跌，但水利建设概念股却一枝独秀，逆市走强，三峡水利、钱江水利、葛洲坝、安徽水利等相关个股均表现强势，纷纷入选涨幅榜前列。

　　水利建设板块的走强，主要是短期受到长江中下游地区的干旱灾情刺激。该信息为水利建设板块提供了新的题材催化剂，因此受到短线资金的追捧。不过，由于昨日大盘出现大幅下跌，在一定程度上压制了后续资金对水利建设板块的追捧激情，导致该板块部分个股的股价在午后出现回落，大都收出较长的“上影线”，表现出冲高受阻的态势。但是，昨天的这根“上影线”显现的不是“风险”，而是一种“机会”。

　　随着水利建设逐渐步入黄金周期，笔者认为，水利建设板块的未来走势仍有望反复活跃。首先，水利建设目前已上升到一个前所未有的高度，未来水利建设的工程数量将出现超预期增长，相关上市公司的业绩成长趋势是确定的，成长空间也是乐观的。

　　其次，水利建设的重点已趋清晰，有望为投资者提供清晰的选股方向。就目前来看，水利建设不仅事关农业增长、粮食安全等战略目标，而且涉及到农村用水、航运建设等方向。其中，航运建设等方向一直为市场所忽视，随着近年来低碳、环保、节能政策的确定，水运的优势逐渐得到市场认可，治理航道将给水利建设注入新的活力。与此同时，节水的重要性也得到市场的认可，这将利好“输水”环节的上市公司。

　　第三，水利建设板块符合大资金的选股思路。该板块虽然面临当前盈利能力差、业绩波动性大的弱点，但随着上面提及的战略方向的确定，相关上市公司的业绩成长性应是确定的，有望得到机构资金的充分认可，从而带来较为确定的投资机会。

　　就目前来看，有两类水利建设板块个股值得积极跟踪：一是题材多的个股，如葛洲坝（600068），目前不仅面临业绩增长前景的乐观预期，还面临控股股东整合后带来新的成长空间的乐观预期，随着公司的水泥、民爆等业务的进一步膨胀，未来业绩弹性有望显现，因此符合价值型投资者的选择。类似个股还有安徽水利（600502）、粤水电（002060）等。

　　二是符合未来水利发展方向的品种，例如，水利管道领域的国统股份（002205）、青龙管业（002457）等；生产船用柴油机的苏常柴A（000570）、江淮动力（000816）等；从事中小型水电业务的浙富股份（002266）等。

　　金百临咨询 秦洪