□ 文 熙砾 摄影 李瞻

　　CPI的持续走高，使得加息的预期再次高涨起来，市场普遍预期今年上半年可能再次加息。而近阶段央行连续调整存款准备金，也带动了一些短期固定收益型理财产品收益率的提高。那么在加息脚步 “渐渐临近”之时，投资者应该如何应对呢？

　　产品收益水涨船高

　　作为稳健理财的重要手段，银行理财产品收益在4月底出现短暂回调后，重启上升趋势。记者了解到，目前不少短期理财产品年化收益率近期在同期定存利率基础上上浮了1至2个百分点，短期理财产品收益平均为4%左右。

　　就在刚刚过去的端午假期，各家银行瞄准假期从股市、期货等市场流出的资金，不仅纷纷推出了超短期的理财产品，而且还提高了产品的预期收益率。如民生银行推出的 “端午特别计划”——“非凡资产管理”D7理财产品，发行期为5月28日至5月31日，投资期限为7天，预期收益率高达4.35%。

　　业内人士表示，银行之所以大量发行理财产品，与近期银行揽储压力直接相关。央行日前发布数据显示，截至2011年4月末，当月人民币存款增加3377亿元，同比少增8325亿元，其中，居民存款净减少4678亿元。

　　“存款负利率越来越严重，大家都不愿意存银行了，只能另寻投资方向。 ”理财师分析，如此多的存款大搬家，除了一部分进入了前段时间相当火爆的贵金属等市场外，还有相当一部分进入了理财市场，希望通过理财产品来获得相对较高的收益。

　　另一方面，由于央行又接二连三地上调存款准备金率，导致银行的流动性也非常紧张，特别是对一些信贷投放超标的银行来说，对资金求之不得，又迫于存贷比压力，于是便不断推出各种高收益的理财产品来迎合投资者的需求。

　　“各大银行为了能够多贷款，增加利润，想法设法拉存款，目前的主要途径还是发行理财产品。 ”理财师指出，银行理财产品实际上已经成为银行 “揽储”的一件利器。

　　理财仍以“短打”为主

　　面对随时可能到来的加息，投资者在选择理财产品方面，应该尽可能地选择期限较短的产品，一边随“息”应变，能够第一时间享受到加息带来的收益上升。

　　理财师分析，每次央行加息后，各家银行也会对其理财产品结构作出调整，适时推出一些预期年收益率更高的理财产品。此时，如果投资者已经购买了理财产品投资期限较长，其操作的灵活性必然降低，而短期产品则不存在这方面的问题，投资者在产品到期后，可以尽快购买银行推出收益较高的新产品。理财师提醒投资者，近期在选择银行理财产品投资的时候，应尽量选择1-3个月左右的短期理财产品。

　　值得投资者注意的是，理财产品的预期收益和风险一般呈正比，人们在购买产品时不能盲目“攀比”预期收益水平，一定要仔细了解产品的投资方向，并根据自己的风险承受能力进行选择。特别值得注意的是，银行理财产品到期后的资金到账日会迟于到期日2至7个工作日。为了避免因到期日和到账日不同导致的不便，投资者在购买银行理财产品时应当将“资金到账日的规定”作为选择理财产品的考虑因素之一。

　　【小贴士】

　　加息后存款转存有技巧

　　每次加息之后，银行都会出现大量前去办理存款转存的市民。 “其实在来办理转存的市民中，有很大一部分并不需要办理转存手续，因为他们存款已经有一段日子了，办理转存并不能获得比原先多的利息收入。 ”银行工作人员告诉记者，其实加息后是否需要转存，实际上和存款的期限、加息幅度有关。

　　理财师介绍，如果市民提前支取定期存款办理转存，之前的存款期内就只能按照0.36%的活期利率计算利率，因此，存款超出一定天数就不适宜办理转存。市民可以按照以下的公式来计算转存临界点：

　　360天×存期年限×（新利率-原利率）÷（新利率-活期利率）=转存时限

　　据此，存款人可以算出1年期存款、2年期存款、3年期存款、5年期存款的转存临界点。如果已超出这些天数，就不用办理转存了。

　　记者以上一次加息为例算了一笔账，利息上调0.25个百分点后，360×1×（3.25％-3％）÷（3.25％-0.5％）≈32.7天，也就是说，如果一年期存款储蓄时间超过33天，转存就不合算了。

　　

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