买入昨收市：13.00涨跌值：-0.10涨跌幅：-0.76%

　　盾安环境（002011）天津热泵供暖技术获得政策支持，公司又在核心城市取得重大突破。根据《天津市供热发展“十二五”规划》，到2015年，天津市集中供热面积将达到3.79亿平方米，热电联产供热比例达到42.2%以上，可再生能源供热比例不低于12%，燃气清洁能源供热比例达到11.1%以上，将大力推广应用地热资源梯级利用和热泵供热技术。因此粗略估算，天津市场有4000万平方米采用可再生能源供热的潜力，约合40亿的市场容量。

　　此次签订的5亿订单框架协议，尽管还不知道执行的进度，根据我们的测算，完全投入使用后，将增厚每股收益约0.15~0.2元。

　　鉴于多晶硅价格下降幅度超预期，预测公司2011~2013年的每股收益分别为0.47元、0.87元、1.15元，但考虑到公司正处于转型期，且有煤矿做为储备，我们认为给予2012年25倍PE较为合理，对应目标价20元，维持公司“买入”评级。东方证券1分2分3分4分5分

　　

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