江纺的前身是隶属供销社的棉纺厂，1988年11月25日建成投产。1999年5月，江棉通过改制正式转变为一家民营企业，改名为今天的江山市纺织有限公司，魏建新则通过股权收购成为企业的负责人。由于市场行情的看好以及受到浙江省供销社和特产公司的鼓励，1999年下半年江纺开始了跨越。四年间企业生产规模翻了五番，“江山纺织”成为江山市棉纺企业中名副其实的“大哥大”。2006年江纺的销售收入首次突破亿元大关，2008年更是达到1.578亿。

　　可谁也想不到这座大厦却建在沙层上。对于江山纺织的困境，江山市当地政府一不愿透露姓名的人士介绍，最严重问题是大量的社会融资拖垮了原本就是薄利的企业。虽然“江纺”是浙江省著名商标，却主要从事代加工，产品结构并不完善，利润极低。同时企业内部结构极其繁杂，原本只需要两三百人的企业竟容下了680人，大大增加了成本。而这一切都让江纺慢慢走进困局。