高文婧

　　银行贷款难和保单贷款规则进一步厘清，双向推动了保单贷款业务。

　　吴先生是一家花店的老板，最近在他周围的一家店出租，他希望能够租下来扩大经营，但是手头还差１０万元。他首先想到了向银行贷款，但是询问了好几家银行，不是额度紧张不好审批，就是门槛太高根本申请不了。

　　为了不错过这个机会，吴先生决定把已经缴纳了１２年的一款人寿保险退掉，用这笔钱来盘店。

　　吴先生的保险公司得知此事后告诉他，不必退保，吴先生也可以获得一笔足够租用店面的资金。这就是保单质押贷款服务。

　　

　　3日到账 可贷八成现金价值

　　保单贷款，其实就是由保险公司作为担保，用已购保单作为抵押，向保险公司获得贷款。

　　此业务早已有之。不过，近期保监会下发的《关于规范人身保险业务经营有关问题的通知》(下称《通知》)，进一步明确了贷款期限一般不超过半年，保险公司不得向投保人以外的第三方提供保单贷款。

　　记者调查了解到，之前做此项业务的人并不多，但是今年以来，由于银行贷款越发困难，不少投保人开始另辟蹊径，用已有的保单向保险公司贷款。

　　“很多小企业主找银行贷款并不容易，并且手续非常繁琐，打个比方说，如果用房屋抵押方式向银行贷款，整个流程大致需要1个月，但是如果用保单贷款只需要3天就可以到账。”一家保险公司的销售代理Mike告诉记者。

　　记者了解到，目前使用保单贷款业务的多为中小企业主，此外，一些中产家庭也开始利用保单贷款来解决资金周转。一般保险公司要求投保人缴费满两年且保险合同成立满两年后才能申请保单贷款。

　　投保人只需带好保单、有效身份证明、被保险人书面同意贷款申请的声明亲自到保险公司办理。太平人寿相关人士表示，只要贷款人带齐所有材料，保险公司当天就能够完成该项业务。通常情况下，贷款将汇入贷款人指定代理银行账户，而贷款到账时间一般为3天左右。

　　并非所有的险种都可以办理保单贷款，一般来说，只有具有储蓄性质的人寿保险、分红险以及养老险、年金险等保单才可以向保险公司申请贷款。而对于健康险、投连险及短期的意外险和医疗险，由于没有现金价值或现金价值波动，是没有贷款功能的。

　　至于保单贷款的额度，保监会下发的《通知》明确规定，保单贷款金额不得超过保单现金价值。目前各家保险公司的贷款金额大多不超过保单现金价值的70%～80%。

　　保单的现金价值是指寿险在退保时可以返还的金额，在计算中减掉了公司的运营成本(保单的签订成本、代理人的佣金等等)。

　　

　　贷款利率各不同 期满可续贷

　　而用保单贷款要支付什么样的利息是投资者最为关心的话题。

　　按《通知》规定，贷款利率应当参照人民银行公布的同期贷款利率、公司自身资金成本及风险管控能力确定。

　　具体操作中，各家保险公司的贷款利率各不相同，就是同一家保险公司，不同险种的利率也不相同。例如中国平安是在产品定价利率与央行6个月贷款利率的90%两者间取大值来确定；太平人寿采取银行两年期定期存款利率上浮1%计算；有些则采取产品预定利率与同期银行贷款利率较高者再加上20%计算。

　　虽然贷款期限是6个月，期满后一些保险公司往往有续贷服务。

　　“例如，一名客户X先生账户已有42万元的现金价值,这位客户一次可贷人民币33.6万元，且六个月的利息仅为1.76万元左右。而这笔贷款的期限是6个月。”Mike告诉记者。

　　当资金周转实在困难的时候，投保人往往会向朋友短期拆借，先把利息还保险公司，然后再续贷出来。

　　“就是说，X先生在贷款期间只偿还利息，则以还款日为新的起息日，保单借款期限顺延六个月。而且同时，他所投保的这份保单的保障内容依然可以继续享受。即30万的人身保障和30万的重疾保障，且每两年返还保额的9%即27000元人民币，返还至终身，这些保障内容都可以继续。”Mike告诉记者。

　　Mike还给记者介绍了一个温州商人用大额保单对倒拆借的案例。

　　“这位温州商人十分精明。自己购买了A、B两份大额保单。然后使用保单借贷，将A保单质押贷款。A保单到期后用 B保单质押的贷款为A保单还款，如此相互周转。”Mike告诉记者，“长期这样下去，保单占用他的流动资金其实非常少，而他其实是用支付给保险公司的贷款利率享受了一份保障。”

　　保单贷款还款和展期的付款手段，各家保险公司也有所不同。例如泰康，只能是现金和借记卡，不允许刷信用卡。而国寿和太平洋，除了现金和借记卡，还可以刷带有银联标志的信用卡。

　　

　　警惕偿付风险

　　对于保险公司而言，提供保单贷款的业务可以避免大额保单退保导致保险公司现金流的不稳定；而对于客户来说，也能在购买一份保障的同时解决燃眉之急。

　　不过，对于用保单抵押借贷的投资者来说，也需要警惕其中的风险。

　　中央财经大学保险学院教授郝演苏表示，保单贷款发生违约后不仅失去保单保险价值，以前所缴保费也将付诸东流。保险并不是以投资为目的，保单所提供的最本质的功能是保障，是对未来不确定风险进行提前预防。如果以保单贷款方式进行中长期融资或高风险投资，一旦投保人不得已出现违约，他除了在经济上蒙受损失，人身保障也没有了，此时若出现人身风险，情况将更艰难。

　　为此记者为投资者算了一笔账。

　　一般保险公司都规定至少要缴纳2年以上保费的保单才可以享受保单贷款服务。假设Orange小姐购买了一份每年缴纳保费10000元的保单，在第二年末运用保单贷款。这份保险到第二年末时共缴纳保费20000元，其现金价值为10000元。

　　按照规定Orange可以贷出保单价值80%，即8000元。如果贷款后Orange不能偿付，那么保险公司就会当成退保处理。保单现金价值的10000元中8000元用于偿还贷款，Orange只能拿到剩下的2000元。

　　“由于投保前几年需要支付保障费用、保险公司管理费用、代理人佣金等等，现金价值往往不高。这时如果不能偿还保单贷款而退保，对投保人来说损失很大。”Mike告诉记者，“所以保单贷款并不适合用于进行股票投资等高风险的活动，风险极大。”

　　

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