基金业反应平静甚至赞其做事专业

　　商报记者 姚晓丹

　　作为公募基金多年来较为信赖的专业投资咨询机构——莫尼塔投资发展有限公司（简称“莫尼塔”），近日却被揭自2005年成立以来，未能取得投资咨询牌照，始终处于“无证经营”状态。关于这一消息，商报记者昨日采访了多位沪上的基金业人士。令记者意想不到的是，这些基金人士基本都对该消息并不惊讶，而且还大赞“莫尼塔”做事专业。

　　莫尼塔——

　　已与70％公募基金合作

　　针对被揭无证经营一事，商报记者昨日致电莫尼塔上海总部，对方工作人员先是以含糊的语气表示“稍后会有答复”，商报记者追问具体什么时间回复？该工作人员表示，帮转接相关负责人，此后电话就一直处于忙音中。截至商报记者昨日截稿，也未得到对方的答复。

　　商报记者昨日查阅了中国证监会网站的公开信息发现，截至2010年12月31日，证监会公布了91家证券投资咨询机构的名录中，的确并没有莫尼塔的身影。

　　虽然莫尼塔成立6年以来始终没有取得证监会的证券投资咨询牌照，但据商报记者了解，莫尼塔的“生意”一直很红火。

　　据之前媒体报道称，2008年前后，莫尼塔开始采取转租券商席位的方式向基金公司收取基金佣金分仓费。一般采取三方协议的办法，即莫尼塔、券商、基金三方签署协议，由莫尼塔向基金公司提供研究咨询产品，基金公司租用券商席位并向券商支付佣金分仓费，然后莫尼塔和券商再按“八二”比例进行分成。这实际上就是莫尼塔以提供研究服务为前提，向基金公司转租券商交易席位，进而获取佣金分成的盈利模式。

　　并且报道还指出，莫尼塔目前与70％的公募基金都建立了合作关系，几乎与所有的大型基金公司都开了席位进行合作。每年获得的基金分仓至少有几千万，2008年以来至少有上亿元的收入。”

　　从该公司官方网站信息看，莫尼塔在中国大陆的客户的确主要为国内公募基金，并且自公司在2010年12月设立了香港办公室后，积极向国内基金公司的香港分支，ＱＤＩＩ基金经理和全球性资产管理公司的香港分支拓展销售平台。

　　目前看来，在未获得投资咨询牌照的背景下，这种操作是一种“擦边球”的冒险行为。

　　客户反应——

　　看重“专业”看淡“牌照”

　　“我们看到过他们的一些报告，写得确实不一般，而且对我们投资部的工作是有帮助的。”这是某基金公司产品部总监在接受商报记者采访时对莫尼塔的评价。

　　关于莫尼塔被揭“无证经营”的消息，沪上与莫妮塔位于同一大厦办公的一位基金公司内部人士表示，“听到这个消息没什么惊讶的，莫尼塔又不向非特定用户推荐，靠的是研究能力吃饭。尽管我们知道牌照本身是有价值的，拿这个牌照要经过很多门槛，但能提供高质量的分析报告更关键。”

　　“我们认可他们的研究报告，如果仅从没有牌照的角度看，可能在经营上受到限制，或者涉及法律范围的问题，但是这跟他们追求专业的动机并不完全冲突。如果牌照能够顺利拿到，相信未来的发展会更好。”某基金公司投资部人士表示。

　　除莫尼塔的客户对其做出如此高的评价，作为竞争对手的券商研究机构部门的人员也纷纷表示莫尼塔很专业。上海证券某行业研究员就表示，其曾经关注过莫尼塔的研报，的确很专业。据其了解，莫尼塔也有一些很专业的研究人员。

　　商报记者在网上也找到一些莫尼塔研报，从研报内容和Ａ股市场表现看，的确凸显“专业”。

　　例如，7月4日莫尼塔发布了关于静待下半年零售景气度回暖，持续看好区域百货龙头和中高端百货的报告。其分析称，下半年国内消费先抑后扬；行业政策靴子落地有助行业景气度好转。区域经济驱动下百货龙头将崛起，二三线百货并购凸显整合价值；短期看好低估值、盈利释放确定性大的区域龙头百货；中长期看好具备外延扩张能力的跨区域百货龙头及黄金珠宝和奢侈品消费带动下的中高端百货。

　　二级市场表现看，仅在7月4日——18日期间，广州友谊（000987）股价累计上涨13．53％。重庆百货（600729）上涨10．12％。百联股份（600631）涨9％；合肥百货（000417）涨8．96％；老凤祥（600612）涨29．59％；豫园商城（600655）涨15．93％。

　　新闻背景

　　莫尼塔的发展历程

　　公开资料显示，2005年2月莫尼塔投资发展有限公司成立。2005年通过与ＩＳＩ的合作，为海内外机构投资者提供中国经济政策的研究报告。2006年开始为国内基金客户提供研究报告，同时开始进行特色行业调研。建立了国内销售团队，公司团队扩展为12人。2007年拥有22家国内基金作为机构客户，公司团队扩展为15人。2008年拥有38家国内基金作为机构客户，调研从6个行业拓展到12个行业。2009年建立上海办公室和纽约办公室。2010年香港办公室成立。

　　创始人周舸，其曾在瑞银华宝（ＵＢＳ）投资银行部任职7年，担任投资银行部董事。之后加入保利达集团以及保利达资产管理公司，担任首席投资官。除了日常管理莫尼塔公司，周舸同时担任美国斯考克罗夫特集团资深顾问。

　　

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