本报记者 路晓丹 北京报道

　　 随着二季报的披露，基金不为人知的“重装利器”渐渐浮出水面。本报记者统计了截至二季度末，同一基金公司持股数量占流通股比超过10%的29只个股，发现其中仅有15只在二季度内跑赢大盘；但是进入7月后，截至20日，其中23只个股涨幅领先于指数，占比超过八成。

　　 山西证券基金分析师段超对《华夏时报》记者表示：“一般情况下，同门基金持股占流通A股比超过10%的个股，基本面都是比较好的，具有比较好的增长性，因此基金才会进行这么大手笔的投资。此外，这29只个股中，中小板创业板占了绝大多数，在7月以来的行情中反弹力度大。”据记者统计，上述29只个股中，19只属于中小板和创业板。

　　 此外，段超还强调，如果一只个股机构持股比例过高，其实后市股价也很难有大的表现了。简单地说，就是不会有很多资金来继续追逐这只股票了，在分析这些同门基金集中重仓的个股时，需要加以注意。

　　 据Wind统计，二季度内，上述29只个股中，嘉实系、农银系重仓的立讯精密上涨幅度最大，达25%；银华系重仓的神州泰岳跌幅最深，超过20%。进入7月后，截至20日，同门基金重仓股反弹普遍大幅领先指数，其中新股骆驼股份上涨44%，工银系成最大赢家。

　　新华五基钟爱国中水务

　　 新华系对于国中水务的热爱恐怕是其他任何基金难以比拟的。二季报显示，新华系共有五只基金持有国中水务，合计持股数量占流通股比达到30.88%。而国中水务也是新华基金的独门“重仓股”。

　　 去年，新华系参与国中水务定向增发。四季度末，新华优选成长股票、新华泛资源优势、新华钻石品质企业、新华优选分红四只基金合计持股数量占流通股比达到8.44%。一季度，新华系除上述4只基金继续迅猛加仓外，新华行业周期轮换也杀入国中水务；一季度末，新华基金持有国中水务股票数量已经达到流通股比的30.88%，并在二季度保持了这一配置比例。

　　 今年二季度，随着市场调整，国中水务季度内下跌17.3%，而7月以来，该股反弹迅速，截至7月20日，月内涨幅高达19.8%。不过，新华系如此钟爱国中水务，恐怕更看重的是国中水务作为重组题材股所带来的潜在收益。

　　农银汇理力挺立讯精密

　　 立讯精密是发布2011年中报的第一股，从公司业绩看，立讯精密无疑为投资者交上了一份满意的答卷，报告显示，该公司相比去年同期净利润增加96.36%。而二季度以来，该公司股价涨幅也着实不凡，据Wind统计，4月1日-7月20日，立讯精密股价涨幅高达41.9%。

　　 中报显示，立讯精密共被来自8家公司的11只基金所持有，其中嘉实系“赌注”最大，旗下嘉实价值优势、嘉实服务增值行业二季度在重仓的前提下继续加仓，二季度末合计持股数量高达842万股，占流通A股比达12.82%。

　　 此外，农银系三只基金二季度也高调进入立讯精密，农银汇理策略价值、农银汇理中小盘、农银汇理行业成长三只基金合计持股658万股，占流通A股比10%。

　　 不过，立讯精密在净利润几近翻番的同时，负债率增长同样惊人。截至6月30日，该公司的资产负债率增长高达3倍，由2010年底的16.45%增长至44.69%。负债额也由年初的3.36亿增至15.94亿元。不乐观的现金流状况，为后市增长增加了某些不确定性。

　　景顺长城坚守汇川技术

　　 去年上市的汇川技术在2010年底曾一度被64只基金扎堆热捧，2010年年报披露数据显示，基金持股占流通A股比例超过50%。而今年以来，IPO的热潮退去，汇川技术的热度也在递减，该股一季报显示，基金持股占流通A股比降至44.73%，至中报披露占比仅为27.16%；一季报中合计持股占比达9.54%的汇添富价值精选、汇添富均衡增长，以及持股占比达7.54%的融通新蓝筹均从机构投资者名单上消失；仅有景顺系6只基金初衷不改，不仅继续坚守汇川技术，二季度还进行了小幅增持。汇川技术中报数据显示，景顺长城内需增长、内需增长2号、景顺长城动力平衡、景顺长城新兴成长、景顺长城中小盘、景顺长城公司治理等6只基金合计持股占流通A股比达24.66%。

　　 虽然遭到集中减持，不过从股价表现来看，汇川技术二季度内上涨5.72%，7月以来反弹中净值涨幅为11.79%，远远领先大盘指数。

　　 今年上半年，汇川技术预增净利润同比上涨70%-100%，长江证券分析师认为，汇川技术在新能源汽车方面已做好准备，未来发展空间较大。

　　南方基金投资总监邱国鹭：下半年买便宜的

　　 下半年，市场相对乐观，政策面和资金面都将有所改善，在估值支撑下，A股还有可能继续涨。在投资上，主要遵循四条主线——买便宜的、寡头的、通胀受益的、有品牌的。首先说便宜，现在最便宜的还是银行地产，银行的资产不用说了，7倍市盈率；地产如果有10%的调整的话，我觉得是非常好的拐点。其次说寡头，主要是寡头制造业，中国的优势就是在制造业，对一些寡头垄断的工程机械、白色家电跟部分汽车零配件比较看好。第三是通胀主题，本质相当于有色股，估值又低，等于是寡头，我们研究过铜和维生素，我年初买这些东西是把它当做有色股来买。第四是品牌，我比较喜欢啤酒跟男装。

　　景顺长城投资总监王鹏辉：

　　短期趋势要抓？

　　 在波动很窄的市场中，我们要考虑两件事：首先，在没有明显大趋势的情况下，一些短期趋势要抓，积少成多；其次，从长期方向来看，当经济走出这种胶着状态之后，哪些产业能够脱颖而出，必须从战略上做好准备。

　　 当前市场的估值非常便宜，却不涨，这是因为银行拉低了整体估值。下半年通胀将进入回落阶段，我认为此时加仓是比较好的策略，银行、煤炭、水泥、有色、化工都是我们下半年看好的行业。具体而言，银行的低估值、稳定增长使它具有吸引力，保障房的建设利好水泥、煤炭、化工，这些行业也处在不断整合与竞争优化的环境中，一批有核心竞争力的企业有望脱颖而出。

　　鹏华基金管理部总经理程世杰：

　　选好公司做波段

　　 2010年之前，市场偏向买估值便宜的股票。但是随着市场越来越大，越来越成熟，低估值品种价值投资显见成效的时间被拉长。因此，以前偏向于投资低估值品种，以后要尽量随着企业做大，中国市场规模做大，把精力放在寻找好的成长股、优秀的企业上面。而我目前的投资思路就是根据已有的知识、经验，尽量找一些有可能会成长为大公司的企业来重点投资。总体而言，下半年市场，肯定有波段性机会，但是难有系统性机会，在一段时间里这个市场都可能会是一个震荡行情。在这样一个阶段，一方面要选好公司，另一方面就是做一些波段，通过这个慢慢获取收益。(路晓丹)