资本市场释重负： 避险资金进入美元和美国债

　　吴晓鹏

　　 债务上限协议让华尔街如释重负，但华尔街的喜悦持续了不到半个小时便开始了“闪电崩盘”。

　　 美国市场周一开盘时，华盛顿达成债务上限协议的好消息推动标普500指数直接高开1%。股指在随后略有回落，直到上午10点，市场迎来美国制造业数据后，大盘在半小时内就直线下跌了2%。

　　 周一收盘时，标普500指数有所回升，收盘下跌0.4%。周二开盘前，标普500指数期货下跌0.6%。

　　 债务上限谈判僵局已经过去，国会众议院周一如预期通过了债务上限法案，周二参议院将投票，预计也将顺利通过。

　　 但这些“利好”信息对市场的提振远远不如“悲惨”经济数据所带来的冲击。

　　 资本市场释重负： 避险资金进入美元和美国债

　　 周一的供应管理学会数据显示，7月份制造业采购经理人指数（PMI）从6月份的55.3降至50.9，远远低于市场的预期54.3。这也是制造业两年来的最低水平。

　　 投资者对美国经济增长的担忧进一步加剧。上周五公布的GDP数据显示，美国经济今年上半年增长不到1%，增速也是两年来新低。

　　 因此，市场对美联储实施第三轮量化宽松（QE3）政策的讨论在周一也急剧升温。QE2才刚刚结束一个月，市场对QE3的渴望已经相当强烈。

　　 去年8月美联储主席伯南克在Jackson Hole的全球央行会议期间暗示启动QE2。包括“债券之王”格罗斯在内的一些市场人士预计，伯南克今年可能会在同样的时间、同样的地点暗示启动QE3。

　　 目前美国在较长时间内保持超低利率已经让美元持续疲软，如果真有QE3，美元将进一步承压。

　　 法国巴黎银行外汇策略主管Steven Saywell说，“考虑到现在实施更多财政刺激不太可能，我们会听到更多有关QE3的推测，这会导致美元进一步贬值。”

　　 不过周一当天，糟糕的经济数据促使投资者寻找避险，欧元对美元下跌了约1%。

　　 外汇市场上另一个值得关注的信息是，日本财务大臣野田佳彦周二对日本议会表示：“日元的强势超出了我们预期。我会关注外汇市场的形势，今天会尤其小心。”

　　 美元对日元周一曾接近二战后最低水平76.25，但在日本方面表态后大幅上升。

　　 经济数据也导致国际原油价格剧烈波动。债务谈判达成一致的消息曾一度推动布伦特石油涨至每桶120.40美元。但令人失望的制造业数据很快就导致其下跌至每桶114.78美元。

　　 尽管市场依然担心美国可能会失去AAA评级，如巴克莱资本分析师说，标准普尔依然很有可能会下调美国评级。但避险资金依然选择了进入美元和美国国债，推动十年期美国国债价格上涨至一年来最高水平，收益率只有2.7%。

　　 （吴晓鹏 详见wallstreetcn.com）