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全球市场将面临信心大考美国融资成本或上升

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-08 13:00 来源: 新闻晚报

  郭宇靖 张舵 任峰

  晚报讯 国际三大评级公司之一的标准普尔宣布下调美国主权信用评级,专家分析认为,此举将再次引发世界对美债危机的担忧,增加全球市场的不确定性,投资者信心将面临巨大考验。

  中国人民大学国际货币研究所副所长向松祚等专家分析认为,标普此举是受内外双重压力的结果。一方面,刚刚公布的美国宏观经济数据不容乐观,其经济增长速度、就业率及房地产业恢复情况均低于预期;另一方面,随着欧洲债务危机的蔓延,标普对欧洲许多国家的信用评级一直在降,而其对美国的评级始终维持在AAA水平。意大利等国家曾表示对这种“不公正”评级的不满。标普可能因为面临较大的舆论压力,而降低美国的信用评级,不排除是为了在欧美之间寻求平衡。

  专家认为,标普将美国主权评级下调有可能使得美国融资成本上升,美债收益率提高,对债券市场造成负面冲击,同时将导致房地产等与国债利率密切相关的行业借贷成本增加,还有可能使美国经济遭到重创。目前美债中有大约四成被用来作为各种金融市场交易的安全抵押品,评级调降意味着美国国债作为金融抵押品的资质受到怀疑和削弱,可进而导致相关市场出现剧烈波动。

  前美国财政部副部长罗杰·奥特曼此前为《金融时报》撰文表示,下调美国评级,意味着美国国债利率将微幅上升,所有联邦政府担保债务的成本也将上升,其中包括房利美与房地美的债务。鉴于“两房”支撑着美国几乎所有的新增抵押贷款,未来的购房者将被迫支付更多的利息。

  中信证券首席经济学家诸建芳认为,评级下调开创了先例,打破了美国主权近百年主权最高评级,这将使市场产生一定震动和担心。

  本周全球股市哀鸿一片,市场对全球经济疲软的担心导致资金迅速撤离。此次调降评级毫无疑问将使市场信心再度遭受重创,美股周一低开可能性很大,并可能进一步冲击全球股市。诸建芳表示,投资者对美债情况悲观的预期将进一步加强。

  此外,美元在短线上也将受到冲击。伴随着第三轮量化宽松的预期不断增强,美元走势必将受到一定的压力。此后,其他两大评级机构是否会效仿标普继续下调美国的3A评级需要进一步关注,若出现投资者减持美债的情况,或将对美元产生较大冲击。

  同时,美元本位制压力增大使得避险情绪继续升温,也将使黄金价格继续上涨,受诸多连带影响,经济疲软及美元受冲击将使得大宗商品价格攀升,全球通胀压力进一步增加。

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