高盛：一部欺诈史 一部被诉史

　　

　　■ 本报记者 王丽颖

　　

　　金融危机后，“冤大头”高盛集团就一直被列在美国监管机构调查的清单上，联邦调查局（FBI）、美国证交会（SEC）、全美信贷联盟局（NCUA）等监管机构对其穷追猛打，就连房利美和房地美也想让其为亏损埋单。8月10日，SEC宣布，将根据《反海外腐败法》调查高盛是否存在非法交易。前一天，NCUA也起诉高盛，要求高盛为出售不良房贷证券支付4.91亿美元赔偿。而去年夏天，SEC也以同样的罪名对高盛罚款5.5亿美元。

　　官司多，一件接着一件

　　随着经济不确定性的加剧，美国抵押贷款欺诈诉讼案件开始增多。专门负责调查2008年金融危机元凶的FBI发现，从去年开始，美国抵押贷款欺诈案件增加了12%。借款者无钱支付房贷，8月12日，FBI助理检察官大卫·卡多纳表示：“如果美国的失业率居高不下，经济再无起色，房屋贷款违约也会随之上升。”此外，股市波动，也导致许多美国家庭投资失败，违约率升高。目前，FBI查处的最大案件是美国第12大抵押贷款商Taylor，Bean &Whitaker 按揭贷款公司的 30亿美元欺诈案，而高盛无疑成了下一个目标。

　　独立联邦机构NCUA 8月9日起诉高盛违反联邦和州监管法规，向美国的信用社出售抵押贷款支撑证券，导致这些信用社破产。NCUA主要负责监督在联邦注册的信用合作社，并为所有的信用合作社（包括在联邦注册和在州注册）提供保险。该机构已经向洛杉矶地方法院提交了诉状，要求高盛为出售这些不良证券支付4.91亿美元赔偿。NCUA表示类似的诉状还有10起，该机构准备从这些案件中索取20亿美元的赔偿。该机构指责高盛在出售这些抵押贷款支撑的结构性证券时，蓄意隐瞒了承销人应该尽到的责任，相当一部分的抵押贷款，在向信用社出售证券后不久就发生了违约。高盛并不是第一家被NCUA起诉的大投行，摩根大通和苏格兰皇家银行都经历过此类诉讼。

　　按揭抵押贷款案件似乎成了高盛永远赔不完的“黑洞”。美国国际集团（AIG）、房利美和房地美最近威胁称，会对高盛提起诉讼。而高盛在8月9日的季度报告中公布了一系列“原告”企业名单，其中还包括联邦住房金融局（FHFA）以及保险公司好事达和约翰汉考克公司（John Hancock）。

　　烦人的官司还不止这些。8月10日，SEC就高盛是否违反《反海外腐败法》展开调查，认为高盛集团与利比亚投资局于2008年在做期权交易时，导致利比亚方面超过10亿美元的损失。高盛先前曾同意支付5000万美元以帮助该基金挽回损失，但最终并未支付上述款项，而SEC认为这是贿赂行为，要求对高盛展开调查。美国《反海外腐败法》禁止美国公司向境外政府官员提供或支付贿赂款，目前为止，高盛并未作出回应。

　　举证难，只能罚款了事

　　雷曼兄弟公司倒闭后，很多海外投资者都经历了财富蒸发的悲剧，美国老百姓的房产价值也大幅缩水，迄今为止，“两房”亏损状况难改，只能依靠政府救助度日，而次贷危机的元凶也依然逍遥法外。

　　汇业律师事务所律师吴冬在接受《国际金融报》记者采访时表示，上有政策，下有对策，2008年危机过后，美国监管机构对华尔街大投行的各类诉讼明显增多，但他们调查的初衷并不是将其“弄倒”。而类似高盛一样的金融机构也有着自己庞大的诉讼团队，这些诉讼最终的结果将以罚款了事，因为举证有难度，很难对其定罪。

　　高盛今天面临多方面的诉讼，并不是当下的政治原因造成的，其实这些调查早已在几年前就开始了，现在浮出水面意味着监管机构已经掌握了相当一部分“蛛丝马迹”。然而，这其中仍然存在举证难的问题，因为举证责任完全落在SEC等监管机构方面，除非高盛内部有人出来“爆料”，否则很难找到确凿的证据对高盛负责人定刑。虽然美国老百姓都知道华尔街投行们坏事做尽，但这些机构把金融衍生品已经玩到了炉火纯青的地步，监管机构只能对其罚款了事。

　　吴冬表示，从这几年的案例看，关于金融危机追究责任的调查，最终都以和解告终。因为没有定刑的标准，“原告”方也吃不准判定结果，只能选择“和解”。之前，已经有一些企业和投资者对高盛发起了相关的抵押贷款证券诉讼，高盛也透露，截至6月30日，因为抵押贷款证券相关诉讼的累计损失已经达到了4.85亿美元，而先前高盛称该公司面临的合理诉讼损失可能高达20亿美元。从这组赔偿数据也可以看出，美国监管机构想为投资者讨要说法的难度很大。