机构二季度密集调研消费股

　　韩迅

　　 尽管上半年消费板块整体表现糟糕，但目前陆续披露的上市公司中报显示，二季度基金加紧对消费股的调研。

　　 8月17日，贝因美（002570.SZ）披露的2011年上半年报显示，自4月20日开始到6月10日，有5批、数十家机构投资者实地调研了公司，包括华商基金、富国基金、天治基金、摩根士丹利华鑫基金、东方证券、安信证券、广发证券、海通证券、中投证券、长江证券、中信证券、国信证券等。另外，还有部分资产管理公司也参与了调研。

　　 “我们对消费股的看好，主要是看好其未来的成长性以及抗风险性。”一位刚调研归来的上海基金经理昨日向记者透露，他们公司在二季度加大了食品饮料行业的调研力度。

　　 实地调研增加

　　 “我参与了一次针对贝因美的调研，但是调研结果不乐观。”一位券商研究员告诉记者，由于今年国内食品安全问题导致海外代购奶粉增多，“这个对贝因美的影响还是有的，该股二季度走势几乎就是一个下降通道。”

　　 今年4月份上市的贝因美并没有在半年报中交出令机构满意的“答卷”，其上半年营业利润2.5亿元，同比下滑17.07%；净利润1.95亿元，同比增长1.49%。扣除非经常性损益之后的净利润为1.78亿元，同比下降21.34%。

　　 受此影响，贝因美在上市之初的几个交易日上冲至50.88元之后就一路下跌，二季度末报收33.50元，截至昨日，其股价也仅仅维持在33.69元。

　　 因此，除去两只社保基金在二季度配置了贝因美以外，仅有建信恒久价值一只基金进入其前十大流通股股东，但是也仅配置了29.9828万股。

　　 “消费股也并非每个都是业绩好的，还是要辨别行业与个股。”上述基金经理告诉记者， “我暂时不会配置奶粉行业，但如果是白酒行业就不一样，我去调研过，因此有信心持有。”

　　 这仅仅是机构投资者调研消费股的一个缩影。此前披露的众多消费股半年报显示，在二季度股市下跌的日子里，机构投资者实地调研的步伐相当频繁。

　　 洽洽食品（002557.SZ）的半年报显示，4月18日到6月23日迎来了7批机构投资者的实地调研。比如，博时基金4月20日单独对洽洽食品进行了调研，随后在披露的半年报中，博时精基金以持有525.5万股成为其第一大流通股股东。

　　 上半年业绩增长48%的五粮液（000858.SZ）更是受到机构青睐。从4月22日到6月23日，机构投资者9次通过实地调研以及券商策略会和五粮液高层进行了沟通。最终，五粮液取代兴业银行（601166.SH）跻身基金二季度最受青睐的五大股票之列。

　　 10家消费股获增持

　　 高华证券的一份报告指出，从行业看，股票型基金今年二季度增持的板块集中于食品饮料、医疗保健、房地产和金融板块。对于2011年下半年而言，高华证券明确看好消费股。

　　 而根据天相投顾数据显示，截至至2011年2季度末，基金公司持有食品饮料股总数较1季度末上升28.05%。

　　 记者注意到，与2011年1季度相比，2季度基金重仓持有的40家食品饮料上市公司中，10家被增持，15家被减持，4家被新增，11家被剔除。其中，被增持的有贵州茅台（600519.SH）、重庆啤酒（600532.SH）、五粮液、张裕A（000869.SZ）、酒鬼酒（000799.SZ）、承德露露（000848.SZ）、金种子酒（600199.SH）、南宁糖业（000911.SZ）、沱牌舍得（600702.SH）和洽洽食品；被新增的公司中，除2011年1季度发行的新股贝因美、好想你（002582.SZ）之外，包括莫高股份（600543.SH）和水井坊（600779.SH）。

　　 而他们很多都在二季度接受了基金的调研。

　　 “基金增减持个股，一般之前都会进行调研，尤其是新增股票，必须经过投委会的决定。”上述基金经理告诉记者。

　　 同时，这也对相关股票价格产生了正面影响。例如洽洽食品，在二季度创出新低27.51元之后，一路反弹，昨日报收35.15元，涨幅达到28%；五粮液更是从二季度的低点30元开始上扬，昨日报收39.33点，期间上涨30%以上。

　　 与此同时，重点配置消费股的基金也有相当一大批恢复了3000点水平。截至上周末，16只股基今年以来实现正收益，而鹏华消费优选、广发聚瑞和易方达消费行业分别净值增长6.25%、5.2066%和2.8484%，分列第一、第二和第四位。显然，在近来反弹中，那些集中配置消费类资产的基金确实收获颇大。