深发展向平安定向募资200亿

　　17日晚间，平安和深发展双双公布上半年业绩的同时宣布，深发展将向中国平安保险(集团)股份有限公司以现金认购的方式增发股票不超过11.90亿股，募集资金不超过人民币200亿元。定向增发完成后，平安持有深发展股份将最少提高至59.44%，最高不超过61.36%。

　　资本告急平安出手

　　据介绍，此次定向增发的发行价格为定价基准日前20个交易日深发展股票交易均价，即16.81元/股，发行股数为8.92亿股但不超过11.90亿股，募集资金不超过人民币200亿元，深发展方面表示，募集资金在扣除相关发行费用后将全部用于补充资本金。并且，自发行结束之日起，36个月内不得转让，但在符合相关法律的前提下，平安关联机构间转让则不受限制。

　　实际上，深发展此次向平安定向增发并不出奇。从今年一季度开始，略高于监管要求、十分吃紧的资本充足率和核心资本充足率一直就成为深发展的“心头大患”。数据显示，一季度末时，深发展资本充足率为10.13%，刚刚越过10%的监管要求，核心资本充足率为7.14%。到了二季度末，深发展的核心资本充足率和资本充足率分别为7.01%和10.58%，前者还有所下降，补充资本金成了当务之急。深发展董事长肖遂宁在一季度业绩发布会上表示，绝不在资本充足率上越线，并称“适当时候会通过核心资本的增加以及附属资本跟随核心资本增加而增加的方式来满足业务发展需求”，而深发展副行长陈伟6月底就明确表示，会考虑在完成收购合并案后争取用定向增发的方式来补充资本金。

　　7月28日，平安和深发展的交易完成。深发展迅即启动了对平安的定向增发。

　　有效缓解资本“瓶颈”制约

　　“200亿元的核心资本补充到位后，预计将使深发展核心资本充足率和资本充足率分别超过10%和13%。资本补充将有效增强深发展抵御风险的能力。”陈伟称。

　　肖遂宁对此则显得十分振奋。“补充之后，我们的资本实力得到了很大提高，最后一个制约业务发展的瓶颈都解决了。”对于下一步的资本补充计划，肖遂宁称，预期在今年晚些时候或明年初可完成此次定向增发，今后会随着收益的增加进行资本补充，但预计未来几年直接的资本补充即核心资本的补充不太可能了，“目前没有收到平安集团要进一步增持的想法”。

　　平安方面则表示，此次定向增发将在不对平安偿付能力造成负面影响的情况下，有针对性地提升深发展的核心资本水平，为其资本充足率的进一步提升和其他公开融资渠道创造条件，同时将有利于平安旗下三大业务的均衡发展，有利于充分发挥银行与旗下其他子公司的协同效应。

　　对于此次深发展向平安的定向增发，国信证券分析师邱志承、黄飙评价说，此举解除了深发展的资本瓶颈，有利于网点和业务的早日扩张。平安的购买价格则较低，未来的投资回报率较为可观。“从平安对深发展的大额注资可以看出平安集团对银行板块业务战略意义的高度重视，我们认为注资后平安将在多方面大力推动两者的协同效应和综合化经营，对公司基本面构成重大潜在支持。由此，深发展估值较具有吸引力。”

　　（责任编辑：佟胜良）