基金“招牌菜”筛选四部曲 特色基金资产净值比例仅为9.51%

　　刘田

　　从第一批5只基金到目前的861只，你是否已经眼花缭乱了呢？当62家基金公司拿出自己的招牌菜，又该如何选呢？特色基金就一定具备投资价值吗？

　　

　　特色产品占比不足10%

　　在经过了近12年的洗礼，62家基金管理公司目前也呈现出一定“百花齐放”的特征。根据《财商》的统计归纳，62家基金公司的62只特色基金产品中，股票型基金达25只、混合型基金14只、指数型9只、债券型基金7只、保本基金1只、QDII基金4只、货币型基金2只。62只特色基金产品中，既囊括了4只成立年限在8年以上的“老基金”，还包括十多只成立不足一年的新基金。

　　这62只特色基金中，囊括了公募界许多的“第一”，如第一只分级指数基金——国投银瑞和沪深300，为千篇一律的沪深300指数基金增加了凉菜；第一只黄金QDII基金——诺安全球黄金在今年以绝对的优势收益打败同类基金；还有首只大宗商品股票指数ETF——国联安上证商品ETF，第一只医药行业基金——汇添富医药保健等等。

　　从成立以来基金的收益率来看，62只特色基金中仍有12只基金处于亏损状态，但其中有5只属于指数型基金。华夏大盘精选以1391.15%的收益率稳居第一，嘉实增长和大摩资源优选分别以574.19%和490.37%的收益率位居第二和第三。

　　根据二季报的数据，62只特色基金的资产总净值为2242.80亿元，占861只基金总资产净值的比例仅为9.51%，仍只是“冰山一角”。

　　

　　特色如何选择

　　“未来的特色产品应该分为两种，第一是产品设计的特色；第二是投资风格特色。” 好买基金研究中心研究员曾令华对本报表示，产品设计的特色更类似于工具性投资；管理风格的特色更多体现基金经理的特色。“比如某个基金经理投资风格很稳健，长期以来都战胜市场，这样才会吸引人去买。”

　　从目前的特色产品来看，公募基金的工具类特色产品已经非常多，从LOF基金、杠杆指数基金、保本基金到行业基金、黄金QDII等，但投资风格的特色却没有明显的差别。

　　从目前的投资风格来看，主要包括以成长股投资见长的嘉实增长、华商盛世成长和富国天惠精选，以及大盘股风格的东方精选、大成策略回报和兴全全球视野，但其他基金的投资风格仍不明显。即使是“公募一哥”王亚伟也很难被归纳为哪一类投资风格。

　　那么，面对800多只基金产品，眼花缭乱的投资者应该从何下手？

　　对此，德赛基金研究中心江赛春指出，挑选基金应该遵循“四部曲”的原则，即选公司、选团队、选产品、选时机，而在选择产品的时候，第一个想到的参考指标就是其历史业绩，不但要看绝对收益的高低，业绩的持续性更应关注。

　　那么，对于基民而言，买特色产品就一定好吗？

　　江赛春指出，真正的产品创新，一定在投资的结果上能够体现出它的优势，这样的创新才会有生命力。

　　“对产品创新要分开来看，有一些创新产品的确给我们提供了不一样的投资选择，如果它适合于某一类特定的投资需求，那么这类产品还是值得关注的。”江赛春说。

　　曾令华表示，对于产品设计特色的基金，更多承担一种工具的作用，适合于有一定基础的投资者。“比如说分级基金更适合于专业投资者投资。”

　　曾令华还表示，市场情况一直在变，如何选择特色基金，需要依据投资者的喜好和对市场的判断。

　　看来，投资并非易事，即使找到了“特色基金”，也未必能获得出色收益。