Zopa:“摈弃银行，每个人都可以有更好的交易”

　　无论是英国还是美国的先行者，也都面临此类新兴业务是否应当、多大程度上接受监管的难题

　　□ 财新《新世纪》记者 沈乎 | 文

　　英

　　国网站Zopa（www.zopa.com）被业内视为P2P贷款鼻祖，其名取自“Zone of Possible Agreement”（协议空间），宣称“摈弃银行，每个人都有更好的交易”。

　　在这家平台，借款人能够获得1000英镑至1.5万英镑的贷款，时长为3年或5年。Zopa要求出借人年满18岁，借款人须满26岁且过去三年信用记录良好。每个借款人都会被风险评估，并分为五类，贷款利率也随之不同。网站提供方便的简易估算，在首页输入借款5000英镑，五年期，便可估算出目前一般年化利率为8.7%。

　　Zopa成立于2005年3月，伦敦办公室仅有23名员工。到目前为止，Zopa有50万会员，相互间出借了1.35亿英镑，利率完全由会员自主商定。Zopa向借款人收取100镑的手续费，向出借人收取出借总金额1%的服务费。网站称过去的12个月中，出借人费后、坏账前享受的平均借出利率为7.1%。

　　Zopa并不保证出借人的收益或本金安全，坏账交给催收公司。但为了分散风险，出借人不能将全部资金借给一个对象，必须在许多借款人之间分配。Zopa会自动将出借人的资金分割为50英镑的小包，出借人再选择对每个借款人如何分配。“你的资金分配给更多借款人，你的风险就越分散。”Zopa方面如是说。

　　Zopa方面称拥有公平贸易局（Office of Fair Trading）的信贷许可证（credit licenses），是英国反欺诈协会（CIFAS）的成员，向信息专员办公室（Office of the Information Commissioner）注册。英国1974年消费者信贷法案要求大部分向消费者提供信贷、租赁、债务催收等方面商品或服务的企业，都必须拥有信贷许可证，否则可能构成犯罪。但Zopa还不受英国金融服务监管局（FSA）的监管，因为“Zopa作为借贷交易市场的业务很新，不符合现有任何监管类目”但“因为我们销售保险产品，FSA正密切地注意着我们。”

　　成立次年，Zopa的商业模式便为一家位于旧金山的美国公司繁荣市场（Prosper Marketplace）所效仿，其网站www.prosper.com允许个人借贷不高于2.5万美元。网站每年向借款人收取贷款2%-3%的手续费，向出借人收取1%的手续费。

　　2008年11月，美国证监会（SEC）认为，Prosper的业务涉及证券发行，违反了美国1933年证券法案，因此对其发布了禁止令。

　　SEC文件称，“Prosper贷款平台像双盲拍卖般运作……借款人和出借人在网站注册，建立ID。网站禁止他们透露真实身份。借款人在平台上张贴‘清单’，要求获得三年期固定利率无抵押贷款，金额从1000美元至2.5万美元不等，说明想要借贷的金额和愿意支付的最低利率。Prosper根据从信用机构获得的商业信用得分，为借款人评定信用级别……通常每笔贷款均被多个出借人支持。拍卖结束，竞标完成，借款人得到要求的贷款，Prosper将利率确定在所有中标出借人接受的最低利率上。个人出借人并不真正直接向借款人放贷；借款人收到的是与Prosper签约银行发放的贷款。

　　截至2010年9月，该网站共撮合3.5万笔贷款，总额为2.05亿美元。2009年，该网站累计贷款净撇账率（cumulative net charge-offs）为2.10%，2008年和2007年的数据分别为5.63%和7.04%。

　　一段缄默期之后，2009年4月，Prosper称自己已获得加州政府相关部门的许可，对加州的个人和企业开展贷款经纪业务。该网站微调之后，重新对全国范围内的出借人开张。

　　然而，只有在获得SEC的批准后，它才能重新对全国范围内的借款人服务。该网站目前似乎仍未取得SEC的许可，也未回复财新《新世纪》记者的采访请求。