政策利好农机股 终端制造商受益

夏寅

　　政策再度成为股市的推动力。

　　8月23日，工业和信息化部《农机工业发展政策》，促使销售农用机械的吉峰农机（300022.SZ）早盘便迅速拉升至8.46%，收盘价为13.42元，涨幅为4.11%。而生产型农用机械企业新研股份（300159.SZ）表示同样不俗，早盘一度冲高5.16%，盘尾涨幅为1.76%。悦达投资（600805.SH）则在后程发力，全天涨幅为4.16%。

　　“前期表现走势抗跌，且短期涨幅较大的农机概念股，不宜过于追捧；但中长期看，农机概念板块受政策扶持投资价值隐现。”广州一位私募经理对记者表示。

　　终端制造商或成大赢家

　　“本次农机扶持政策力度强于预期，涉及从技术改造、融资渠道、产业整合、科研投入等多个方面。”上海一位机械制造分析师对记者表示，“这次强有力政策使得整个行业在农机产业发展几个关键环节给予扶持，为实质性的利好。”

　　农机终端制造商可能成为最大的受益者。比如，生产拖拉机的悦达投资、生产园林机械产品的林海股份（000099.SZ）、生产收获耕作机械产品的新研股份等。

　　“农机终端制造商受政策影响最为直接，因为制造环节的技术支持、研发投入、融资渠道、优惠税率，还有需要进口的原材料和零部件关税等都在本次农机政策条目之列。随着政策扶持的深入，从中长期看，大型农机终端生产商将具备一定的产品定价权。”上述私募经理称。

　　今年上半年，上述三家农机终端制造商业绩均不俗，其中悦达投资生产轮式拖拉机销售增长11.94%，在国内45马力以下市场中保持行业前列。

　　林海股份的动力及园林机械成为其上半年的新的业绩增长点，实现收入8570.01万元，同比增长215.59%；而新研股份的主要的收入来自于农牧及农副产品加工机械，上半年累计贡献4529.62万元，同比亦增长37.65%。

　　此外，柴油机上市公司也具备一定政策利好。一位上游生产柴油机企业高管对记者表示：“受益农机政策，下游农机需求上升，我们柴油机可以做增量，业绩也将有提升。”

　　然而，今年上半年柴油机上市公司凸显业绩增长颓势。苏常柴A（000570.SZ）上半年实现净利润3715.66万元；同比减少40.60%；全柴动力（600218.SH）净利润为2249.86万元，其增长率为-31.87%。

　　然而，分析人士也担忧这一板块短期利好出尽。从8月23日看，吉峰农机和新研股份全天为冲高回落走势。

　　“前期短期涨幅较大的农机概念股不宜过于追捧。”上述私募基金经理表示。

　　比如，吉峰农机在6月下旬至7月中旬的反弹中走势强劲，从10.15元涨至14.99元，涨幅达47.68%，而近期表现也明显强于大盘。

　　然而，从二季报看，部分个股受到机构重仓，可能中长期来看具备一定的机会。

　　比如新研股份。从其前十大流通股股东看，全为清一色的机构，其中基金8家，基金特定客户资产1家，券商1家，且二季度无一减持。

　　工银瑞信占了新研股份十大流通股股东四席，其中工银瑞信稳健成长和工银瑞信精选分别持有335.95万股和128.25万股，占流通股份的14.41%和5.50%。而国投瑞银基金亦有三只基金入围其前十大流通股股东。

　　部分机构重仓