渣打林清德：人民币资金池 规模是离岸中心成败关键

　　史进峰

　　 新加坡、迪拜、伦敦纷纷加入人民币离岸中心的争夺，会不会挑动香港的神经？对新加坡和香港两个市场颇为熟悉的渣打银行中国区首席执行总裁兼董事会常务副主席林清德，把票坚定地投给了香港，林此前曾任渣打新加坡总裁。

　　 “新加坡离人民币离岸中心可能还有一段距离，包括迪拜、伦敦都想做人民币的离岸中心，这当然对市场是件好事，不过首先得有充足的人民币资金池。”

　　 8月21日，林清德接受本报记者专访时如是表示，做大人民币资金池要靠跨境贸易结算。目前，香港人民币结算量已占到跨境贸易人民币结算量的八成以上。

　　 在林清德看来，人民币跨境贸易结算业务已经成为拉动渣打等外资银行业务强劲增长的重要支撑点。

　　 2011年上半年，渣打集团在内地收入同比增长16%至4.04亿美元，税前盈利（包括渤海银行）增长76%至1.37亿美元，林清德透露，目前渣打银行在香港人民币市场的份额已经达到12%，且在港人民币债券承销份额位居市场第二。

　　 此外，尽管近期国际板推出正遭遇波折，21日，林清德再次表达了于上海国际板上市的决心，“我们的立场是，如果国家把相关政策落实了，我们希望能够成为第一批国际板上市企业。”

　　 香港人民币离岸中心“正反观”

　　 “人民币境外合格机构投资者方式（RQFII）支持香港人民币回流，也是给香港的投资者更多的机会和产品。”林清德表示，目前渣打在香港推出了人民币存款、债券和资本市场等相关产品。

　　 在林清德看来，由于港币采取了挂钩美元的策略，美元的波动会影响到港币的走势，相反人民币近年来一直是升值态势，所以目前投资者更愿意持有人民币。

　　 香港已经拥有一个庞大的人民币资金池。

　　 香港金管局数据显示，截至2011年6月末，香港人民币存款已达到5536亿元，人民币跨境贸易结算启动短短16个月时间，规模扩大了近9倍；同样，跨境贸易结算的人民币汇款总额由5月份的1534亿元，增加至6月份的2051亿元。

　　 目前，市场普遍预测今年年底，香港离岸人民币存款有望突破一万亿规模，正是基于此，香港金管局总裁陈德霖曾表示，从人民币业务深度、本身资金池容量、资金融通渠道、金融产品丰富度等考量，短期很难形成多个离岸中心，目前达到上述条件的只有香港。

　　 不过，与香港庞大的人民币资产形成鲜明对比的，恰是相对不充分的人民币产品。

　　 一位外资银行人士告诉本报记者，目前香港市场的人民币产品主要是以人民币计价的存款产品、保险产品以及人民币NDF（无本金交割远期外汇），且人民币公募基金产业已推出。

　　 早在2010年8月在港中资券商海通证券香港分公司就推出了境外首只人民币公募基金，然而，大多数基金产品却面临“叫好不叫座”的尴尬处境。林清德也表示，目前主要产品仍然是人民币债券。

　　 2010年8月，渣打香港为麦当劳公司发行了人民币企业债券，此举乃是外资跨国企业首次在香港发行人民币企业债券。随后，渣打香港又相继为瑞安房地产、中国电力、中国农业银行以及国家开发银行发行了人民币债券。今年2月，渣打香港为交通银行发行了10亿元人民币债券，这是今年在香港发行的第一笔人民币债券。

　　 不过，在林清德看来，香港人民币离岸中心资金池的飞速壮大，主要在于人民币目前的单边升值的态势，“未来情形可能会复杂一点，汇率不会一成不变升值下去，届时市场或许需要更多的汇率风险对冲产品。”

　　 贷存比已达标

　　 2011年，与大多数中资银行束紧裤腰带过日子略有差异，渣打银行上半年加速了业务拓展步伐，年初至今，渣打已新设了9家分支行，此前，渣打亚洲首席行政官白承睿（Jaspal Singh Bindra）透露，渣打银行还将在年底前在中国内地增设10家分行，令其在内地的分支机构总数至少达到81家。

　　 对此，林清德透露，业务网点拓展战略主要参照三大因素，一是当地的经济发展情况，二是看当地政府是否支持，三是要紧随国家的政策。

　　 与此同时，2011年底，外资银行75%存贷比达标大限就要来临，林清德透露，该行年初时已经达到这一标准，“一定要先有存款才能贷款。”