借助资金业务和表外项目 上市银行巧减贷款规模

　　徐永

　　 虽然上半年贷款增速普遍降低，但上市银行通过资金业务和表外业务等手段，规避信贷额度控制的动作，却在半年报中露出了明显的痕迹。

　　 信托受益权转让、代付业务等正是银行用以调节信贷额度的主要工具，在上半年被部分银行灵活运用，个别银行新增的业务规模甚至达到同期贷款增量的70%。

　　 新增信托受益权540亿元

　　 兴业银行（601166）半年报显示，上半年包括对公、对私和票据贴现在内的贷款余额从去年末的8543.39亿增加到9294.74亿，新增751.35亿元，增速仅为8.79%。不过，一项包含信托受益权的资产增速则速度惊人。

　　 半年报显示，信托受益权投资分别在三个非贷款的资产科目（买入返售金融资产、可供出售金融资产、应收款项类投资）中列示。其中买入返售金融资产中，除了债券、票据、信贷资产、应收租赁款等类别外，买入返售信托受益权从去年年末的14.5亿，增加到半年末的296.47亿元，净增加超过280亿元，占比从0.39%上升到5.28%。

　　 在可供出售金融资产和应收款项类投资中，可供出售类资金信托计划从去年的0增加到上半年末的105.07亿元。应收款项类资金信托计划则从去年末的349.28亿元增加到上半年末的506.12亿。两者合计，兴业上半年资金信托计划净增261.91亿元。

　　 年报注释显示，资金信托计划系购买的信托受益权等，该产品的投资方向主要为信托公司作为资金受托管理人运作的信托贷款。

　　 由此，兴业银行通过自营资金购买信托受益权类的资产也超过了540亿，超过750亿贷款新增额的70%。

　　 据记者调查，信托受益权转让正是上半年银行联合信托公司规避信贷额度控制的重要手段之一。

　　 资金融出方通过信托平台发放一笔通常是单一类信托的过桥信托贷款计划，然后将这笔信托受益权转让给商业银行，实质是商业银行通过信托平台给企业做出了一笔融资，只不过不是贷款科目列示，而是投资信托受益权，因此不受贷款指标控制。

　　 今年一季度，银行发行的理财计划购买信托受益权类资产较多，不过此后经银监会“窗口指导”，理财产品投资包括信托受益权、委托贷款在内的六大类工具被禁止。

　　 当时就有业内人士告诉记者，如果理财计划不能直接购买，不排除部分银行将动用自有资金购买，形成公司的资金类业务，一般放在应收款项类投资或可供出售类资产科目中。

　　 从兴业半年报来看，兴业540亿信托受益权投资中，除了较长期的投资外，超过280亿放在了买入返售类科目中，这种操作多以交易类差价获取收入，持有期限较短，便于灵活调控。

　　 以代付“消减”贷款规模

　　 无论是贷款还是投资信托受益权之类的资金业务，都是表内业务，商业银行还通过同业代付等表外业务，让贷款流出表外。这在上市银行半年报中也露出端倪。

　　 民生银行半年报显示，资产负债表外项目中，代付业务的余额相比年初增速超过了100%，即从年初的242.67亿元，增加到半年末的562.23亿元，净增接近320亿。而该行上半年贷款和垫款总额才净增了847.03亿。

　　 代付业务是指本行接受客户委托，向代付行提出申请，由代付行向客户提供贸易项下所需资金的业务。

　　 记者了解到，目前银行间的代付业务包括人民币代付和非人民币的海外代付（对手方为境外银行）两大类。与境外银行的代付业务多是企业为融资利差考虑，国内的代付则对于交易双方都不算做贷款，申请代付方纳入表外业务，代付行则归入同业业务。简言之，这笔贷款对双方而言都没进入贷款科目。

　　 虽然民生的代付业务没有明确人民币和非人民币的具体规模，不过历史数据显示，2010年该行的代付业务相比2009年末是负增长，从243.49亿降低到242.67亿。

　　 业内一般认为，与海外代付合作不涉及双方的“销规模”需求，如果主要是海外代付，一般不会出现如此大起大落。而2009年该行年报则没有代付业务数据，并显示该行在当年才正式出台了关于国内保理代付业务的相关办法，规范的是国内同业间的代付业务。

　　 除了民生银行，浦发银行、南京银行等代付业务上半年都有较大幅度的增长。

　　 浦发银行半年报显示，上半年对该行财务状况与经营成果造成重大影响的表外项目中，代付业务从期初的152.43亿，增加到了半年末的814.5亿，净增超过650亿。而上半年，该行贷款仅新增约909亿。