占比最大 银行承兑汇票业务受打压

　　每经记者 徐子莫 发自上海

　　央行近日一纸文件打乱了银行步伐。

　　多位股份制商业银行内部人士对《每日经济新闻》记者表示，央行计划将商业银行保证金存款纳入存准金缴存范畴，由于银行承兑汇票保证金占比最大，目前多数银行热衷的银行承兑汇票业务将受冲击。

　　“这份文件是监管层对银行承兑汇票业务降温最直接的动作。”国内票据权威徐星发向 《每日经济新闻》坦言：“相对承兑汇票这块，信用证和保函在国内股份制商业银行的占比是非常小的一部分。”

　　热情被打压

　　“如果把保证金纳入存款准备金范畴，对债市和股市的压力都很明显。对于银行来说，最主要的是银行承兑汇票业务将会被冲击，接下来的几个月，大家对开票的积极性将会被削弱。”徐星发认为。

　　工商银行（601398，SH）、农业银行 （601288,SH）、中国银行（601988，SH）、建设银行（601939,SH）、交通银行（601328.SH）及邮储六大银行9月5日起分批上缴，而其他银行则自9月15日起分批上缴。

　　而央行网站公开数据披露，截至2011年7月末，金融机构单位存款的保证金总量为4.42万亿元。工、农、中、建、交、国开行和邮储的保证金总量为1.6万亿元，占总量的36.25%。

　　不管2010年年报还是中报数据显示，银行保证金的主要来源还是通过开具银行承兑汇票。

　　以民生银行（600016,SH）为例。截止今年6月末，该行存款总额15365.86亿元，其中，保证金存款2751.42亿元，占比约为18%。而在2751.42亿元保证金存款中，银行承兑汇票保证金存款达到2076亿元。

　　徐星发向《每日经济新闻》记者表示：“中小企业对银行承兑汇票是没有一个准确的认识，他们只作为一个融资渠道，比如用50%的保证金，开出了100%的银行承兑汇票，贴现后再融资。”

　　“企业通过银行承兑汇票扩大了信用行为，而银行则有了保证金收入，双方都得到了利益。”徐星发说。

　　业内人士向 《每日经济新闻》透露，从目前公布的中报数据来看，文件出台后，对浦发银行（600000,SH）、民生银行（600016，SH）以及深发展（000001,SZ）等的冲击比较大，存款难吸收，日均存贷比考核无疑又是雪上加霜。

　　沪上一商业银行人员坦言：“对于银行最直接的冲击，就是年末存款更难吸纳了。保证金的主要来源是票据，都不开票，怎么来吸收存款？银行原本的信用扩大也被抑制了。”

　　利润受到冲击

　　一位接近央行的消息人士透露，上半年银行承兑汇票开票量已经达到7万多亿元，如果没有文件的下发，今年全年的量在15万亿元。但是现在肯定是没有那么大的量了。

　　“8月开具的银行承兑汇票基本是明年1、2月到期，接下来如果票据量萎缩，那么对明年市场的流动性又是一个考验。”徐星发说：“原先保证金银行自己监管，可以做为银行自己的现金流做合理分配，文件的冲击挺大的。”

　　“央行此次举动有点变相上调存款准备金率的意思。”沪上一券商机构交易员表示。

　　一位业内人士表示，目前存款准备金已经处于历史高位，股份制银行尤其面临资金紧缺压力，“此次保证金存款也将上缴准备金，将令银行信贷额度更为紧张”。

　　东方证券分析师金麟认为，央行此举估计将最终冻结资金9100亿元，相当于3次提高准备金率。其中大银行需要缴存的规模是3528亿元，而全国性中小银行和地区性金融机构及其他需要缴纳的规模分别是4679和900亿元。

　　按照央行文件，那么2011年9月～11月份，中资金融机构分别需要缴存1635、2341和2341亿元准备金，此后2011年12月至2012年2月每个月还需缴存930亿元准备金。

　　来自美银美林的报告认为，央行的此次举动可能打击银行承兑汇票，但一些银行承兑汇票仅用来逃避准备金上缴或争存款，而且央行很有可能对该政策效应进行对冲。

　　金麟表示，国有银行的保证金存款占总存款比例多在5%以内，而中小银行占比多在10%以上。最高的是深发展，为27.73%，其次是南京银行19.12%。

　　金麟分析认为，此次准备金率计缴口径的调整对国有银行影响较小，平均影响利润43基点，而对于股份制银行影响偏大，平均在2.12%。影响最大的是深发展、华夏银行（600015，SH）和南京银行（601009,SH），分别影响净利润4.33%、3.62%和3.13%。