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民间借贷呈几何增长 实体经济空心化困扰温州

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-30 08:41 来源: 中国经济网

  “如果按照目前的趋势,到年底‘老高’大量破产跑路,楼市崩不崩盘已经不是问题,整个温州经济都会面临巨大的风险。”温州一位房地产业人士说,楼市多年来的“只涨不跌”已经麻痹了不少人的风险神经,尽管“崩盘”未至,危险却早已不远。

  温州中小企业促进会会长周德文告诉南方日报记者,“温州模式”的主要特点是民营经济占市场主导地位,而如今羽翼渐丰的温州民营企业,几乎没有一家敢说没有民间借贷的资本。正泰、德力西、人民、天正、康奈、奥康、红蜻蜓等这些如今上规模、上档次的温州知名企业,在创业初期都是靠自筹和民间借贷资金发展起来的。

  “民间信贷是双刃剑,可以说没有民间借贷,就没有温州民营经济的今天。”周德文说,民间信贷尤其是短期借贷,让温州企业无法获得银行系统的贷款时可以喘一口气;但另一方面,位处灰色地带的民间借贷往往是高利贷,也给企业造成了成本压力,加速了资金链断裂和倒闭。“某种程度上也可说是一种饮鸩止渴的毒药。”

  尽管周德文等当地的人士多认为,此前“崩盘”报道中拿民间借贷资金炒房的投资者只是少数。但其也承认,由于收益丰厚,通过将自有房产抵押贷款,然后将资金进行民间放贷以获取利差的现象在温州却相当普遍。而与虚拟经济的旺盛相对,温州实体经济“空心化”的倾向日益明显。

  事实上,记者调查发现,不单是温州,包括珠三角等地区,类似的情况都或多或少存在。眼下,在楼市“崩盘”传言背后,虚火正旺的民间信贷和嗷嗷待哺的实体经济正酝酿着更大的危机。有温州本地的金融业人士就忧虑地表示:“美国的次贷危机是源于房地产,温州的次贷风险触发要素既有房价,也有企业倒闭,还有货币紧缩。”

  民间借贷呈几何增长 温州成珠三角反面教材

  “据借贷人(指资金掮客)的估计,温州的民间未偿贷款总量可能达到7000亿元到9000亿元,大约有50%—70%的温州本地人以各种方式加入了民间借或贷。”里昂证券的民间借贷调研报告显示,2011年6月,民间贷款年化利率攀升至66%,创造了2006年3月里昂证券开始此项监测以来的最高纪录。

  “由于一些本地企业开始破产,借贷人估计今年大约有10%-15%的未偿贷款将会变成坏账。”报告称,这些借贷人向投资人付出的月息是1.5%-1.8%,较一年前的1%到1.2%的月息有所上升。60%-70%的贷款进入本地企业,用于维持企业运转或偿还债务。“个人借贷则主要用于炒股和炒房。”

  而人民银行温州支行7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示,目前温州民间借贷的综合利率维持在24%(月息2分)以上,比里昂证券的数据还要高。

  人行温州支行的报告认为,目前温州民间借贷市场处于阶段性活跃时期,估计市场规模约1100亿元,比去年同期增长近40%。其中,20%左右即220亿元,又会通过房地产企业的融资、集资炒房等进入到“房地产投资”。而温州有89%的家庭个人和59.67%的企业参与民间借贷,处于阶段性高位的利率则进一步助长了逐利资金“入市”。

  中央财经大学中国银行研究中心主任郭田勇表示,目前民间借贷正呈现三大新特征:一是范围广,民间借贷已从两年前的江浙沿海扩展到陕西、内蒙等内陆地区,从制造业领域扩展至商贸流通甚至普通家庭。二是利息高,有的民间拆借年息已超过100%,达到近年来的最高。三是参与者众,在高息和资金需求饥渴等作用下,甚至有银行资金也充当了民间拆借的“二传手”。

  事实上,央行从2008年就开始调查民间借贷市场。据统计,到2010年3月末,民间借贷余额为2.4万亿,融资规模比2008年有所扩大。但从今年上半年情况看,民间借贷比往年呈几何级数增加。

  “和江浙一带比起来,广东民间借贷规模要小很多。”广东监管部门告诉南方日报记者,广东民间借贷相对活跃的地方是东莞、佛山、中山,但据其调研后的初步估计,仅东莞的民间借贷量就大概有2000亿元—3000亿元,同样存在不小的风险。

  年利息超50% 资金逐利“奔虚”实业融资难

  “炒股和炒房使得大量温州民间资金变成了死钱,银根缩紧致使企业寻求民间资本的需求变大,供需不平衡导致了民间借贷利率大幅上扬。”原温州市委政策研究室主任马津龙表示。

  温州银监分局的报告显示,今年6月末,全市金融机构新增人民币贷款余额468.2亿元,投放量仅相当于去年同期的71%。从银行取到融资困难的企业面临着巨大压力。据温州市经信委监测,一季度,当地以往贷款满足程度较高的亿元以上规模企业中,49.2%已开始感觉资金面吃紧,而中小企业更普遍感觉贷款难。

  据周德文透露,在温州总共36万家中小企业中,今年至少有20%已缩小运营规模或干脆停业。“导致这些企业停业或半停业的原因很多,包括原材料成本、人工的上涨,汇率变化和用工荒的出现等等,但融资难肯定是其中很重要的原因。”

  日前,阿里巴巴集团对浙江宁波、温州、台州等7个城市的一些中小企业融资问题进行调查,并发布了《小企业经营与融资困境调研报告》,报告显示,在温州等地,超过50%的小型企业通过民间借贷完成融资。

  事实上,这一情况并非仅限温州及长三角。全国工商联刚刚对17个省市中小企业的调研显示:过去三年中,有90%以上的受访民营中小企业表示无法从银行获得贷款,微小型企业的融资状态更为窘迫。小型企业选择民间信贷的高达67.8%,中型企业也有48.3%。

  而根据本报记者此前的调查,由于今年以来成本不断上升,不少珠三角出口企业和制造企业利润空间大幅缩减,加上人民币升值迅速,海外经济仍旧陷入泥潭,很多企业订单有所减少,资金无法回流周转。而融资占总成本的比例也在大幅上升。

  如佛山的经济重镇南海,今年前两月规模以上工业亏损企业达到331家,亏损面达到15%,同比扩大6.6个百分点。亏损额2.12亿元,同比增长36.0%。

  而在顺德,家具企业成本春节以来至少增加了13%。企业综合成本与去年同期相比普遍增长,主要包括人工成本和原材料采购成本上涨,整体涨幅普遍在20%以内。同样不容乐观的还有中山,据当地经信部门对市内131家规模以下企业调查结果显示,93%的企业净利润率低于5%,68%企业反映综合生产成本高于去年。

  由于成本上涨,企业的订单价格已不具备优势。在传统出口行业纺织业,订单流失严重,不少订单往越南、印度转移,且欧美市场萎缩使企业出口订单削减,行业总体出口情况已经不容乐观。

  “按照目前情况,中小企业百分之十几的年利润是可以维持的,但是再高就很难说了,因此财务成本已经成为他们的重压。”广东佛山农信社中小企业贷款的相关负责人透露。

  低迷的实业又反过来造就了热情高涨的民间拆借潮。由于银根紧缩,许多企业转向非银行渠道借贷。本报记者此前在佛山当地调查了解到,目前佛山与去年同期相比,今年小额贷款利率普遍翻了一番,达到基准利率的2倍。目前珠三角大部分民间借贷机构,年利息率已达30%以上,不少都需要50%的年化利率。

  “身边很多朋友都开始将钱拆给朋友,这样赚得反而更多一点。”在佛山做出口灯具生产的张先生表示。他对记者说目前他们到银行融资的成本大概占总成本的3%-5%左右,但是一旦银行融资不畅,或者不能及时放款,企业都要借助民间拆借解决短期周转问题,“这个市场还是很大的,越来越多的身边企业的朋友都愿意将手头的闲钱拿出来借给别人。”

  (责任编辑:何欣)

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