8月发行市盈率平均41倍 平安、国信、招商揽前8月三成IPO

　　晓晴

　　 与近期创业板二级市场整体走强相呼应的是，以中小股票为主体的IPO发行也已持续升温。

　　 WIND统计数据表明，今年8月有20家公司完成了IPO发行工作，平均发行市盈率从7月34.76倍持续回升至当月的41.04倍，升幅接近二成，为18.07%。此前，今年6月为年内IPO发行的最低点，平均发行后市盈率为30.63倍。

　　 在20家完成IPO发行工作的上市公司当中，主板公司、中小板公司和创业板分别有4家、7家和9家。

　　 其中，平安证券以主承销和保荐3家居首，中信证券、中投证券、招商证券、国信证券等4家券商各承销和保荐2家。此外，广发证券、光大证券等9家券商各有一家入账。

　　 发行市盈率走高仅3家差募

　　 本报记者注意到，继7月IPO发行市盈率出现探底回升之后，8月IPO市场进一步升温。在8月完成IPO发行的20家公司里，其发行后PE超过50倍的公司就有5家。其中，朗姿股份和东方精工为中小板公司，对应的发行市盈率分别为57.38倍和50倍，其主承销商和上市推荐人分别为平安证券和中信建投。

　　 而常山药业、雅本化学、新天科技3家公司为创业板公司，其IPO市盈率分别达51.8倍、51.76倍和50.93倍。资料表明，上述3家公司的主承销和上市推荐人分别是兴业证券、东方证券、海通证券。

　　 在当月发行的4家主板公司中，主板发行市盈率最高的为平安证券承销和保荐的江河幕墙，其发行市盈率为37.04倍。

　　 从江河幕墙的网下配售情况来看，得到了机构投资者的热棒。资料显示，江河幕墙网下配售数量为2000万股，其网下申报的有效报价家数高达171家，有效申购资金达170.3亿元，认购倍数为38.7倍。

　　 江河幕墙最终发行结果表明，公司原计划募集资金11.98亿元，实际募集资金高达22亿元，超募10.02亿元。

　　 中小板公司中，当月超募最多的为广发证券担任主承销和上市推荐人的蒙发利。蒙发利原计划募集资金4.38亿元，实际募集资金却高达15.6亿元，超募资金11.22亿元，超募率高达2.56倍。

　　 另据蒙发利发行公告披露，其最终发行价格高达52元/股，对应发行后市盈率为45.61倍。

　　 而创业板公司中，开山股份以234.02%的超募率高居当月创业板公司超募榜首位。开山股份由中信证券任主承销商和上市推荐人，其发行价格和PE分别为63元/股和46.99倍。

　　 资料显示，公司原计划募集资金金额为6.79亿元，但最终募集资金却高达22.68亿元，一举超募15.89亿元。

　　 不过，在8月IPO发行升温的背后，当月仍有个别公司出现了募集资金不足的情况。统计发现，舜天船舶、星星科技、精锻科技3家公司分别较原计划募集资金减少募集资金。其中，舜天船舶更是从原计划的13.11亿元大幅减少至8.18亿元。

　　 值得一提的是，在上述3家公司募集资金不足的公司中，国信证券担任主承销和上市推荐人的公司就有2家，分别为舜天船舶和星星科技；精锻科技则由光大证券负责承销和上市保荐。

　　 49家券商分204股IPO蛋糕

　　 此外，统计今年1至8月的券商IPO承销成绩来看，在今年以来上市的204家IPO公司中，共计有49家券商上榜。

　　 不过，本报记者统计发现，在所有券商上榜的背后，券商之间贫富差距得十分悬殊。截至8月末，包括平安证券、国信证券以及招商证券在内的券商承销前三甲累计共承销IPO公司60家，占204家公司中的比重为29.41%，已呈三分天下之势。

　　 与此同时，银河证券、财通证券、长城证券、长江证券、东莞证券、国都证券、国海证券、国联证券、海际大和、华鑫证券、华英证券、太平洋证券、浙商证券、中原证券等14家券商在今年前8个月里仅有一单IPO公司入账。

　　 在IPO承销前三甲的三大券商中，平安证券今年前8月共计承销了27家公司，分别是朗姿股份、江河幕墙、爱康科技、亚夏汽车、桑乐金、迪安诊断、宝莱特、瑞丰高材、金禾实业、方直科技、瑞康医药、鹿港科技、安利股份、通达动力、群兴玩具、理邦仪器、德力股份、贝因美、神农大丰、永清环保、辉隆股份、春兴精工、凯美特气、万和电气、天晟新材、通源石油、方正证券。

　　 其中，方正证券为今年8月发行规模最大的上市公司。方正证券最终实际募资高达58.5亿元，一举为主承销商和上市推荐人平安证券带来了9550万元的保荐及承销收入。

　　 国信证券担任主承销商和上市推荐人的22家IPO公司分别为星星科技、舜天船舶、初灵信息、江粉磁材、蓝科高新、恒大高新、万安科技、桐昆股份、森远股份、佳士科技、美亚柏科、维尔利、张化机、尚荣医疗、宝鼎重工、力源信息、内蒙君正、腾邦国际、朗源股份、中海达、杰赛科技、博威合金。其中，星星科技和舜天船舶分别为今年8月上市的创业板和中小企业板公司。

　　 而招商证券则担任了11家IPO公司的主承销和担任上市推荐人。它们分别是卫宁软件、捷顺科技、盛通股份、金城医药、西陇化工、海能达、好想你、日科化学、唐人神、大华农、东富龙。其中，卫宁软件和捷顺科技刚于今年8月登陆创业板和中小企业板。