银行中间收入快增 慎防背后水分

　　刘冬 黄诗欣

　　“中期考”结束，银行业交出了一份亮丽的成绩单。衡量上市银行业绩的核心财务指标净利息收入与中间收入，二者均大幅增长，而中间收入增幅普遍超过净利息收入。

　　净息差普遍涨 中间收入更亮

　　由于上半年央行两次加息和六次提高存款准备金率，资金面的紧张令银行的定价水平水涨船高，上市银行净息差普遍上涨。其中，民生银行受益于小微企业贷款，净息差达到3%，在上市银行中排名最高；招商银行次之，净息差为2.99%。中国银行由于境外资产的“拖累”，息差水平最低，为2.11%。

　　不过，相比利息收入，银行上半年中间收入更显亮丽。从国有商业银行来看，工、农、中、建、交五大行的利息收入占营业收入比重全部小于80%，其中中国银行仅为66.35%。五大行的手续费及佣金净收入同比平均增幅达到了43.5%。

　　而大部分股份制银行的非息收入同样增长迅速。其中，民生银行非利息净收入同比增长89.21%，非息净收入占比达20.38%；手续费及佣金净收入增长达75.63%。中信银行非利息净收入同比增长74.9%，非利息净收入占比达到13.57%。北京银行非利息净收入增长65.45％，手续费及佣金净收入同比增长达88.59％。

　　非息收入在整个营业收入中的占比也均有提升，目前五大行非息收入占比均升至20%以上。其中建行该项占比最高，为24.32%，同比提高2.38%。农行该项占比最低，为20.17%，同比提高了3.62%。

　　股份制银行中，民生银行手续费及佣金收入占比最高为20.38%，最低为华夏银行9.79%。

　　理财产品猛增

　　根据半年报，仅工、农、中、建四大银行上半年银行理财产品的销售就突破9万亿元。其中，中国银行累计销售本外币理财产品规模最大，募集资金超过2.66万亿元。建行上半年共设计发行各类理财产品745期，募集资金2.1亿元，同比增长104.05%，理财产品收入较上年同期增长39.55%。股份制银行中，招行上半年理财产品发行1461只，同比增长930%；发行规模达1.3亿元，同比增长78.70%。华夏银行理财业务手续费收入4.68亿元，同比增长310.53%。

　　“市场化利率与基准利率差异的持续存在，限制了公开市场操作的流动性回收功能，推高了资金脱媒程度，商业银行理财产品发行规模不断扩大。”农行在半年报中解释。

　　一位银行业人士则对《第一财经日报》记者表示，上半年银行理财产品规模的猛增，主要是由于银行将其作为争抢客户、稳定存款的主要手段，理财产品在一定程度上挤压了银行的利差收益，“但如果不做，银行的损失更大。”

　　而在中国银行国际金融研究所所长宗良看来，上半年理财产品狂飙突涨并非短期现象，“理财产品高收益是利率市场化的体现，储蓄转理财是个长期趋势。”

　　慎防快速增长背后的水分

　　然而，在股份制银行非利息收入强劲增长的背后，有业内人士认为，有一定的水分，应该警惕这类业务背后的风险。

　　宗良认为，增加非息收入是目前各个银行都非常重视的。股份制银行在这一块业务较快的增速，一部分原因是由于国有银行在中间业务上发展较为成熟，其基数较之股份制银行要大，因而增速也难以再有大的提高。

　　不少业内人士指出，银行目前许多获取非息收入的产品业务都与利息业务有着密切的关系，有些甚至是从利息业务拓展开的，是银行一种变相揽储的方式。

　　“以理财业务为例，可以将之看作是存款业务的变形。由于存款利息过低，银行利用理财业务来争夺资金，这半年理财业务的回报率不断上升，这背后意味着银行的资金成本上升以及风险的提高。”中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军说。

　　赵锡军认为，银行在考虑发展非息收入业务时，需要考虑业务是否能够节省成本和资金，新业务应该有更高的效率和更低的成本，如果做不到这一点，即使名义上的非息收入占比提高，也是没有意义的；另外，还要考虑新增业务是否有利于风险控制，以增加银行风险为代价的转型也是值得商榷的。

　　资本监管倒逼转型

　　一直以来，中国银行业都因严重依赖息差收入“高耗能”发展路线备受质疑。随着信贷的快速扩张，银行对资本消耗速度非常快，而巴塞尔协议Ⅲ的渐近令这一模式再次承压。

　　8月中旬，银监会出台的《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，对大型银行的核心资本要求为“一级资本要求6%+系统重要性银行附加1%+超额资本比例2.5%”，为9.5%；而其他银行的核心资本要求为8.5%。目前国有银行在满足这一资本要求上尚无太大压力，部分中小银行则面临一定的资本补充要求。

　　同时，随着贷款规模的增长，银行资本充足率下降明显。以南京银行为例，6月末南京银行资本充足率为12.43%，较年初下降2.2个百分点。而目前民生银行、招商银行、深发展的核心资本充足率都在8%以下，深发展核心资本充足率只有7.01%，面临着严峻的资本补充压力。

　　资本要求的提高逼迫银行向不占用资本或占用资本较少的业务转型，加强中间业务收入等轻资本消耗业务，走出资本消耗的怪圈。

　　宗良对本报记者表示，各家银行都已经意识到这点，并从内部的激励考核机制上向中间业务倾斜。

　　不过宗良认为，相比国外的中间业务收入占比超过50%，中国银行业中间收入占比还是偏低。“目前中国的经济结构决定了企业贷款需求是主导，因此利差收入依然会是银行的主要收入来源。”

　　而在兴业银行首席经济学家鲁政委看来，目前银行的中间业务收入很大部分来自于利息收入的让渡，“只有启动银行资产证券化并开展综合化经营，中国的银行业才能可持续发展。”他对本报记者表示。