贷款紧俏银行趁机“潜规则”　46股150亿“抢”购理财产品韩迅

　　本报记者 韩迅 上海报道

　　在流动性紧缩的背景下，企业贷款已经十分困难，而近日央行一则“将商业银行保证金存款纳入存款准备金缴存范围”的新规，让银行的“手头”越发趋紧。

　　此次央行新规意在收紧货币，这让融资越发紧张，部分上市公司不得不硬着头皮接受银行放贷“潜规则”，而银行则为了吸收更多的存款，放贷方式加速“变形”。

　　关联购买

　　9月1日，漫步者（002351）发布“运用自有闲置资金购买银行理财产品”公告：公司及全资子公司北京爱德发科技有限公司（下城北京爱德发）分别于2011年8月30日与浦发银行北京分行签订“利多多公司理财产品合同”， 分别使用5000万元、8000万元自有闲置资金购买浦发银行利多多公司理财计划2011年HH193期。

　　记者注意到，这并非漫步者首次购买银行理财产品，2011年以来已经发生过多次，包括6月24日购买5000万元兴业银行东莞银行理财产品、7月1日购买3200万元浦发银行深圳分行理财产品、北京爱德发购买1亿元兴业银行东莞银行理财产品、7月29日漫步者和北京爱德发合计购买9000万元浦发银行北京分行理财产品、8月1日漫步者购买浦发银行深圳分行理财产品。

　　漫步者证券事务代表贺春雨昨日告诉记者，公司之所以购买如此多的银行理财产品，主要是看好其收益率，“而且很多都是短期理财，有利于提高公司资金的使用效率”。

　　尽管这个理由足够冠冕堂皇，但蹊跷的是，漫步者多次购买理财产品的浦发银行正是资金存放银行。

　　漫步者半年报显示，其IPO募资中的一部分存放在浦发银行深圳深南中路支行。记者还了解到，在漫步者上市之前，浦发银行深圳分行就是其短期借贷的主要银行。

　　浙江一上市公司董秘告诉记者，漫步者购买兴业银行东莞支行理财产品主要是因为其有募投项目在东莞，“企业将来还要在东莞发展，和当地一些银行搞好关系也是必要的”。

　　无独有偶，给关联银行捧场的还有兆驰股份（0024229），其6月23日发布的已购买10份理财产品中有8份来自中国建设银行，其中4份来自建行南昌分行。值得玩味的是，兆驰股份同日公告，将调募集资金专户从“中国银行深圳上步支行”转入“建设银行南昌火车站支行”。

　　“自己的募资存在人家银行，为了使用方便，上市公司会变相地购买一些银行的短期理财产品，来帮助银行完成考核任务。”上述董秘告诉记者，这种被关联银行捧场的做法在业内是公开的秘密。

　　先买后贷

　　当前，银行存款指标压力很大，而理财产品无疑是银行“揽储”的一大工具。

　　今年上市公司购买银行理财和产品的首单是中卫国脉（600640），2011年1月17日，该公司用3.05亿元购买工商银行工银理财共赢3号理财产品。之后，沪深两市掀起了一番抢购银行理财产品的狂潮。

　　截至9月1日，沪深两市今年以来共计49家上市公司先后发布了“拟用自由闲置资金购买银行理财产品”的公告，合计拟使用资金近150亿元，目前已经使用了60亿左右。

　　一位金融行业研究员告诉记者，由于银行理财产品的同质化，上市公司购买理财产品除了变相帮关联银行完成发行任务外，还有大部分是为了获得融资，例如企业想要贷款，先要购买一定数额的理财产品，然后才能得到贷款。

　　对此，上述董秘表示，企业有自己的苦衷，“有的银行直接说，你买我一个亿理财产品，我贷给你两个亿。不买，就不

　　贷，你说怎么办”。

　　6月15日，海螺水泥（600585）公告，豪掷40亿元购买理财产品，在业内引其轩然大波，其中25亿元购买国元信托设立理财计划、7.5亿元购买四川信托设立理财计划、7.5亿元购买中国银行中银集富专享理财产品。

　　8月24日，陕鼓动力（601369）13亿元购买6项理财产品，其中“中银集富”理财计划和“陕鼓煤化单一资金信托合同”两项投资规模最大，分别为3亿元。

　　能够掏出如此巨款的上市公司着实令同行们艳羡，对于“不差钱”的这两家企业为何也要投身理财产品市场呢？

　　上述董秘给记者算了一笔账，如果不去购买银行理财产品，那么贷款利率一般至少要上浮30％以上，而且还要排队审批，“但是如果你购买一定的理财产品，那么银行就会把你当做优质客户来看，贷款利率就是基准利率，而且审批速度也会很快。虽然你现在不差钱，但是谁能保证你以后不差钱”。

　　记者了解，在给企业贷款过程中，银行“先存后贷”的方式逐渐转变为“先买后贷”，尽管保证金存款纳入存款准备金缴存范围，但是在存款压力和考核机制下，上市公司依旧是银行理财产品的接盘者。