中信证券H股弱市试水 发行预路演于昨日展开

　　郭兴艳

　　9月1日通过港交所上市聆讯发行11.4亿股H股的中信证券（600030.SH），迫不及待地开启国际投行之路。一位接近中信证券H股承销团队人士向《第一财经日报》表示，中信证券已于昨日展开H股预路演活动。

　　根据初步时间表，中信证券H股将于9月16日进行机构投资者路演，9月22日招股，最迟在10月完成挂牌上市，计划募集资金20亿美元。

　　某券商高层曾向本报记者表示，中信证券从启动H股上市至今，坚持承销核心团队为中资队伍，以“反映中资券商走出去的成绩”。据了解，中信证券国际、建银国际、工银国际、中银国际担任中信证券H股的承销商，农银国际担任财务顾问。国际投行的身影出现在“国际协调人”这一角色上，包括美银美林、法国里昂证券、汇丰和摩根士丹利。

　　以去年总资产、总权益、总收入和利润计算，中信证券是中国内地最大的投资银行，拥有包括中信万通、中信证券国际、中信金通、华夏基金、金石投资、中证期货、中信建投证券等7家直接控股子公司。

　　中信证券A股于2003年1月在上海证券交易所上市，目前共计发行99.45亿A股，最大股东中信集团持有公司A股24.15%的股份。

　　中信证券昨日在港交所披露的初步招股文件显示，过去三个财政年度，中信证券的总收入分别为198亿元（人民币，下同）、239亿元和303亿元，利润分别为73亿元、90亿元和113亿元。截至今年6月30日，中信证券上半年总收入83.77亿元，同比下降9%；净利润29.83亿元，同比下降2%。

　　在美债和欧债危机轮番冲击下，近期香港市场表现较为低迷，本周一恒生指数再次跌穿2万点整数关口。中信证券H股在这一阶段启动上市程序，不利市况带来的影响无疑成为业界关注的焦点。

　　招商证券（香港）董事总经理温天纳向记者表示，新股市场需要稳定健康的二级市场来支撑与带动，新股发行需要满足“天时、地利、人和”三大要素。目前香港市场受欧美市场及A股拖累，除了企业本身要有唯一性外，对于目标投资者的选择将是交易成败的关键。他指出，欧美投资者现阶段表现都较为保守，亚洲特别是中国内地背景的投资者将是更适合的目标投资者。

　　有媒体报道称，中信证券承销团正与包括来自新加坡、中东国家主权基金和中资保险公司等接触，以尽早落实基础投资者。

　　上述接近承销团队人士则一语道破中信证券无惧弱市的“天机”。他表示，目前中信证券A股股价较低，“希望在AH股溢价不太大的情况下把它发出去。”

　　中信证券A股昨日收报11.72元，略升0.51%。