中信证券4年直投71公司 已有9家完成IPO

　　贾华斐

　　中信证券H股上市的脚步渐近。9月5日中信证券在香港联交所网站上刊发了H股上市资料，对目前公司各项业务进行了简要介绍。

　　在该资料中，中信证券私募股权业务首次掀开了神秘的面纱。自2007年中信证券获批私募股权业务之后，从2008年至今年上半年，中信证券私募股权业务共投资了71家公司，投资金额共计55亿元（人民币，下同）。这些投资都是通过中信证券全资子公司金石投资完成的。

　　此外，中信证券各个业务部门中对其收入的贡献度发生了微妙的变化：经纪业务依旧是其收入和利润的主要来源，但在总收入中的占比有所下滑；投行业务在经历了2009年和2010年的“黄金期”后，今年一季度的收入贡献占比仅为7.2%；而资产管理和自营业务的收入占比有所上升。

　　某大型基金公司一位基金经理表示，佣金“价格战”使券商行业目前收入和利润水平处于相对底部，但直投等新业务带来的盈利使他较为看好券商股。

　　从上述资料看，中信证券参与股权投资的步伐在逐渐加快。2008年，中信证券通过金石投资向5家公司投资了12亿元；2009年，金石投资向12家公司投资了7亿元；2010年向37家公司投资了22亿元；今年上半年，对17家公司投资了14亿元。

　　截至上半年，中信证券私募股权投资项目中，已有9家公司完成了IPO，占比为12.7%。

　　据记者查询，这9家公司分别为神州泰岳、机器人、昊华能源、恒泰艾普、东软载波、浙江开山和九牧王，以及金石投资的中信创投投资的理工监测和威创股份。

　　中信证券并没有披露直投业务的收入及利润贡献。但仅目前已收获的项目，金石投资的获利就颇为可观。如今年二季度金石投资减持了直投项目昊华能源2245万股,仅这一个项目的获利就达到了10亿元。而去年全年，中信证券的净利润为113亿元。

　　一位券商分析师预计，直投业务目前对中信证券的业绩贡献程度超过了10%。

　　获益颇丰的中信证券在私募股权业务中并非仅有金石投资这一个平台。上述公开资料显示，中信证券在香港投资及管理私募股权基金。

　　在香港，中信证券通过持有72%权益的CSI PE基金共同创立及管理香港的私募股权基金，截至去年年底，CSI Capital，L.P已对处于消费、传媒、工业等不同行业的4家公司进行了股权投资，投资金额从800万美元到2000万美元不等。