保险巨头保费增长缓 平安银保半年剧增之谜

　　包慧

　　今年上半年，平安保险银保保费剧增109%，中国人寿增长3.5%，中国太保减少1.33%——在银保新规之后，寿险业银保规模均现大幅下滑，为何只有平安逆市剧增？

　　9月7日，平安集团保险业务首席执行官李源祥对本报记者解释，增幅巨大是因会计准则不同导致：新会计准则下银保规模保费增长109%，旧会计准则下则稳中有降。

　　寿险保费增长依然疲乏，期待突破。

　　最新统计显示，1-7月，中国人寿、平安寿险和太保寿险累计保费增速分别为5.2%、35.14%和10.22%。其中，国寿7月单月保费同比下降5.7%，平安和太保单月保费零增长。

　　7月份单月增速下降，一方面是因为7月本是销售淡季，更重要的是年内寿险保费增长颓势依然延续。相比年初而言，银保新政的影响趋淡，但宏观政策调控致使利率上升，对比银行和其他金融机构推出的高收益率理财产品而言，保险产品收益率相形见绌，再加上个险渠道增员乏力，行业增长缺乏动力。

　　新旧之别

　　平安银保增长109%是受新会计准则影响，从规模保费来看则略有下降。因为去年平安银保渠道销售的大部分为万能险，万能险在新准则下计入保费收入部分较少，而今年平安在银行渠道销售的多为分红险产品，分红险保费基本都纳入新会计准则统计范围内，导致今年剧增。

　　由于实施了《企业会计准则解释第2号》（即“新会计准则”），寿险、健康险、意外险业务的保费统计口径均发生了变化。其中，寿险中的万能险和投连险由于保障较低，很大一部分保费收入不再被计入总保费中。

　　上半年，保险三巨头中，中国人寿保费收入达到1954.9亿元，名列第一，但增幅已经落到最后。平安和太保同比分别增长20.8%、14.21%，达到1093.51亿元和868.75亿元。

　　在行业陷入负增长时，平安上半年仍实现净利127亿元，同比增长32.7%，创历史新高。

　　李源祥表示，强大高效的个人代理渠道是平安的核心竞争力。根据半年报，平安在个险业务占比、首年期缴保费占比、边际利润率等寿险核心业务指标方面均远超同业；营销员人均产能达到10477元/月，高于行业平均水平5倍左右，显示了平安代理人的战斗力。

　　“寿险代理人销售车险产品是我们的得意之作，几年前我们100个寿险代理人中有20个卖车险，现在100个中有31个卖车险，交叉销售密度提升了50%。”李源祥介绍。

　　车险高速增长

　　由于综合金融和抢占电销先机，在其他各家产险公司仍在摸索之际，平安已开始收获。虽然限购等政策令上半年新车销售增速急剧下降，但平安财险仍然以34%的增幅远超行业水平。

　　上半年，财险业务利润增幅最大的就是平安财险，利润同比增幅达到148%，人保财险、太保财险和太平财险分别同比增长了97%、54%和27%。利润增长主要受益于综合成本率的下降：上半年，人保财险、太保财险、平安财险和太平财险的综合成本率分别为92.5%、91.1%、92.9% 和98.4%，和去年同期相比分别下降了 4.2、3.4、3.6、1.5个百分点。

　　近期保监会就车险条款、费率的改革征求了意见，不少行业人士预计财险行业高盈利的时代或将结束。

　　但李源祥对平安财险的持续高速增长依然很有信心。他认为车险费率市场化改革短期内不会推行，“改革之后，做得好的公司会赢，做得不好的公司会输，平安一定是做得好的公司。”

　　据他介绍，目前平安财险已经在理赔、成本管理和定价方面做好了应对车险费率市场化改革的准备。理赔方面，平安目前已经将“水分”尽可能挤至接近零的水平。同时通过平安后台集中管理，将运营成本降至最低，此外由于目前过半销售来源于平安自己的代理人和电话销售渠道，依赖中介较少，销售成本也可控到健康水平。