利润下滑 银行节衣缩食裁员大比拼

秦伟

　　核心提示：金融危机后，投行不得不放弃高杠杆的金融衍生产品，自然，为之服务的交易员也就面临“下岗”。

　　21世纪网讯 最近，裁员的消息有点让金融白领们应接不暇。

　　自8月以来，欧美银行（投行）呈现出一番你方唱罢我登场的局面，纷纷开始节衣缩食。其中，除了规模庞大的美银美林、高盛、巴克莱、大摩、瑞信、汇丰、瑞士信贷等，欧洲一些规模相对较小的银行，德国北方银行、德国商业银行、西班牙Bankia银行、瑞典北欧银行等也纷纷宣布裁员计划。短短几个月内，欧洲银行业宣布的裁员总人数就已超过了7.2万人。

　　新一轮金融危机呼之欲出

　　“欧债危机恶化的程度比想象中严重，之前对美国经济的恢复预期又太高，”一名在港工作的外资投行人士分析指，美国的经济恢复比预料中差，加上美债降级的发生，让全球投资者趋于谨慎。

　　“其实现在看来，市场并没有特别差，”上述人士表示，大行的投行部门业务依然较多，但是投资者的态度转变很大，“我们看到美债评级被降之后，发生一个很有趣的事情，大家仍然增持美债，因为看了一圈之后，发现除了美债没有什么可以投的。”

　　除了投资者活跃度的降低，金融危机之后，监管力度的加强也让金融机构的日子不好过。

　　美国《华尔街改革和消费者保护法案》中，一个比较重要的方面就是要求金融企业减少负债和杠杆率，保持更多资金储备和风险资本，防止债务泡沫的产生，另一方面，沃克尔规则还禁止吸收存款的银行进行自营交易（包括对冲基金、私募股权基金业务）。

　　所谓“杠杆化”即拿1块钱做几倍甚至几十倍的投资，而“去杠杆化”即减少使用金融杠杆的过程，对于银行来说，此举无疑降低了其业务利润。

　　而且，金融危机后，去杠杆化成为全球热捧的趋势，这就使得投行不得不忍痛割爱，放弃高杠杆的金融衍生产品。产品不在了，为之服务的衍生品交易员们也就自然而然地面临“下岗”。

　　“新的沃克法则做了很多修改，限制了自营交易的风险敞口，所以有些交易员被裁了，” 一位业内人士表示。

　　另一方面，为了防范未来可能发生的冲击，监管机构对银行资本充足率的要求也不断提高。

　　根据巴塞尔银行监管委员会的最新要求，银行业在2019年前必须把核心资本充足率提高到目前的三倍以上。根据“巴塞尔协议III”的规定，到2019年，银行的核心一级资本必须达到风险加权资产总额的7%，而以前的国际规定只要求2%的核心一级资本充足率。

　　为了满足资本金要求，各大银行业不得不采取各种措施削减成本，而裁员无疑是最简单的选择。

　　最差的还不止于此

　　“最根本原因还是实体经济很差，”上述人士认为，实体经济疲软，首当其冲受到影响的就是金融市场这类虚拟经济。

　　虚拟经济崩盘，重创实体经济，而今，实体经济的疲弱给虚拟经济反作用力，俨然一根恶性循环锁链。

　　“估计没个几年好不了，”一位外资投行人士表示，这已经成为许多人的共识。