近百家机构布局中国新产业周期

　　传统产业升级、战略性新兴产业和现代服务业是投资主线

　　记者　方家喜　北京报道

　　国内外近百家PE(私募股权基金)、风险投资机构等近日齐聚东北老工业基地，寻找新兴产业投资机会。在近日召开的“中国风险投资论坛”上，投资机构都高调宣布正在部署对中国“十二五”期间的产业投资。

　　这些投资机构认为，在政策牵引和市场驱动下，中国产业结构将发生重大调整。传统产业的技术升级、战略性新兴产业和现代服务业将成为新产业周期的三大投资主线。

　　《经济参考报》记者在东北采访了解到，赛伯乐、优势资本、渣打银行、建银国际等投资巨头今年以来密集到东北的沈阳、长春、大连等城市考察和调研。他们投资的一个重要方向就是战略性新兴产业，特别是与东北老工业基地相关联的高端装备制造业，以及服务于制造业的生产型服务业。

　　亚太经合投资集团中国代表处顾问乔文军表示：“作为股权投资，成长性超过25%的企业是我们的首选。”

　　据透露，亚太经合的团队与吉林市的某个化工民营企业进行了前期接触。虽然由于全球金融危机的影响，双方的接触一度停滞。目前已经处于洽谈的中期，如果合作成功，该公司将为吉林市的这个化工企业采用分期融资的形式，完成融资4亿元。

　　最近，赛伯乐公司高层正奔走于江西，与江西有关机构合作建立一家投资新材料产业的创投公司。赛伯乐将根据不同地区的资源禀赋和技术优势，建立面向新兴产业的有关创投机构。

　　赛伯乐(中国)投资资深合伙人赵劲松表示：“在一个新的经济周期，创新与升级会成为中国经济发展的一个重要力量。我们正在把国外的先进技术引导到中国，并以资本的力量促成这些技术在中国的产业化。”

　　优势资本近年来共投资了85家中国企业，42家是现代服务业，其他集中在先进制造业。

　　据优势资本董事总经理熊芬介绍，过去几年，优势资本在新兴产业方面的投资从总量到比例都逐步提高，在IT、医疗、新材料、新兴传媒等方面有了很多投资，也开始在新能源、生物医药等行业进行投资探索。

　　另据《经济参考报》记者了解，国内外投资机构正在根据国家“十二五”规划的精神，积极布局中国市场现代服务业投资。

　　“主要面向全国范围，在具体投向上将聚焦现代服务业及相关产业中成长期的企业。”优势资本董事总经理熊芬表示，优势资本近年在国内许多省市投资了多个物流和教育项目。

　　投资机构认为，作为现代服务业的教育与培训、以及医疗服务开始成为投资机构的新宠，今年以来共有数十家企业获得私募股权投资机构注资，投资焦点主要集中于其细分领域“专业培训”。

　　“在中国成为全球第二大经济体的今天，不相匹配的是医疗健康、金融服务、教育培训所占份额很小，未来有很大的增长空间。”渣打银行直投执行董事陈泽表示。

　　最近，渣打银行在中国西南投资了一些非银行金融项目和企业，投资额达到2.7亿美元。另外，渣打银行还在中国的许多地方寻找投资现代零售、教育、医疗等产业的机会。

　　“中国经济的转型正在影响着PE的投资方向，他们的最新投资也显现出对新产业发展趋势的极度关注。”投中集团一位分析师表示。

　　投中集团数据显示，2011年上半年，外资PE投资人最为关注的行业分别为消费品19.4%、现代制造18.5%、TMT15%、新能源14.4%、医疗健康8.4%；而在GP(普通合伙人)最为关注的行业中，这五个行业同样名列前茅，分别为13%、9%、14%、18%、14%。在退出回报情况上，消费品和新能源的上半年平均账面退出回报超过8倍，首轮融资至上市不足2年；TMT、制造与医疗，平均账面退出回报率为6至8倍，首轮融资至上市需要2年至4年时间。

　　据记者调查，关注中国新兴产业的机构有PE(私募股权基金)，也有风险基金、杠杆并购基金等。他们试图形成天使投资(投资创业初始期)、风险投资(投资企业发展期)、股权投资(投资成熟期企业)、辅助进入资本市场等四个环节的金融链条，带动新兴产业的发展，最终获得其中的投资回报。

　　投资机构人士透露，国际上大的投资公司对融资公司的要求包括三个方面：首先，该企业的利润规模在4000万元人民币以上；其次，它的成长性要求在25%至30%之间；另外，该公司所在行业的年利润增长率要在7%至8%以上，最好是高附加值产业。