中信证券H股发行区间12.8至15.2港元

　　

　　【财新网】（实习记者 杨璐）麦格理银行发布一份研究报告称，中信证券H股上市价格区间初定12.8至15.2港元。

　　这份报告引述了9月16日中信证券管理层赴港IPO路演过程中就相关问题作出的回应。报告称，中信证券预计10月6日在香港交易所挂牌，计划募集20亿美元资金，发行11.45亿H股，招股价格在A股价格基础上折价13%至溢价3%之间，价格区间初定12.8至15.2港元。

　　报告指出，目前中信证券已获七家基石投资者超过9亿美元的认购，占本次H股集资额近一半，锁定期为六个月。这些基石投资者包括淡马锡投资、中东股权基金科威特投资局、中国社保基金、富邦人寿、巴西投资银行、对冲基金Och-Ziff、美国资产管理公司Waddell& Reed。

　　此次中信证券募集资金65%将用于海外扩张（包括收购里昂证券及盛富证券各19.9%的股权所需的3.74美元），建立网络交易平台等，其余35%公司计划拓展其核心业务，如结构性产品、商品买卖、外汇业务等。

　　为符合证监会的监管要求，中信证券于2010年10月将所持53%的中信建投证券股权转让出售，转让完成后中信证券仍持有中信建设7%的股权。除此之外，中信证券已于2011年8月11日转让31%的华夏基金股权，计划年底还将转让另外20%的华夏基金股权。

　　报告中指出，中信证券的主要风险来自于拓展海外业务时面临的竞争，以及中国更加严厉的监管环境。■