意大利七银行遭降级 德法银行黯然神伤陈莹莹

　　实习记者 陈莹莹 香港报道

　　评级机构标准普尔继9月20日调低意大利主权信用评级之后，21日再调低7家意大利银行的长期评级，展望为负面。同时，也将另外8家意大利银行的评级展望从稳定调降至负面，无疑使欧洲经济雪上加霜。

　　目前，市场憧憬欧洲金融稳定基金（EFSF）能减缓意大利债务负担。宏利资产管理亚洲区股票投资部主管陈致洲对本报记者表示，意大利如此庞大的债务规模使它“大而不能倒”，欧盟一定会出手救援；另外，意大利政府收紧财政支出的政策也属于利好。

　　陈致洲指出：“目前市场应该担心的是欧洲金融稳定基金（EFSF）份额扩大后，对财政状况原本就不好的法国是否会带来巨大冲击。”

　　目前德国和法国银行也大量持有希腊及意大利国债，令市场风险急剧上升，德法几家主要银行的资金缺口或达3000亿欧元，前景阴影重重。

　　意15家银行展望负面

　　持有意主权债务最多的三家皆为意大利银行

　　9月21日遭降级的意大利主要银行包括： Mediobanca、Findomestic Banca、Intesa Sanpaol、Banca IMI SpA、Banca Nazionale del Lavoro、Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo SpA以及Cassa diRisparmio in Bologna SpA。前景展望为负面。

　　根据高盛9月一份报告，持有意大利主权债务最多的三家银行为：意大利联合圣保罗银行、意大利裕信银行和意大利BMPS银行，持债金额分别为581亿欧元、481亿欧元和320亿欧元。其中，此次联合圣保罗银行也在降级之列，而裕信银行的展望则从稳定调降至负面。

　　意大利是欧洲持有债券规模第二大的国家，也是截至目前受债务危机冲击而遭降级的最大规模经济体。该国背负1.9万亿欧元公共债务，大于希腊、西班牙、葡萄牙和爱尔兰四国总和。而且其主权债占GDP比例高达120%。

　　为解决意大利沉重的债务负担，意大利总理贝鲁斯科尼已于上周推出598亿欧元的紧缩计划，希望在2013年前达到收支平衡。为了满足年底前的财务要求，意大利还必须在9月至年底出售或延期1113亿欧元规模的主权债。

　　德法银行是持债重镇

　　28家欧洲银行去年底资金缺口4930亿欧元

　　据国际清算银行（BIS）今年9月发布的季度数据，除意大利外，法国和德国目前持有最多意大利政府债券，分别达1050亿美元及509.8亿美元。

　　德法两国的各大银行更是持债重镇。上述高盛的报告披露了德法各银行持有意大利债券的详细数据。其中，法国持有意大利国债最多的三家银行为法国巴黎（BNP Paribas）、法国兴业（SocieteGenerale）和农业信贷（Credit Agricole），分别持有248亿欧元、108亿欧元及27亿欧元。而德国持有较多意大利国债的两家银行是德意志银行（Deutsche Bank）及德国商业银行（Commerzbank），分别持有71亿欧元及101亿欧元。

　　除了大量持有意大利国债外，德法持有希腊政府债券的规模也非常大。BIS的数据显示，截至今年6月底，德国银行共持有226.5亿美元希腊政府债券，是除了希腊本国银行外第二大持有国，排名第三的是法国银行，金额高达149.6亿美元。

　　9月21日，国际货币基金组织（IMF）发布最新《全球金融稳定》报告，估计欧债主权危机下，欧洲银行业风险敞口达3000亿欧元，欧元区主权债务危机已蔓延至银行体系，推高信贷及市场风险。

　　摩根大通一位分析员指出，由于法国银行业对欧元区周边国家的风险敞口过大，目前正面临严峻压力。摩根大通一份报告显示，以新巴塞尔协议规定的架构估算，28家欧洲银行中仅7家银行符合规定，去年底资金缺口共4930亿欧元。其中，流动性最差的几家法国银行为持有意大利债券最大份额的三大银行，即法国巴黎、法国兴业和农业信贷，资金缺口合计约1730亿欧元。

　　据德国报道，德国十家最大的银行也存在1270亿欧元资金缺口。粗略计算，德法两国主要银行的资金缺口就达3000亿欧元以上。

　　尽管如此，市场并非一味看淡。陈致洲指出，作为欧洲大国，德法两国持有最大份额的希腊及意大利债券实属正常。而且德法很多银行在压力测试中结果良好，依旧保持盈利。