不宜过度打压人人贷

　　王飞 杨堃

　　监管层的警告声言犹在耳，“狼来了”就从传说变成了现实。9月16日，业内规模较大的人人贷(Peer to Peer，简称P2P)网络借贷平台红岭创投向媒体通报了贝尔创投被公安机关调查的有关情况，贝尔创投成为国内首家被调查的网络借贷平台。而这一切，距离银监会发布关于人人贷有关的风险提示，仅仅过去了三周。从“哈哈贷”的关闭，到贝尔创投被调查，人人贷信贷服务中介公司的风险正在逐步暴露。

　　从相关报道看，贝尔创投的问题主要有三，一是网站经营者在多家网络借贷平台借款后恶意逾期；二是涉嫌注册网站诈骗投资者的钱；三是以多种理由限制投资者提现，导致用户在网站充入的钱无法提出。尽管上述问题均尚未被证实，但是也折射出新兴的P2P网络借贷平台潜藏的危机。

　　与国外发达的个人信用管理体系不同，国内的个人征信体系获取的个人信息和信用记录十分有限，而使用对象的范围也相对集中于银行等传统金融机构，因此网络借贷平台缺乏审核借款人资信、评估信用风险的依据，仅能通过借款人提交的有限信息判断，加上无法全程监控资金流向，缺乏有效的抵质押担保，借款用途的真实性和未来还款的可靠性都无法得到充分保障，这成为了人人贷模式发展的最大障碍，也是行业风险的主要来源。

　　作为民间借贷的网络版本，P2P网络借贷平台的兴起适应了当前流动性紧缺、借贷需求旺盛的市场环境，但从实际操作看，由于自身风险管理能力的薄弱和外部监管的匮乏，网络借贷平台的发展一直以来都伴随着质疑的声音。银监会在有关风险提示中指出，P2P网络贷款平台主要存在易演变为非法金融机构等七大风险和隐患。

　　而有关统计数据显示，截至2011年上半年，中国网络融资整体规模已由2007年的2000万元升至60亿元，影响范围也从北京、上海等一线发达城市向二三线城市扩散，涉及的人群越来越广泛。更重要的是，如果对人人贷网络借贷平台与银行不加以充分隔离，让银行信贷资金有机会进入P2P网络借贷平台，就可能使民间借贷的风险直接或间接传导到商业银行，并在体系内发酵、升级，从而引致更大的金融体系动荡。

　　可见，P2P网络借贷这一行业的风险已经不能再被忽视，需要有关部门立即着手整章建制，规范网络借贷行业发展。一方面，需要明确网络借贷行业的主管部门，或者引导其建立行业协会，以规范行业的整体运作。另一方面，也要从风险的根源出发，建立适应网络借贷模式需求的信用评价体系，设立行业准入资质要求，以提高平台自身风险管理能力，保护借贷双方的利益。此外，要加大对商业银行信贷资金流流向的监管，防止其绕道进入网络借贷平台，以确保传统银行与民间借贷的必要隔离。

　　但也要看到，人人贷这一模式的发展有其合理的因素，在满足部分融资困难的企业和个人的资金需求的同时，也为资金出让方带来了高于银行存款利息的收益，如能加以规范，将成为传统的金融模式的有益补充。监管层在制度设计时，也应考虑到这一实际情况，本着鼓励创新的原则，设立适当的监管边界，给予网络借贷平台一定的成长空间，不宜过度打压，以免迫使其走向极端，成为不可见的“地下”状态，反而放大了风险。

　　作者单位：特华博士后科研工作站