黄金牛市下的虚拟游戏

　　秦丽萍 沈安贝

　　“今年的开户情况比去年好多了。我们公司是代理天通金的正规公司，今年5月份开业，到现在的开户数就已经超过我去年所在的那家公司。我现在所在的这家公司已经开了30家居间了。”四川某从业于黄金投资公司的人士对《第一财经日报》感慨，今年的金价行情极大地带动了客户的黄金投资热情。

　　这种行情不仅让国内正规的黄金投资渠道欢欣鼓舞，也让不合法规的地下炒金公司喜上心头。

　　“今年的客户特别多，很多客户都是自己跑过来的。从四五月份到现在，我们的客户数量增长了30%~40%，每个月新增客户20~30人”在广州，一家地下炒金公司的老总对本报表示，今年这个行业很火，致使他的一些朋友都想开这样的地下炒金公司。

　　然而，这样的地下炒金公司却蕴含着巨大的风险，投资者往往血本无归。“可以说，地下炒金基本100%都是亏损的。”上述四川人士表示。

　　地下炒金火了

　　上述广州地下炒金公司窝身在广州最繁华地段的一栋高档写字楼里，挂着“理财公司”的名号，四间办公室，公司人数并不多，仅10多人，多为二三十岁的年轻人，拿着笔记本电脑看盘。

　　“像我们这样的公司，在我们这栋楼里就有一二十家。”这家公司的负责人介绍道，该公司是做伦敦金投资的，将客户的人民币资金兑换成美元，转到香港“炒外盘”。

　　而这种做法因为涉及到杠杆和资金外流问题，在国内并不合法，被称为灰色地带，俗称地下炒金。

　　多位业内人士对本报表示，目前，国内合法的黄金投资渠道有五条路径：购买实物黄金、金首饰、投资性金条等；在期货市场上参与黄金期货交易；参与上海黄金交易所的黄金T+D交易；参与天津贵金属交易所的天通金交易；参与银行纸黄金交易。

　　而由于高杠杆可以博取高收益的诱惑，这种利益驱动下，地下炒金屡禁不止，数量庞大。以广州为例，“现在在体育东、体育西、天河北、珠江新城都有很多这样的炒金公司。在广东，广州、珠海和深圳比较多，东莞这几年也多了起来，他们通过网络向全国招揽客户。因为这些地方去港澳很容易。”广州一家曾在地下炒金公司从业过的人士对本报表示，这些公司往往打着“投资咨询公司”、“理财公司”的名号。

　　据上述受访广州人士表示，仅在广州，这种地下炒金公司就有几千家。

　　虚拟数字游戏

　　但是，这些业务风生水起的地下炒金公司，生意的火爆却是建立在投资者亏损的血泪史之上的。

　　四川某地下炒金公司的相关负责人对本报表示，地下炒金主要分两种情况：一种是代理香港、欧美、印尼等国家和地区正规交易商的平台，成为其在内地的代理商，从中赚取交易佣金；第二种是真正的地下炒金黑平台，即虚拟交易，黑平台自己设盘坐庄，让客户玩账面数字游戏，直至将客户资金全部吞没至黑平台自己的口袋。

　　这两种地下炒金公司的盈利模式也不相同。对于代理境外正规交易平台，成为其在内地代理商的地下炒金公司来说，其盈利点在于赚取点差和佣金收入。

　　四川的上述人士对本报表示：“一手买卖的点差为0.5美元，举例来说，若做一手买卖需要1000美元保证金，那么代理商就赚50美元；此外，内地代理商还要收取50美元的佣金。这样做一手的话，代理商就要收客户100美元，这100美元通常按三七的比例在香港的平台和内地代理商之间分配，一般内地代理商可以赚取70美元~75美元。”

　　惠州一名从2007年开始做地下炒金业务的人士对本报表示，为了赚取更多的佣金收入，代理商往往鼓吹自己公司有好的分析师和操盘手，口头协议能给客户带来高收益，并通过让客户频繁买卖来赚取佣金。“若开户资金量少到只有几万元，往往一两个晚上就会亏掉大半，这个时候代理商就会对客户说资金量不够，不好操作，要求客户追加资金，以此让客户深陷其中。”

　　而真正的黑平台，其盈利模式就是通过虚拟数字游戏将客户资金完全骗光。

　　“香港平台是不是香港金银业贸易场会员还是一般的公司，其实性质是一样的，因为客户的钱都是在平台公司的账户上，而没有流入市场，更不会像有些业务员所说在香港金银业贸易场市场里流动。”一位从事过两年地下炒金业务的人士对本报表示。

　　上述四川人士也表示：“其实很多代理香港平台的大部分也是虚拟盘，玩的是虚拟游戏。而真正通过香港金银业贸易场的资金都能查到交易单的，这些地下炒金是查不到单的，资金根本没有进入真正的市场交易。”

　　而通过黑平台炒金，客户的资金根本就没有出境，更无从参与国际黄金市场。

　　炒外盘涉及到将客户资金转移到境外，这其中，地下炒金公司到底如何操作？

　　广东某地下炒金公司的相关负责人对本报解析了客户资金的流向途径：“以香港炒金交易商B公司在内地发展的代理商C为例来说，B公司往往委托内地的张三，让内地炒金的客户将钱打入张三的账户，然后内地的C公司再将转账凭条扫描给香港B公司，以此要求B公司在客户的操作平台上输入相应的金额，俗称‘入金’。”

　　上述人士表示，但其实很多香港C公司的总部在内地，只要内地的老板有钱，可以先花钱在香港设立一家黄金投资公司，然后通过转让形式，从香港金银业贸易场会员手中购买牌照，再到内地发展客户。“2009年初时一个牌照转让大约150万港元~200万港元，去年年初时涨到300万~400万港元，今年已炒到七八百万港元。今年金价的上涨和炒金市场的狂热，让牌照转让者赚了不少钱。”

　　维权无门

　　据本文采访的这些地下炒金人士解析，地下炒金的风险一在于杠杆高，极容易爆仓；二在于地下炒金公司很多不合法的操作手段，人为造成客户亏损。

　　深圳一家代理香港第一亚洲商人金银业有限公司的地下炒金公司负责人对本报说，该公司的杠杆比例是1：100，这种杠杆率在同行中并不高，有些同行的杠杆甚至高达400倍和500倍。

　　而通过国内合法渠道炒金，其杠杆倍数远比地下炒金小。比如，上海黄金交易所的黄金T+D交易，目前保证金比例约在10%~20%，即杠杆倍数在5倍~10倍；天津贵金属交易所的天通金，保证金比例在8%~40%，即杠杆倍数在2.5倍~12.5倍。

　　“我从2007年开始炒地下金，但现在金价波动太大，我自己都不做了。中秋节前两天，我的三个客户一晚上全部爆仓，风险其实非常大，如果你资金量不大，技术又不高，我真的不建议你做这种投资。”惠州上述地下炒金人士对本报表示。

　　所谓不合法的操作手段，受访多位人士表示，通常的做法为“滑点”。“所谓‘滑点’，就是比如你在金价1800美元/盎司时进场，看多而做多，设定1820美元/盎司时平仓，在1790美元/盎司时止损。但在波动的市场行情中，金价还未跌到止损点，比如只跌到1792美元/盎司时，地下炒金公司就给客户止损了，这样就使客户丧失了金价涨到平仓点而盈利的机会。也许，本身这笔多单是可以等到金价上涨到平仓点时赚钱的，但提前滑点止损就使得客户只能亏损。”

　　此外，地下炒金公司还可以让客户在赚钱时登录不了软件，导致无法完成交易，无法平仓，从而让客户亏损。

　　上述四川人士对本报表示，尤其是很多黑平台的软件多存在盗版情况，“花10万元就能买一套软件系统，让客户玩数字游戏，自己坐庄在幕后看。”据介绍，这些盗版软件能更改客户信息，控制开盘停盘，修改客户下单情况，任意操作客户交易状况。有些软件直接将平台制造成对赌平台，撮合客户之间的盈亏，或客户看多，地下炒金公司则做空，赚取客户亏损的钱。

　　虽然地下炒金存在种种黑幕，但如果有客户想维权却非常难，尤其是通过代理商炒金。

　　上述广州地下炒金公司负责人介绍，该公司是香港一家金银业公司的内地代理商，但广州的客户通过该公司炒金，开户时签约并不是与广州这家公司签约，而是与香港这家金银业公司签约，客户资金完全不经过广州这家地下炒金公司之手。这是地下炒金公司普遍采取的手法。

　　在这种情况下，如果客户亏损，由于合同并不是与内地地下炒金公司签约，这种推卸责任的做法存在很高的欺骗性，客户往往诉告无门。如果要想去香港维权，一是取证难，交易平台的服务器设在境外；二是维权成本太高。