工行再发700亿元次级债补资本

　　范璟

　　刚刚于6月底发行380亿元次级债的工商银行，又有大动作。

　　9月26日晚间10点余，工商银行在港交所发布公告，宣布全票通过发行不超过人民币700亿元、期限不短于5年的次级债券计划。本次次级债发行将用于补充资本，具体发行时间、额度、期限、利率、价格、比重、发行地点、发行对象、发行方式、兑付方式等要素将根据具体情况确定。发行次级债券决议的有效期至2012年6月30日。

　　此次发行应在工行计划之内。8月25日，在工商银行半年报发布会上，工商银行董事长姜建清称，按照监管规定，次级债发行的规模不得超过银行净资本的25%，也就是说，工行大约还可以发行1000亿的次级债。

　　姜建清关于资本金的讲话犹然在耳，700亿元巨额融资计划已经在弦，反映出当前货币紧缩背景下其保证资本充足率面临巨大压力。

　　27日，工商银行股价A股收报4.02元，微涨1.27%，H股收报4.20港元，大涨9.09%。

　　8月25日当日，姜建清表态，称将主要依赖利润增长的方式，但并不排除发放次级债或者通过资本市场来补充资本金。“次级债是一种比较低廉的资本补充方式，但会不会使用这个方式要看将来的需求。但可以说的是，这已经不是资本补充的主渠道。”

　　不过实际上，加上此次发行，工商银行从2008年开始至今，共将发行约1700亿次级债券。而就在今年6月29日，工商银行已经发行次级债券380亿元，完成2008年股东大会批准的1000亿次级债发行计划。此前工商银行在2009年7月和2010年9月分别发行了400亿和220亿元次级债。

　　而另外几大国有银行也已经进行了债券融资。今年5月，中国银行完成320亿元次级债发行计划，6月9日，农业银行完成500亿元次级债发行计划，6月10日，建设银行公告通过发行800亿元次级债券的决议。而9月26日，浦发银行和国家开发银行也分别公布了不超过184亿元和200亿元次级债券的发行计划。