国泰金鹰：资产配置灵活 震荡市业绩平稳

　　

　　金牛基金追踪

　　国泰金鹰基金主张“在保证基金资产安全的前提下，通过投资增长型上市公司， 实现基金资产的中长期稳定增值，同时确保基金资产必要的流动性”。凭借中长期良好的业绩表现和较好的资产配置能力，国泰金鹰基金在2010年度被评为“三年期股票型金牛基金”。

　　推荐理由

　　国泰金鹰增长股票型证券投资基金（以下简称国泰金鹰）是国泰基金管理有限公司旗下第1只开放式股票型基金，该基金设立于2002年5月，截至2011年二季度末该基金的资产规模为35.55亿元，份额为38.67亿份。

　　历史业绩：国泰金鹰基金中长期业绩表现突出，截至2011年9月13日，自设立以来净值增长411.82%，超越同期上证指数362.26个百分点；最近三年（截至2011年9月13日）净值增长率为74.85%，在148只开放式股票型基金中排名第11位，超越同期上证指数56.02个百分点；最近两年净值增长率为8.81%，高于可比开放式股票型基金业绩平均14.65个百分点，同时超越同期上证指数26.15个百分点。此外，国泰金鹰基金在上行行情中进取性较强，而在震荡市场中则注重风险控制。2009年市场震荡上行，国泰金鹰净值增长83.62%，在160只开放式股票型基金中排名第35位；今年以来的市场延续了2010年的震荡态势，在此背景下的国泰金鹰基金业绩相对平稳，在最近一个月（截至2011年9月13日）净值下跌4.62%，依然超越了同业平均及同期市场。

　　投资风格：资产配置灵活、行业分布均衡。国泰金鹰基金设立于2002年5月，期间历经牛熊，资产配置始终较为灵活。在07年的牛市行情中，国泰金鹰基金以85%以上的仓位水平分享了市场上涨收益。随后凭借较好的预判能力，在07年四季度将仓位水平下调至75%，并在08年继续降低至65%左右，从而较好规避了市场风险。在2010年的震荡调整行情中，国泰金鹰基金继续顺势而为，灵活操作，取得了较好的资产配置效果。此外，国泰金鹰基金在行业配置方面较为均衡，2011年以来基金的行业集中度平均在42%左右，均衡的行业配置策略有利于基金在震荡市场中把握不同的投资机会，从而取得相对稳定的收益。

　　投资建议及风险提示：国泰金鹰基金属于股票型基金中的积极型品种，适合风险承受能力较强、期望获得较高收益的投资者。该基金属于高风险的基金品种，会面临较大的系统性风险，因此风险承受能力较弱的投资者请谨慎投资。（天相投顾 闻群 郭俊梅）

　　责编：李菁菁美编：韩景丰