支持中小企业要遵循市场原则

　　记者 李倩

　　国庆长假之时，温家宝总理来到浙江绍兴和温州，就经济运行情况进行考察调研，并提出四点意见支持中小企业发展。温总理的到来，给近日陷入欠债企业主“跑路”、“跳楼”危机的温州带来了希望。业内专家指出，对中小企业的金融支持，一定要按照温总理所说的“要遵循市场原则，减少行政干预，降低市场风险和道德风险”。

　　“制造之都”欠债企业主陷入窘境

　　无需回避，造成昔日“制造之都”——温州陷入如此窘境的除了外因，也有内因。近几年，随着国际金融危机的爆发，外贸形势的不确定，像鞋类、打火机和眼镜这些外贸出口量大、低附加值行业，靠低成本优势和薄利多销创下的销量奇迹已然不再，许多行业的利润大幅滑坡。特别是在当前用工成本提高、原材料价格上涨、融资难度和成本加大等多种因素的共同作用下，许多温州制造企业的老板们都在感叹“日子越来越不好过”。如果这些是外因的话，那么内因则是一些企业主逐渐放弃实业，转向投资房地产以及虚拟经济领域，倚重高息的民间借贷，押宝房地产、股票等，从而埋下了危机的伏笔。

　　业内专家指出，中小企业从事非正规金融活动，包括借高利贷或非法集资的直接动力，还是融资需求。货币政策理性回归，也使得信贷资源更显稀缺。一些民营企业家为了发展企业，寻求正规渠道无门之后，转向非正规金融，或是直接通过非法途径集资。

　　企业经营状况和融资情况各有不同

　　但数据显示，稳健的货币政策实施以来，中小企业贷款增速高于大型企业，而且其贷款占比持续上升，也高于大型企业。并且，当前中小企业贷款增速和占比均高于危机前水平。央行调查统计司司长盛松成在分析中小企业信贷融资状况改善时指出，中央加大了对中小企业的政策扶持力度，商业银行也加快了业务转型，一些商业银行专门成立了负责中小企业信贷管理的部门，还有一些银行针对分行一把手直接考核中小企业贷款完成情况。而主要为中小企业服务的小型金融机构发展较快，且这些小型金融机构贷款主要投向了中小企业。

　　实际情况也显示，小企业经营状况和融资情况各有不同。“部分企业‘先天不足’是影响其融资难的重要原因。”交通银行首席经济学家连平指出，制约中小企业融资的主要原因是部分企业不符合产业政策，抵押、担保等条件缺乏和财务不规范等。目前融资较为困难的企业还包括不符合经济结构调整和发展方式转变等政策要求的中小企业，如污染大、能耗高的企业。其他如企业生产状况不佳、企业资产负债率过高等也是银行拒贷的原因。

　　实施结构性政策加大对中小企业支持

　　国务院发展研究中心企业研究所赵昌文认为，当前的货币政策的确在一定程度上限制了银行的信贷供给能力，增加了中小企业获得贷款的难度和融资成本，会对中小企业融资产生不利影响。但是，整个社会经济体系中并不存在流动性短缺的问题，关键是如何通过信贷政策将流动性充分地引导到实体经济中，而简单的扩张性货币政策无法实现这一目标。赵昌文指出，综合各方面情况看，稳定物价总水平仍然是今年后几个月甚至明年一定时期内宏观调控的首要任务。同时，货币政策收紧导致中小企业出现大规模“倒闭潮”，并不完全符合实际。而历史经验告诉我们，宽松的货币政策在解决中小企业融资难方面的作用并不大。

　　对于如何破解中小企业融资难问题，赵昌文认为，首先，要通过继续实施稳健的货币政策抑制通胀水平并以此减缓中小企业的融资压力。高通胀是当前中小企业融资困境加剧的直接原因和主要原因之一。所以，要缓解中小企业融资困境，不仅不能放松货币政策，反而应继续实施稳健的货币政策。其次，要通过实施结构性金融政策鼓励金融机构加大对中小企业的金融支持。第三，通过制定优惠的财政、税收政策加强对中小企业的财税扶持力度。第四，通过进一步拓宽中小企业的“股权融资”渠道以弥补“债权融资”的缺口。中小企业的融资难问题要分类对待，分类解决。第五，通过规范信贷市场特别是民间借贷市场，改善中小企业的融资环境，包括加大对部分大企业通过“转贷”形式、委托贷款形式对信贷资源的“再分配”行为的监管。

　　区别对待多措并举支持中小企业融资

　　“就目前情况看，支持中小企业，缓解我国经济结构性矛盾，积极的财政政策至关重要。要加大对关键领域和薄弱环节的财政税收支持力度，注意充分发挥财政政策的杠杆作用，包括对金融机构中小企业贷款采取贴息等，引导社会资源优化配置。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇同时表示，要加强信用体系和信用文化建设，科学引导和严格规范民间借贷活动，严厉打击非法集资和高利贷行为，维护良好的社会金融秩序。

　　银监会有关负责人也表示，银行方面，要加快转变发展方式，深入贯彻落实支持商业银行进一步改进小企业金融服务十项措施。重点满足符合国家产业和环保政策、有利于扩大就业、有还款意愿和还款能力、商业可持续的小企业合理融资需求，确保小企业贷款不低于全部贷款平均增速目标实现。同时，要进一步深化银行业体制机制改革，加快推进建设一批定位于与小企业发展相适应的小型金融机构。此外，要逐步降低直接融资准入门槛，扩大股权融资和债务融资规模，大力发展融资租赁业务，拓展中小企业融资渠道。

　　不可否认，稳健的货币政策实施以来，尽管资金状况有所趋紧，但企业生产经营总体平稳，企业资金周转基本正常，个别企业由于资金链断裂而倒闭，不少与盲目扩张、涉赌、高利贷等有关，或属于市场本身正常的优胜劣汰。因此，金融专家提醒：温州老板“跑路”现象，毕竟是极少数，要客观报道，正确引导舆论，澄清事实真相，避免由于错误舆论导致决策失当，对经济、金融和社会稳定产生不良影响。