63家投行前三季度瓜分160亿“蛋糕” 合资券商仅瑞银进前十

熊凯

　　核心提示：6188亿元的股票承销蛋糕，给券商投行部门总共带来160亿元的收入，共由63家券商分食。

　　随着超级大盘股中国水电的发行结束，前三季度投行争夺战业已落下帷幕。

　　Wind统计显示，今年1到9月，A股市场融资总额达6188亿元。其中，共计228家新股完成发行，实际募集资金2296亿元；137家上市公司完成增发，实际募集资金共计3492亿元；13家上市公司则通过配股募得共计400亿元资金。

　　据本报记者统计，6188亿元的股票承销蛋糕，给券商投行部门总共带来160亿元的收入，共由63家券商分食。

　　其中，凭借在IPO和增发领域的双重出色表现，国信证券以396亿的股票承销金额，在前三季度总股票承销榜中高居榜首。紧随其后的则是中信证券，其股票承销总额为361亿元；而在IPO领域夺魁的平安证券则因在增发领域无所作为，以294亿的股票承销金额屈居第三。

　　此外，在A股弱势之下，债券承销蛋糕逐渐进入券商的主流视野。

　　Wind统计显示，今年以来由券商承销的企业债以及公司债票面总额高达4141亿元。这块承销蛋糕的主要分食者较为集中，前三分别是中信证券、中银国际、中金公司。其中，中信证券优势较为明显，其承销金额达586亿元，超过第二名中银国际176亿元。

　　由此，前三季度券商投行部门座次排定，股票债券承销总榜单上，中信证券以986亿元高居榜首，中金公司和平安证券分列2、3位。此外，合资券商中，仅瑞银证券挤进前十，以383亿元的总承销额位列第八。

　　股票承销国信居首

　　今年1到9月，在将首发、增发、配股承销规模全部计算在内的股票承销金额榜单当中，国信证券、中信证券、平安证券分别以396亿元、361亿元、294亿元位列三甲。

　　这应该是个让平安证券颇为郁闷的榜单。

　　事实上，今年以来228家新股2296亿元的募集资金额当中，平安证券独占31家、261亿元的份额，新股承销金额位居63家券商之首，承销家数位列第2。

　　不过，其增发承销金额只有区区33亿元，配股承销也“随行就市”吃了“零蛋”，从而导致其总的股票承销金额不及国信、中信。

　　“人手不够，就会有所取舍。”11日，平安证券投行部一位负责人告诉本报记者，现在投行部门缺人，无法兼顾全面，“IPO最赚，当然是尽量多做IPO了。”

　　人力资源在业内数一数二的国信则没有这个苦恼。统计数据显示，今年1到9月，国信证券承销的IPO家数为35家，冠绝券商，募资金额为211亿元，仅次于平安证券；而其在增发领域亦有相当成果入账，共计承销179亿元增发股票，在63家券商中高居第一。

　　由此，国信证券得以在63家券商中，位列股票承销金额榜首。

　　榜单亚军中信证券则是各方面实力均衡的典型代表。其IPO募资额为145亿元、增发承销金额为128亿元、配股承销金额87亿元，三管齐下，得以361亿元总额位列股票承销总额榜单第2。

　　值得一提的是，弱市之下，配股融资无疑是奢侈品。这个榜单上，只有中金、中信在今年还能玩转，其中，中金配股承销金额达108亿元，位居第一，中信则以87亿元紧随其后。剩下的，多达58家券商在配股融资方面吃了“零蛋”。

　　此外，华林、德邦、高盛高华、国开、财富里昂、新时代证券6家券商在股票融资方面，全军覆没，一单未得。

　　债券承销中信独大

　　今年以来，股市低迷，债权融资成为上市公司首选。

　　统计显示，6月下旬，上市公司发行公司债总量即已突破去年全年总量，而通过银行间市场的债务融资工具以及发改委监管下的企业债来融资，也成为上市公司的重要选择。

　　这笔承销蛋糕分配颇为不均。

　　在主流的发债市场——银行间债权市场，承销商均为各大商业银行，有承销资格的券商仅有两家——中金公司、中信证券。其他券商只能在公司债和企业债的发行当中，谋得一亩三分地，而这，还要面对中金和中信的竞争。

　　Wind数据显示，今年以来由券商承销的企业债以及公司债票面总额高达4141亿元。这块承销蛋糕的主要分食者较为集中，三甲分别是中信证券、中银国际、中金公司。

　　其中，中信证券优势十分明显，其承销金额达586亿元，超过第二名中银国际达176亿元之多。

　　也由此，中信证券在总的股票债券承销榜单中，高居第一。

　　与中信证券在债券承销方面属同一梯队享有同样竞争优势的中金公司今年则表现不佳，IPO到目前为止仍未实现零的突破，而债券承销金额也仅为363亿元，落在中银国际之后。

　　除此之外，瑞银证券、国泰君安、平安证券、中信建投、银河证券，为券商债券承销第二梯队，今年1到9月承销金额均在200亿元上下，难分伯仲。