温州债务危机继续 或波及多家上市公司

　　最近，温州和鄂尔多斯相继爆发民间借贷危机，人们纷纷担心危机蔓延，会带来更大的泡沫问题。

　　

　　【中国经营网综合报道】最近，温州和鄂尔多斯相继爆发民间借贷危机，特别是鄂尔多斯完全缺乏实体经济的支撑，“除地下的煤，鄂尔多斯就只有地上的房地产了”，人们纷纷担心危机蔓延，会带来更大的泡沫问题。

　　或波及多家上市公司

　　据华西都市报消息，温州老板最近大量跑路，民间借贷再起波澜。在货币政策一直紧缩的2011年，很多上市公司手中握有大把资金，通过委托贷款的方式向外借钱，以获得不菲的贷款利息。但随着问题的不断出现，危机也开始慢慢向上市公司蔓延。

　　2011年上市公司中报显示，有64家公司委托贷款170亿元。而仅在今年三季度，沪市公司就发布28份有关委托贷款的公告，委托贷款的对象主要是两类企业，一类是控股子公司，一类就是受到政策调控的房地产开发商或者制造业企业。

　　从各公司公告中可以看到，上市公司在对外提供委托贷款时，贷款利率都普遍高于同期银行贷款利率，据统计，有多笔委托贷款的利率甚至超过了20%。

　　1月7日，香溢融通发布公告将自有资金5000万元贷款给东方巨龙，期限为一年，年利率21.6%;武汉健民2月16日公告称，向中青旅集团武汉汉口饭店发放1.5亿元委托贷款，期限一年，年利率20%。而这其中利率最高的是时代出版。8月23日，时代出版将6000万委托交通银行安徽省分行贷款1年，年利24.5%，创上市公司委贷利率新高。

　　但随着温州民间信贷事态的日益严重，这些热衷委托贷款的上市公司也无法独善其身。

　　维科精华就差点被卷入其中。今年1月，维科精华董事会决定将下属房产公司短期自有资金1.5亿元通过上海银行宁波分行向凯翔集团放贷，期限为6-12个月，年利14.4%，且按月支付利息。今年8月22日，维科精华公布的半年报显示，“截至报告日，该笔资金已全部收回”，而就在8月底，凯翔集团传出了“资金链断裂”的消息。

　　至今，已有多家公司的委托贷款未按时收回需要展期。8月26日，香溢融通公告称，2010年8月30日委托宁波银行灵桥支行贷给浙江长兴2家贸易公司的各3000万元贷款，经协商均展期6个月，两笔贷款的年利均为18%。6月29日，驰宏锌锗公告称，一笔2亿元贷款一年期满后需展期。7月12日，莱茵置业公告称，2010年7月给子公司杭州莱德公司的1亿元委托贷款展期半年。

　　有业内人士表示，委托贷款到期后逾期或者展期，不排除借贷双方因合作关系良好而愿意继续延期，免去重新办理委托贷款的麻烦，但大部分情况下说明贷款企业还款能力出现了问题，而这些风险全部由发贷企业自身承担。

　　温州民间借贷35%流入实体经济

　　据新京报消息，温州GDP占全国总量不到1%，但拥有超过40万家企业，其中多数为小型企业。这些企业高度依赖民间借贷市场融资，对银行贷款的依赖程度却很低。

　　根据人民银行温州市中心支行的官方预测，截至2011年6月底，温州民间借贷规模已达到银行信贷总量的20%，即1100亿元左右，比一年前的800亿元有较大增长。央行于2004年的相同调查显示，当时温州民间借贷规模已达420亿元。

　　事实上，温州民间借贷自古有之，为何此次发生大规模的资金断裂危机?资料显示，此轮民间融资潮发生在2008-2009年的大规模信贷扩张之后、于2010年开始收紧信贷之时，包括银行的表外信贷和民间借贷开始快速增长。

　　“官方存贷款利率相对于通胀和实体经济的投资回报率而言非常低，促成了上述情况的发生。民间借贷年利率，从直接贷款的20%左右到通过中介贷款的逾40%不等，对投资者来说极具吸引力，但作为企业的可持续融资成本来说过高。”瑞银近日发布的一份研究报告指出。

　　据央行温州中心支行此前披露的数据，2011年仅有35%的民间借贷流入实体经济产业，较2004年逾90%的比例大为下降。其余的贷款或是进入房地产行业，或是在非正规的金融中介之间流转。41234>>

　　最近，温州和鄂尔多斯相继爆发民间借贷危机，人们纷纷担心危机蔓延，会带来更大的泡沫问题。

　　瑞银报告认为，由于实体经济放缓、房地产市场降温，且正规银行贷款持续收紧，一些企业可能无法履行债务。围绕这些案件的媒体炒作，进一步激发了对银行资产质量和房地产市场放缓的担忧情绪。招商证券分析师谢亚轩认为，如果追根溯源的话，当房地产价格大幅下跌的时候，有可能才是民间信贷真正危险的时候。

　　银行集体救赎

　　“补血”温州的行动正铺开，部分“跑路”老板相继回归。温州当地一度出现的恐慌情绪正在慢慢平复。

　　温州问题引起高层注意。10月3日至4日，国务院总理温家宝前往浙江绍兴和温州考察，上周出台支持小微企业的金融、财税政策“国九条”，温州中小企业促进会将成立规模为2亿的自助基金，包括国有大型银行在内的多家金融机构积极表态力挺中小企业及浙江。温州老板跑路潮最终演变成对中小企业的集体救赎。

　　中国农业银行、交通银行、邮政储蓄银行、浦发银行均表示，已争取贷款规模，优先用于缓解中小企业的资金需求。银行还开始帮扶工作，总体而言银行对生产正常的企业，在“不压贷、不抽资”;对资金一时有困难的企业，联合其他银行统一开展救助;对已经出现危机的企业，尽可能给予资金帮扶，支持企业开展重组。

　　为缓解企业资金压力，银行对温州中小企业的信贷资金利率也给出优惠。农业银行温州分行对中小企业新发放贷款实行利率优惠政策，贷款利率上浮幅度最高不超过基准利率的30%。据测算，仅此一项政策，企业信贷资金总体成本将会出现10%左右的下降。

　　邮储银行浙江分行给出的最低可执行基准利率则是最高上浮不得超过人行基准利率上浮25%。建行温州分行贷款利率下降10个百分点，最高上浮不超过30%，招商银行温州分行将当前企业贷款利率降至上浮15%。

　　温州企业债务危机初现转机

　　据新华社电，此前因爆发债务危机而人心惶惶的温州城近期局面渐渐趋向稳定，老板“跑路风”、企业“倒闭潮”、债务人“跳楼”频发事件基本得到控制。半个月来，经当地政府、银行、企业及社会各界同心协力的应对，温州的企业债务之危初现转机端倪。

　　危机发生后的9月底，温州市成立了规范民间金融秩序、推进经济转型发展专项工作领导小组，负责协调、指导民间金融风险和企业关停后的处置工作。建立法院、金融办、经信委、银监联席会议制度，对联络协调小组碰到的疑难复杂问题进行研究协调。

　　温州市组织25个联络协调小组派驻全市25家商业银行，固定坐班制。这些“特派员”干的“特种活”是：与各银行一道，对所属信贷企业一一排查摸底，对有问题、隐患、风险的企业一家家“排雷除险”，预警“跑路”、“倒闭”卷土重来。对每一笔贷款实行“过问制”，“督察”银行对生产正常的企业不抽资、不压贷、不延贷。

　　10月13日，温州市政府设立了5亿元专项资金，作为企业应急转贷专项资金。温州市财政出台“税费新政17条”，重点是帮扶企业摆脱困境、解决兼并重组中遇到的相关税费问题。

　　 “跑路”老板回国“自救”

　　温州企业界普遍认为，导致温州一些企业资金链断裂，引发债务危机的源头是企业通往银行的“资金池”枯竭。

　　为了救市，温州各大银行向各自上级总行申请追加信贷规模、实行贷款利率差异化、创新金融产品，下降贷款利率，助力温州中小企业破除资金困境。

　　各银行统一行动，对生产正常、资金困难的企业坚决不收贷、不压贷、不延贷、不浮息、不搭售理财产品。

　　温州市是全国贷款质量最高的城市之一，不良贷款率仅0.37%。为切实支持中小企业融资，各银行放宽对中小企业不良贷款率的考核要求，从而放宽贷款风险容忍度。各行一般将容忍度放宽至1%—2%。4<<1234>>

　　最近，温州和鄂尔多斯相继爆发民间借贷危机，人们纷纷担心危机蔓延，会带来更大的泡沫问题。

　　温州信泰集团董事长胡福林所欠银行及民间借贷10多亿元，中国银行温州市分行是该企业最大的债权银行。目前，该行放给信泰集团的固定资产贷款1.48亿元，流动资金6100万元，共计2.09亿元。中行温州市分行在省行的支持下，对原贷款一不抽，二不压，而且贷期适当延长，利率适当优惠，流动资金适当增加。

　　在局面迅速扭转的情况下，10月9日—10日， 奥米公司董事长孙福财、信泰集团董事长胡福林等人分别从美国等地回来了。孙福财回来后，制定了重组企业、重接资金链的方案，并为重组企业之事奔波。胡福林每天24小时吃住在公司进行“自救”。据称眼镜生产线已部分复工，10月20日可恢复到50%，几个月后可全面复工。而且，已制定了组建眼镜制造和代理国内外顶级品牌的连锁经营集团的方案，努力实现劳动密集型传统制造业的转型升级。

　　温州国税推五举措促出口退税

　　温州市国税局周六表示，已出台五大措施，加快出口退税工作，帮助出口企业缓解资金压力。

　　措施中规定，所有外贸企业均可按月办理两次出口退税，而此前除重点外贸企业可享受每月两次退税外，其他企业每月只可退税一次。该措施将加快退税进度，让外贸企业现金流运转得更快。此外，国税局还规定实行出口企业分类管理办法，简化审批流程;开展出口退税账户托管贷款业务;积极争取为新办生产企业提前退税，以及加强出口退税政策辅导和宣传培训等。

　　服装商会成立互助基金

　　上周六，部分温州中小服装企业召开座谈会，会上决定成立互助基金，为有需要的会员企业提供临时资金周转。

　　温州市服装商会会长郑晨爱表示，在这次“跑路”风波中，温州服装行业生产经营情况基本稳定，到目前为止没有一家“跑路”企业。但是温州中小服装企业同样存在融资难题，尤其是年关将至，服装企业进入生产销售旺季，资金需求量更是平时的2-3倍。该商会拟成立温州服装行业金融互助基金，企业自愿参与，初步建议每份互助50万元，预计基金筹资总额度2000万-5000万元。

　　经营模式：“赌徒”般扩张

　　据21世纪经济报道消息，老板“跑路”的各类消息，像温州海边袭来的风，混着事实与流言蜚语，穿梭在龙湾区的大街小巷。

　　龙湾区蓝田标准厂房工业园，一位关注胡福林的钢管厂张老板表示，虽然他与胡素不相识，但他对于这样一位富豪出走，他一点都不感到意外。

　　“眼镜行业也是传统制造业，利润率也低。”张老板分析，盲目扩张至房地产、新能源产业，战线过长，信贷危机，很自然会面临困境。他表示，这样盲目扩张的企业，在龙湾区很普遍。

　　为何要盲目扩张?张老板笑笑说，他都想扩张至高利润率行业。目前，钢管厂毛利润只有5%。他做了10年生意，只有2006年、2007年赚得多一点。而现在，人工成本剧增，普通工人的工资从2009年2000元增加至现在3000元。

　　“最让人无法忍受的是，因为技术门槛低，只要有钱就可以进入。残酷的压价，导致企业发展举步维艰。”张老板分析，这个厂上千万投资，以前可以赚几百万，现在只能赚几十万，“遇上钢价剧烈波动，则有可能亏损”。

　　“做实业太难了，来钱慢;而做高利贷、房地产等行业就不一样了，来钱快。” 张老板表示，身边大概有一半以上的老板或参股担保公司、或从事高利贷等相关事宜。

　　“其实民间集资，在温州由来已久。”张老板介绍，一个人要开工厂，几个朋友、亲戚合伙凑钱给他，几十年下来都有一个规矩，一般月利息在三分左右，也就是说，100万借出一年，也就要利息36万。但是，也有非法高利贷机构，专门从事集资，然后放高利贷的，那就狠赚了，100万，贷出一年，可能变成上百万乃至更多。

　　而同在龙湾区的箱包公司郭老板，现在遭遇比2008年尤甚的经营困境。郭老板直言，现在毛利率只有3%，因为有银行贷款，公司陷入亏本经营。4<<1234>>

　　最近，温州和鄂尔多斯相继爆发民间借贷危机，人们纷纷担心危机蔓延，会带来更大的泡沫问题。

　　郭老板介绍，曾经多次有朋友让我将公司里的钱参股担保公司，这些朋友曾放高利贷赚钱了，但考虑风险大最终放弃。

　　但是，坚守主业，让郭老板失望，“订单排到年末，但公司仍在亏”。他有时候，想卖掉公司，但不知道做什么。郭明仍在进与退之间踌躇，“固守本业，难以发展;盲目扩张，可能破产。”

　　龙湾区经贸局局长吴向兵称，早在两年前就发现龙湾区一些老板盲目投资的现象，战线拉得过长。一些老板做生意出现“小马拉大马”的情况，比如一些企业产值一年就几千万，融资达到一两个亿，净资产负债率很大。

　　此外，一些企业战线拉得过长，就不能专注主业，并将之做大做强。因此，一有风吹草动，企业抗风险的能力就较弱，有可能出现资金链断裂的情况。

　　“那些老板就是赌徒。”温州政府一位官员总结，从老板“跑路”的原因分析，原因不外乎四类：一是企业家豪赌，如江南皮革老板黄鹤等;二是企业盲目扩张，如信泰集团董事长胡福林;三是涉嫌高利贷，如巨邦鞋业，这类企业最多;四是因担保受牵连的企业，这类主要以小、微企业为主，数量也不少。总体来看，前三类都带有赌徒性质。（编辑：郭英鸽）4<<1234