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阳光私募九成溃败 大幅减持集体撤退

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-21 03:45 来源: 21世纪经济报道

  陈捷

  A股已遭遇冰河期。

  10月20日,国内股市再度下挫并连续三天走阴:当天上证指数盘中一度触及2315.90点,打破了去年7月2日创下的2319.74点低位,尾盘略有上扬并收于2331.37点,跌幅1.94%。

  “我只能说,在中国股市发生的一切现象,都是合理的。”收盘后,北京一家阳光私募负责人的答复,让人感到出人意料。就在不久之前,他的私募产品还因为仓位过高而损失惨重。

  “私募在三季度末期大幅减仓了。”一位业内人士告诉记者,包括公募、私募在内的诸多机构在九月卖出股票撤离市场,这也是导致九月股市大幅下挫的重要原因之一。

  而从近期披露的部分上市公司三季报十大流通股股东情况来看,阳光私募在今年三季度减持迹象明显,在一些原本私募重仓的个股,如今已难觅私募的踪影。

  “好多阳光私募在今年6、7月份把仓位降得很低,10%到30%都有。但到了8月底9月初的时候,又有一些私募看高后市大胆加仓,我了解到有几个甚至加到了八九成,但因为九月市场走得并不好,他们中的一些后来又减仓了。”平安罗素投资管理有限公司张子冰向记者表示道。

  事实上,通过已公布的上市公司三季报流通股股东名录可以发现,虽然三季报业绩大幅增长是主基调,但阳光私募在三季度期间已悄然离场。

  以三峡水利(600116.SH)为例,公布半年报时有三只私募产品聚集在该公司十大流通股股东行列。但三季报显示,该公司前十大股东名单中已不见私募产品的踪影。同样的情况还出现在中小板股票星期六(002291.SZ)上。两只私募产品已撤离该股,且前十大流通股股东无一来自于私募。除此之外,广州浪奇(000523.SZ)也曾颇受私募的青睐,上半年曾有两只私募产品入驻公司十大流通股股东行列,如今却已杳无踪影。

  值得注意的是,一些此前有多只产品扎堆入驻某只个股的私募,也在三季度开始大肆撤退。

  今年上半年曾重仓三友化工(600409.SH)淡水泉,现在似乎与该股彻底告别。在今年一季度,淡水泉旗下共有三只产品进入三友化工的十大流通股股东名单,总计持股高达2404.4万股;至二季度,淡水泉大幅减仓,旗下仅平安信托有限责任公司-投资精英之淡水泉一只产品进入前十的股东行列;而到了三季度末,前十大流通股股东已不见淡水泉的名字,且无一私募产品在列。

  被淡水泉抛弃的还有山东药玻(600529.SH)。公司半年报显示,二季度淡水泉旗下三只产品新进入公司前十大流通股股东,而在三季报中仅余一家。

  记者曾为此致电该公司总经理赵军,他以开会为由婉拒了记者的采访。

  有数据显示,截至9月30日,在具有统计意义的854只非结构化阳光私募中,9月份取得正收益的私募产品74只,仅占8.67%。超过9成的阳光私募在9月份出现亏损;同期沪深300指数跌9.32%。

  与此同时,阳光私募的清盘危机仍在继续。根据私募排排网的统计,9月份清盘的阳光私募数量达11只,其中8只为结构化产品,由于结构化产品为了保护优先受益人利益,多设有止损线,一旦触碰止损线就会被强制清盘。

  “今年私募基金确实遇到了困难期,但危机并没有2008年那么大。况且相比于其他投资机构,私募的业绩还算可以,跑赢指数的阳光私募产品在一半以上。”张子冰告诉记者,虽然仅有百分之十几的私募在今年取得了正收益,但相比公募的全线亏损,私募的业绩尚可一观。

  在9月份大盘的快速下挫令一些私募减仓撤离市场,但这并不意味着私募已彻底看空市场。有私募研究机构对全国近60家私募基金管理公司电话调研发现,十月份依然有32.97%的私募看好后市,看平的为43.44%,继续看跌的仅占23.59%。

  “A股被低估在私募界已成为共识,或许市场还会下跌,但大家都在等待拐点的出现,毕竟向上的空间要更大些。”张子冰最后表示道。

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