首批基金三季报登场 规模业绩仓位齐缩水

　　

　　新华08网10月24日讯 首批基金三季报24日披露，包括华夏、嘉实、南方等20家基金公司266只基金披露三季报。统计数据显示，三季度基金整体资产规模、份额总量以及盈利水平都出现不同程度下降。展望后市，基金经理对于市场走势预期谨慎，不少基金选择削减股票仓位、注重防御性行业配置。

　　基金亏损大幅加剧

　　在大盘节节下行的态势下，基金业已陷入”极度深寒“，数据显示，三季度仅这20家基金公司亏损就已达985.94亿元，资产管理规模缩水也近千亿元。

　　数据显示，在首批披露三季报的266只基金中，除货币基金外，其余各类型基金均呈亏损状态，而从类型上看，股票型基金依旧是拖累基金整体利润水平的主要产品。数据显示，纳入统计范围的股基三季度亏总共亏损608.01亿元，混合型基金亏损247.60亿元，排名第二，海外市场风险加剧使得QDII基金生存愈加困难，其三季度亏损111.90亿元，债券型和保本型基金也分别亏损19.31亿元和4.28亿元。

　　在各类型基金中，只有货币型基金依旧是”政策的受益者“，紧缩政策导致资金利率提高，货基三季度实现利润5.17亿元，成为大部分都出现亏损的基金产品中仅有的一丝安慰。

　　资产规模严重缩水

　　进入三季度，海外市场波动加大、国内紧缩政策持续，A股市场出现大幅下跌，基金操作难度上升。顺延今年以来基金资产管理规模持续下降的趋势，三季度20家基金公司资产规模再度缩水。截至三季度末，已披露三季报的20家基金公司资产管理规模为8087.74亿元。在二季度末，该数据为9045.5亿元，一季度末则为9207.94亿元，今年以来季度环比降幅呈加速趋势。

　　分析人士称，尽管不排除后续有基金公司公布盈利三季报的可能，但在整体难有起色的大市场环境下，基金生存的确已面临严峻挑战。”一方面是新基金大量发行渠道费用高企，另一方面是基金管理规模持续下降，这使得基金公司在弱市中亏损加剧，更加囊中羞涩“。

　　股票方向基金仓位降至76%

　　三季度基金整体资产规模、份额总量以及盈利水平都出现不同程度下降。不少基金选择削减股票仓位、注重防御性行业配置。统计显示，截至三季度末，20家公司旗下基金全部平均（可比）股票仓位为76.36%，较二季度79.16%的水平下降2.80%。其中股票型开放式基金（可比）股票仓位为80.49%，混合型基金仓位为71.53%，分别较上一季度下降了3.86%和1.12%。

　　回顾今年以来基金仓位的整体变化情况，这已不是基金第一次的”战略收缩“。在去年末基金股票平均仓位达到84.59%的水平后，今年前三季度基金基本处于”减仓通道“中：一季度末平均仓位下降2.80%；二季度末基金的整体股票再度下降，相比上季末减少1.45%。

　　分析人士称，虽然在个别时段中基金仓位出现过增减反复，但今年以来的整体趋势依然是减仓。在其看来，市场持续动荡，尤其是进入三季度海外市场剧烈调整引发A股”共振“，使得本已困难的投资局面更为严峻，基金谨慎操作思路逐渐上位。

　　人气涣散 债基”遭弃“

　　依旧混沌的市场环境和跌跌不休的净值业绩使得基金赚钱效应难聚，基市人气持续涣散。从首批三季报所统计的基金申赎情况看，投资者”无心恋战“，而年内饱受”黑天鹅“袭扰的债券型基金更是引发了持有人的”大退却“。

　　债券型基金成为赎回重灾区。数据统计显示，在上述基金中，债券型基金三季度遭遇持有人净赎回91.04亿份，净赎回比例高达19.58%，无论在净赎回总量还是比例上都排在各类型基金首位，某只期初份额19亿的债券型基金，三季度遭遇净赎回13.88亿份，比例高达73.08%。

　　基金展望后市 谨慎前提下把握机会

　　对于后市预判，基金”言行“并不完全一致：从三季度仓位水平和行业配置情况来看，基金态度较为谨慎；而从基金经理对于后市展望的观点来看，部分基金经理在谨慎前提下透露出立足中长期、提前布局市场机遇的”意向“。

　　嘉实策略混合基金经理邵建认为，持续巨大的股票发行与供给及新发公司的业绩变脸将持续压制A股市场。未来将以成长性与防御性的投资策略为主，重点关注的领域包括食品饮料、医药、信息服务、先进制造等。

　　华夏大盘基金经理王亚伟相对乐观，他预期通胀有望见顶回落，货币政策继续大幅收紧的可能性不大，股市进一步下跌的空间有限。部分股票经过前期调整后，长期投资价值逐步显现。

　　随着上市公司三季报大幕的逐渐拉开，诺德基金的一位基金经理认为，在弱市的背景下，业绩低于预期的上市公司将面临较大的调整风险，将紧密跟踪三季报超预期有核心竞争力的上市公司，随着估值中枢的逐渐下移，优质公司的吸引力越来越大，投资价值将逐渐凸现。