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生命人寿保费狂飙83% 逆市超速扩张现隐忧

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-27 03:25 来源: 21世纪经济报道

  包慧

   寿险市场一片低迷当中,冲出一匹“黑马”。

   记者近日从生命人寿保险有限公司(下称“生命人寿”)获得的数据显示,截至2011年10月10日,该公司年度保费收入突破200亿元,同比增长超过83%,增速位列前十大寿险公司之首。

   受宏观经济及“银保新政”等因素的影响,寿险行业今年低迷态势较难扭转。据新会计准则,寿险三巨头国寿、平安、太保今年前9个月保费收入分别为2642亿元、939亿元、745亿元,分别同比增长2.8%、32%、8.1%,增速均创年内累计保费增速新低。

   相形之下,生命人寿的2011年,则充满逆市猛进的味道。

   规模、费用齐增

   保费收入的快速增长是由人力和机构的增长推动,生命人寿总经理杨智呈曾表示。2010年,生命人寿新开县级分支机构114家,机构网点由原来的不足500家扩充至600家,2011年增至1000多家。

   人力成本增长,营销员“增员难”是保险业普遍的现象。而生命人寿的销售人力却出现“异常”增长:2007年至2009年,该公司个险营销员队伍规模一直在3万人左右,至2010年底,则猛增至8万多人,一年净增约5万人。

   “机构扩张必然带来保费增长,保费爆发增长必然致使费用高企。”一位业内人士称,“不砸钱那是不可能的。”

   对此,生命人寿人士表示,佣金支出与保费规模大体同比增长。

   但生命人寿2010年年度报告显示,公司合并后支付手续费及佣金的现金,2010年为12.3亿元,2009年为3.9亿元,同比增长215%。生命人寿2010年实现保费收入153.18亿元,同比增长为120%。

   而连续的大手笔增资让生命人寿有了高速发展的资本。

   根据公司公告,经过今年4月、8月以及去年密集的三次增资,生命人寿资本金增加到73.31亿元。杨智呈5月公开表示,希望在年底资本金规模达到100亿元以上,以基本解决未来两年的偿付能力问题。

   生命人寿董事长张俊曾表示,2011年保费将达至260亿元,比2008年南迁时增长近20倍。“以(生命人寿)现在的发展速度,增加的资本金很快就要被消耗完。”据知情人士透露,日前已有摩根大通、野村证券接洽了生命人寿,“是否引来投行注资尚不得知。”

   数据显示,今年来生命人寿期缴业务增速超过140%,期缴占新单比例从2010年底的20.5%提升到27.2%,新单期缴加续期占比从2010年底的28%上升到36%。同时,业务含金量不断提高。截至9月末,生命人寿新业务价值同比增长6.5倍。有效客户量比2010年底增加了近80万人,件均标保突破4000元。

   管理隐忧

   高成长的背后,管控风险也不容忽视。

   深圳一家中型寿险公司负责人透露,生命人寿高速增长的背后是同业“挖脚”和增员激励宣传。“比如将一个经理所辖全部营销员悉数挖走,同业‘挖脚’在保险行业比较普遍,但一锅端的行为就破坏了行业规则。”

   记者在生命人寿的招聘广告中发现,数千元的“无责任底薪”以及“架构奖”都很诱人,还承诺了丰厚的“管理津贴”。生命人寿广东分公司一度因为增员和培训场面人数众多,引起监管机构的注意和约谈。虽然广东分公司经查后并无违规,但其它分公司就没有这么幸运了。

   9月23日,生命人寿上海分公司因回访违规遭上海保监局处罚。处罚决定书显示,在分红保险电话回访过程中,生命人寿存在“未明确向投保人确认其已经知悉退保可能产生损失”、“未向投保人确认其已经知悉红利分配不确定等相关事项”,甚至回访人员称“投保的保险相当于定期储蓄”等违规事实。

   打击销售误导,电话回访被视为自查的最后防线。一寿险合规人士认为,“失察最后一道防线是十分危险的。电话回访流于形式,会助长个别保险营销员销售误导的风气。”

   10月9日,黑龙江保监局对生命人寿宁安支公司委托未取得《展业证》的人员从事保险营销活动并支付佣金进行了处罚。10月13日,山东保监局公告,8月18日生命人寿菏泽中心支公司因在代理人资格证考试中,“41名考生中有29名为替考人员”。

   深圳市对生命人寿寄予厚望,9月26日,生命人寿资产管理公司获得市政府500万元落户奖励。此前生命人寿总部迁至深圳时,也获得2000万元落户奖励。深圳保监局局长余龙华表示:“生命人寿业务得到了跨越式的发展,生命人寿未来三十年有可能成为新的平安,甚至超过平安。”

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