生命人寿保费狂飙83% 逆市超速扩张现隐忧

　　包慧

　　 寿险市场一片低迷当中，冲出一匹“黑马”。

　　 记者近日从生命人寿保险有限公司（下称“生命人寿”）获得的数据显示，截至2011年10月10日，该公司年度保费收入突破200亿元，同比增长超过83%，增速位列前十大寿险公司之首。

　　 受宏观经济及“银保新政”等因素的影响，寿险行业今年低迷态势较难扭转。据新会计准则，寿险三巨头国寿、平安、太保今年前9个月保费收入分别为2642亿元、939亿元、745亿元，分别同比增长2.8%、32%、8.1%，增速均创年内累计保费增速新低。

　　 相形之下，生命人寿的2011年，则充满逆市猛进的味道。

　　 规模、费用齐增

　　 保费收入的快速增长是由人力和机构的增长推动，生命人寿总经理杨智呈曾表示。2010年，生命人寿新开县级分支机构114家，机构网点由原来的不足500家扩充至600家，2011年增至1000多家。

　　 人力成本增长，营销员“增员难”是保险业普遍的现象。而生命人寿的销售人力却出现“异常”增长：2007年至2009年，该公司个险营销员队伍规模一直在3万人左右，至2010年底，则猛增至8万多人，一年净增约5万人。

　　 “机构扩张必然带来保费增长，保费爆发增长必然致使费用高企。”一位业内人士称，“不砸钱那是不可能的。”

　　 对此，生命人寿人士表示，佣金支出与保费规模大体同比增长。

　　 但生命人寿2010年年度报告显示，公司合并后支付手续费及佣金的现金，2010年为12.3亿元，2009年为3.9亿元，同比增长215%。生命人寿2010年实现保费收入153.18亿元，同比增长为120%。

　　 而连续的大手笔增资让生命人寿有了高速发展的资本。

　　 根据公司公告，经过今年4月、8月以及去年密集的三次增资，生命人寿资本金增加到73.31亿元。杨智呈5月公开表示，希望在年底资本金规模达到100亿元以上，以基本解决未来两年的偿付能力问题。

　　 生命人寿董事长张俊曾表示，2011年保费将达至260亿元，比2008年南迁时增长近20倍。“以（生命人寿）现在的发展速度，增加的资本金很快就要被消耗完。”据知情人士透露，日前已有摩根大通、野村证券接洽了生命人寿，“是否引来投行注资尚不得知。”

　　 数据显示，今年来生命人寿期缴业务增速超过140%，期缴占新单比例从2010年底的20.5%提升到27.2%，新单期缴加续期占比从2010年底的28%上升到36%。同时，业务含金量不断提高。截至9月末，生命人寿新业务价值同比增长6.5倍。有效客户量比2010年底增加了近80万人，件均标保突破4000元。

　　 管理隐忧

　　 高成长的背后，管控风险也不容忽视。

　　 深圳一家中型寿险公司负责人透露，生命人寿高速增长的背后是同业“挖脚”和增员激励宣传。“比如将一个经理所辖全部营销员悉数挖走，同业‘挖脚’在保险行业比较普遍，但一锅端的行为就破坏了行业规则。”

　　 记者在生命人寿的招聘广告中发现，数千元的“无责任底薪”以及“架构奖”都很诱人，还承诺了丰厚的“管理津贴”。生命人寿广东分公司一度因为增员和培训场面人数众多，引起监管机构的注意和约谈。虽然广东分公司经查后并无违规，但其它分公司就没有这么幸运了。

　　 9月23日，生命人寿上海分公司因回访违规遭上海保监局处罚。处罚决定书显示，在分红保险电话回访过程中，生命人寿存在“未明确向投保人确认其已经知悉退保可能产生损失”、“未向投保人确认其已经知悉红利分配不确定等相关事项”，甚至回访人员称“投保的保险相当于定期储蓄”等违规事实。

　　 打击销售误导，电话回访被视为自查的最后防线。一寿险合规人士认为，“失察最后一道防线是十分危险的。电话回访流于形式，会助长个别保险营销员销售误导的风气。”

　　 10月9日，黑龙江保监局对生命人寿宁安支公司委托未取得《展业证》的人员从事保险营销活动并支付佣金进行了处罚。10月13日，山东保监局公告，8月18日生命人寿菏泽中心支公司因在代理人资格证考试中，“41名考生中有29名为替考人员”。

　　 深圳市对生命人寿寄予厚望，9月26日，生命人寿资产管理公司获得市政府500万元落户奖励。此前生命人寿总部迁至深圳时，也获得2000万元落户奖励。深圳保监局局长余龙华表示：“生命人寿业务得到了跨越式的发展，生命人寿未来三十年有可能成为新的平安，甚至超过平安。”