外汇市场处于完全风险偏好情绪上扬格局
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-31 10:14 来源: 新华08网
努力工作过后的结果就是不一样！我们应该希望欧洲决策者能从此次经历中吸取经验教训，”拖拉“并不是一个有效的问题解决方法。外汇市场处于完全风险偏好情绪上扬格局，欧元兑美元突破了200日移动均线，目前正舒适地位于1.4100之上。另一方面，美元目前正在承受心情愉快的风险偏好情绪的冲击。澳元兑美元大幅上涨，涨幅近3.50％至1.0753，但已经在亚洲市场失去部分领地。
面对欧盟峰会的公告，全球股票指数大幅上扬，标准普尔500指数收盘上涨3.4％，CAC 40指数上升6.00％和DAX指数收高5.00％以上。乐观态度结转至亚洲市场，恒生指数上涨2.01％，上证综指上涨1.32％。虽然欧元怀疑论者试图欧洲公告中找漏洞，但消极真的没有多大吸引力。至于这种好的感觉能持续多久确实值得期待，但我们怀疑这将至少持续至二十国集团在戛纳举行会议。在这种感觉良好的变动的边缘，标准普尔将塞浦路斯的长期主权信用评级下调了一个级别，至BBB，展望为负面。
虽然德国央行行长魏德曼的语调听起来较为谨慎，他表示希腊债务减记不应成为欧元区走出危机的优先选项。总体而言，我们将无法忍受这种风险反弹，更乐意参与势头交易，但我们需要考虑一些悬而未决的问题。欧盟峰会宣布：欧洲金融稳定基金将杠杆化4至5倍，以此保证最初债务的首批损失。从理论上来看，这笔金额足以推动收益率下滑，但问题依旧存在，谁将实际运作这个风险与复杂都不确定的工具？其符合逻辑的答案将是，资金将以私人投资者、主权财富基金和国际货币基金的混合形势进行筹集。
《金融时报》今天发文指出：中国”非常可能“为欧洲提供金融援助，并且欧洲金融稳定基金首席执行官雷格林正在北京就有关捐助欧洲金融稳定基金的可能性同中国的高层领导展开会谈。有趣的是，在公告宣布后，意大利的国债收益率大幅下降，但已经反弹回刚刚过去的首脑峰会的水平。另一个问题是关于要求银行提高核心一级资本适足率至9%。其中并没有提及银行如何增加这些资本，特别是考虑到他们已经接受债务减记50%。
尽管乌云密布，但欧洲金融股在某种程度上讲已经成为昨天最大的赢家。在减记50%这点上，有待建立一个新的实体对实际执行进行管理。如果最新希腊救助方案能够站稳脚跟，则投资者对市场压力测试的关注可能会转向美国。昨日释放的美国第三季度国内生产总值增幅加快，同比增长2.5%，增幅高于先前预计的1.3%，这表明美国并未像市场之前担忧的那样走向衰退。
虽然我们预期经济增长不会出现彻底收缩状况，劳工市场并未恢复生机，未来几个季度其增长值应该约为1.50%。但美国面临的更大风险将是带有分裂性质的2012年大选。2012年将一定会突显，为了解决预算赤字，美国政治将不会拥有双向党派的支持。
最后一点，美元兑日元继续缓慢走低，触及新低75.66。市场对日本决策者干预言论的回应已经明显有所增加。这使得我们怀疑，日本央行实施干预行动只是一个时间上的问题。虽然我们猜测日本财务省会幻想有关成功的瑞士央行盯住方式，但我们怀疑他们是否有足够的火力来保卫这一流动性货币。因此日本财务省更可能采取惯用的物理干预手段，但在当前情况下，谁知道会怎样呢？
今日市场焦点（时间GMT）:
08:15 SEKManufacturing Confidence Prior -3 Exp -5.1
08:15 SEKConsumer Confidence Prior -5.8 Exp -6.2
08:15 SEKEconomic tendency Indicator Prior 96.9 Exp 96.1
08:30 NOKRetail Sales Prior -0.3 MOM 0.2 YOY Exp 0.3 MOM 0.0 YOY
09:00 NOKUnemployment rate Prior 2.5 Exp 2.5
09:15 CHFQvigstad Speaking
10:30 NOK KofIndicator Prior 1.2 Exp 0.9
11:50 USDOlsen speaking
13:30 USDPersonal Income Prior -0.1 Exp +0.2
13:30 USDPersonal Expenditure 0.2 Exp 0.7
13:30 USD PCEIndex Prior 0.2 MOM 2.9 YOY Exp 0.2 MOM 3.0 YOY
13:30 USD CorePCE Prior 0.2 MOM 1.6 YOY Exp 0.1 MOM 1.8 YOY
14:55 MichiganConsumer Sentiment Prior 57.5 Exp 58.5
交易策略:
EurUsd 我们并不”震惊和敬畏“，但欧盟协议已经引发广泛的风险反弹，将欧元兑美元带入1.4201的高点。突破1.4000的心理支撑位将会打开通往1.4549（8月29日高点）的广阔之路。强劲的势头很快就遇到供应，初步阻力位分布于1.4201（10月27日的高点），然后是1.4278（9月6日的高点）。关键支撑位分布于：1.4019（5日均线）、1.3864（10月27日反弹低点）、1.3673/83（10月13日和26日的低点）、1.3653（10月18日的低点），然后是1.3566（10月11日的低点）。
GbpUsd 因该货币对上扬至更高位置，使得我们对其保持建设性意见，英镑走势持续。昨天突破1.6008（10月24日的高点）打开通往1.6615（8月19日的高点）的广阔之路。初步阻力位目前位于：1.6142（10月27日的高点）、1.6203（9月5日的高点），然后是1.6455（9月29日的高点）。初步支撑位分布于1.5891（10月26日的高点）、1.5632（10月18日的低点）、1.5333（9月23日的低点），然后是1.5297（9月10日的低点）以及此后大量空间。
UsdJpy 因美元兑日元在76关口附近徘徊，日本出现更多的干预言论和日元国债买入。反弹应该持续缺乏可循之处。重要支撑位将会在75.66（新的低点，低于周三低点6个点）处生效，但在此之后呢？在上部，初步阻力位分布于：76.32（10月26日的高点）、76.80（日云底）、77.49（区间上限），然后是77.86（9月9日的高点）。
UsdChf 该货币对很快就遇到近期支撑位，且各项指标表明该货币对将会面临进一步看跌价格行动。下一批支撑位分布于0.8568（10月27日的低点）、0.8540（9月7日的低点）以及0.8233（8月30日的高点）。在上部，0.8729（10月26日的低点）、0.8807（10月21日的高点）、0.9086（9月30日的高点）、0.9147（10月4日的低点）以及0.9316（10月6日的高点）应该会提供足够的阻力。