中行入选全球系统重要性金融机构 2012年年底前无股权融资计划

　　由曦

　　全球系统重要性金融机构（“G-SIFIs”）认定标准近日终于尘埃落定，中国银行成为了中国唯一入选银行。

　　2011年11月4日，金融稳定理事会（“FSB”）发布了《对于系统重要性金融机构的政策措施》，圈定了包括中行在内的29家首批入选G-SIFIs的名单。

　　FSB表示，希望建立G-SIFIs的全球统一的监管标准，并对其采取更严格的监管，这种差异化监管体现在风险管理功能、风险数据收集能力、内部控制等方面，FSB称，将在今后每年11月份对这份名单重新审定。

　　除了上述“软约束”外，FSB还对G-SIFIs作出了附加资本要求的“硬约束”，附加资本数额上相当于风险加权资产的1%~2.5%，附加资本要求将于2016年起开始实施，对象是在2014年11月被认定为G-SIFIs的银行。

　　因此，虽然中行被选入G-SIFIs名单，但由于附加资本要求将在2016年实施，短期来看中行尚无重大的补充资本压力。

　　短期内对中行资本影响较小

　　中行入选G-SIFIs的传言在今年8月份时就开始在坊间流传，据当时媒体报道，在7月召开的巴塞尔银行监管委员会会议期间，参会的中国监管高层，对中行入选就有了共识，业内当时认为，中行入选自然能够名声在外，但压力也很大，会增加成本和束缚。

　　对于入选G-SIFIs，中行最关注的就是附加资本要求，因为对于系统重要性银行来说，除了要符合巴塞尔Ⅲ的资本要求外，还需要计提附加资本，而由于合格的附加资本只能是普通股一级资本，这会为银行带来资本补充的压力。

　　《第一财经日报》记者注意到，在巴塞尔委员会就G-SIFIs认定标准征询意见时，中行曾建议扩大合格资本的范围，并认为，除了普通股一级资本以外，应将附属资本工具也纳入其中。

　　中行在给巴塞尔委员会的信中表示，“巴塞尔Ⅲ协议已经显著地增加了银行资本要求，并强化了普通股一级资本应占主要地位，如果在附加资本要求上，仍然限制成只有普通股一级资本合格的话，这会增加银行在资本市场的融资压力”。

　　但中行的意见最终未被采纳，巴塞尔委员会表示，使用附属资本工具的潜在障碍还没有被完全解决，因此，不将附属资本工具纳入。

　　巴塞尔委员会的要求虽然提高了附加资本的质量，但也在未来给银行带来了潜在的股权融资需求。

　　中行有关负责人4日对新华社表示，入选后短期内对中行资本影响较小，2012年年底之前中行没有股权融资计划。

　　这种“短期无虞”的判断源于FSB设定的宽限期。FSB表示，附加资本要求将在2016年实施，而且，实施的对象是在2014年11月被认定为G-SIFIs的银行。

　　同时，根据中行相关负责人此前对媒体的表态，如果中行最终入选，那么他们面临的额外资本要求大约在1%，资本充足率水平与目前中国监管部门规定的11.5%的触发值相同，并未显著提高。

　　2010年，中行为了补充资本，曾进行了高达1000亿元的再融资计划，其中600亿元属于股权融资，此后，中行的资本充足率迅速提升，三季报显示，截至2011年9月末，中行核心资本充足率为9．92％，资本充足率为12．84％，均超过中国监管当局的最低要求。

　　G-SIFIs认定标准出炉

　　除了G-SIFIs名单被公布之外，其认定标准的出台也颇受关注。

　　11月4日，巴塞尔委员会公布了G-SIFIs的认定标准，采用五组权重相当的指标基础上的评价方法，巴塞尔委员会使用跨国性商业活动、规模、关联性、可替代性、复杂性等五个指标，每个指标被赋予20%的权重。

　　在每个指标之下，又设定了分指标，比如，跨国性商业活动指标之下，又分为跨国债权和跨国债务两个指标，各占10%的权重；复杂性指标之下，又分为场外衍生品名义价值、三级资产、可供交易和出售市值三个指标，各占6.67%的权重。

　　除了中国银行以外，此次入选G-SIFs的银行包括8家美国银行、4家英国银行、4家法国银行、3家日本银行，另外，德国、瑞士、比利时、荷兰、西班牙、瑞典也有银行入选。